《巴菲特的选股真经》的作者路易斯·纳维里尔说：

随时关注一只股票所承受的买进压力及其相应的风险水平，你基本就能判断应在何时出手这只股票。只要能做到这一点，你就很少会在错误的时间抛出股票。

很多新手交易员既不清楚什么样的股票相对容易操作，也不知道如何找到一只容易操作的好股票。他们常常误认为市场上没有机会，从而浪费了很多的时间。

对此，迈克.贝拉菲奥雷表示，选股会直接影响你的交易成绩。即使你是世界上最优秀的交易员，但如果你选择的股票既没有显著价格变化也没有成交量，那么你一样无法稳定赢利。

所以，日内交易员必须竭尽全力地提高自己的时间和购买力的利用率。我们必须在现有资金量的条件下，去找到那些走势与我们预期相符的股票----“可交易股”。

1. 最好的选择---- “可交易股”

迈克.贝拉菲奥雷认为，选股的方法有很多，但最好的选择永远是找到“可交易股”。

那么，什么样的股票是“可交易股”？它有哪些特征呢？

“可交易股”是适合日内交易的好股票。一只适合日内交易的好股票能为你提供较高的收益风险比。

它可以让你发现股价接下来应该上涨还是下跌，还可以在你轻松地以限价成交后便马上按着你预期走势前进。这些股票的趋势不但容易判断，还会经常给你提供赢利机会。

“可交易股”应具备如下特征（排名不分先后）：

1.刚发布过新闻；

2.开盘前股价波动超过3%；

3.每天成交量在100万股以上；

4.日内可以达到3个点位以上的波动；

5.可以找到明确的阻力位或支撑位，价格变化由真实的参与者推动。

日内交易员有多种不同的交易策略，但是所有人都必须选择为自己提供最多交易机会的股票。

因为“可交易股”可以帮助我们：提高我们的资金利用率；提供更高的日内收益风险比；有不断加仓的机会；允许我们更稳定地执行交易策略以及遵守纪律；帮助我们对抗程序化交易；为我们提供展示交易技巧的机会；帮助新手交易员更迅速地成长。

世界上有很多赚钱的方式，而且不止一种正确的方式。但请记住，我们是资金量有限的日内交易员。所以，你不需要跌宕起伏的大盘，你只需要“可交易股”。

2.寻找收益风险比5∶1、胜率高达60%的机会

适合日内交易的好股票可以在一个交易日中多次提供收益风险比达到5 ∶ 1的机会，也就是说赢利的可能是亏损的5倍，而普通股票的收益风险比可能只有1 ∶ 1。

从全局上来看，由于“可交易股”可以多次提供高收益风险比的赢利机会，当我们针对这些股票制定多种交易策略时，胜率也将达到60%以上。

例子1：当你在交易JPM的时候本来认为自己可以在股价跌至29.84美元处离场，而最终却因为无法脱身而不得不以29.50美元清仓，那么JPM就不是一只适合日内交易的好股票。

例子2：当天WYNN的股价先从23美元跌到21美元，然后从21美元涨回23美元，接下来再从23美元回到21美元，最后从21美元涨到22.50美元。WYNN在一个交易日内总共移动了7.5个点位，这才是能为我们带来赢利的股票。

迈克.贝拉菲奥雷强调：

选股会直接影响你的交易成绩。即使你是全世界最优秀的交易员，你也无法从一只价格根本不会变化的股票身上赚钱。

关注那些没有股价波动的股票只会浪费你的时间，我通常会寻找日内最少波动3～5个点位的股票来交易。

（在SMB资本规定不许交易融券未补差额过高的股票，以及日均成交量少于60万股的股票。）

“可交易股”应该是交易员的最优选择，也是交易员的决定性选择。你可以在它身上应用任何交易策略，包括移动平均线(MA)、指数平异同平均线(MACD)或者斐波纳契折返滑等。

就算有时你发现机会后因胆小而不敢入场，或者一开盘就蒙受损失，甚至错过20%可以赢利的交易，你依然可以在当天赢利。

作为日内交易员，我们的哲学是先找到合适的股票，然后再用自己最擅长的交易技巧操作这些股票。

操作“可交易股”的一个巨大的好处就是你只需要找到一只这样的股票就足够了。

在财报发布高峰的时节，我们每天都可以找到很多“可交易股”。交易员应该每天关注其中不超过3只股票，因为在这两三只股票中获得的收益通常要比同时操作多只股票更可观。

3.买错股，纪律和技巧失灵

“纪律先生”是一位非常自律的交易员，他很擅长追踪上涨趋势。他能在两年中，午饭时不食用沙拉以外的任何食物。

在某些行情中，他的交易成绩非常优异。但是当次贷危机来临后，大多数交易员都转去交易像CFC和安巴克金融集团(ABK)这类每天下跌8～10个点位的金融股。

可是他依然只去找那些可能上涨的股票。他对转型操作“可交易股”的建议置若罔闻。他是一位可靠的交易员，如果他愿意做出尝试，那么他一定会成功转换自己的思维。

可惜他听不进去别人的劝告，相比于赚钱，他只是更希望市场能证明他的理论是正确的。他认为自己的时代已经过去，并且不愿意让自己为市场做出任何改变，所以，他不得不离开。

市场不会给那些顽固不化的人任何回报，它才不会顾及你希望股票走势如何。你必须要适应市场，去做那些市场希望你做的事情。对于市场来说，唯一不变的就是变化。

“万人迷”在被一家享誉业内的日内交易公司解雇后来到SMB资本。身处同样的环境，“可交易股”却彻底挽救了“万人迷”的职业生涯。

“万人迷”刚进入SMB资本时的成绩非常优异。那时黄金类股票正处于可交易状态，他的交易成绩可以位列公司三甲。

但是不久后，“万人迷”的交易缺点便暴露了出来。他开始在接下来的几个月中频频失利，他从表现最优秀的交易员突然变成了成绩最差的交易员。原来他依然每天都在交易黄金类股票，可是这个板块早已不再处于可交易状态。

于是，导师贝拉菲奥雷调换了他的座位，把他安排到公司的后排，这样他便被公司中喜欢用趋势交易技巧操作FAS的交易员们所包围。

正应了那句古话：“近朱者赤，近墨者黑。”

经过那次调整之后，“万人迷”果然停止继续亏损，虽然他的成绩还没有达到导师的期望。导师迈克.贝拉菲奥雷又找到公司里最擅长趋势交易的交易员，让他跟“万人迷”好好交流一下，并在邮件中告诉他一定要劝说“万人迷”把精力投入到“可交易股身上，并协助“万人迷”最大限度地开发他的趋势交易策略，务必做好老师的本分。

不久后“万人迷”开始关注像AIG和CFC这样的“可交易股”。他再次回到了优秀交易员排行榜上，并把自己的名字长期留在了榜单前列。

在一次对WallStreetCheatSheet公司的宏观经济分析师巴里·里瑟茨(Barry Ritholtz)的采访中，他对于浮亏中的仓位讲述了自己的观点：

当你发现事情明显与预期不符时，直接离场，就对了。

这就是说，你需要卖掉你的股票，然后把资金转移到其他地方去。千万别恋上你的仓位。

我们无法控制市场，只能改变自己。

4.

迈克.贝拉菲奥雷说：

在开盘前我会检查所有价格浮动超过3%的股票身上是否发生新闻。“可交易股”在开盘前也依然能保持“可交易状态”。此外，那些接近重要阻力位和支撑位的股票也在我的考虑范围之内。

如果我们在开盘前选对了股票，把注意力放在这只股票上。如果它的表现真的像预期一样出色，我们可能连续操作这只股票，并努力从它身上赚走每一分钱。

通常来说，交易员在一天中只专注一两只“可交易股”就够了，然后从他们身上竭力赚取利润。

写在最后，愿你我在无限可能的交易世界，去繁就简，专注于“可交易股”，赢得自己想要的一切。

阅读随笔，与友共勉。

我是平原雪，爱阅读，爱写作，爱分享，以我之笔，书写生活与梦想。

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