这一课继续讲解市场机制。同时，我们会讨论一下如何将已经讲过的概念运用在对冲基金和其他投资组合中。
在交易市场中可能卖出会买进的人多，我的理解是，众鸟在林不如一鸟在手，卖出即意味着变现，意味着财富变成了确定的值。
讲讲对冲基金，早期的对冲基金主要用于规避风险，实现套期保值。其主要形式有期权，期货等金融衍生品。那么对冲基金大致是如何操作的呢，举个例子。比如在交易市场中，IBM的股票当期价格为1.05美元，有人愿意以1.1美元的价格购买股票，那么你手中持有的股票将会以1.1美元的价格迅速成交，同时，在市场中继续以1.05美元买进，这中间存在的差价0.5美元就会是你在这次交易中所赚取的。如果你的股票份额够大，那么你赚取的利润将会是巨大的。在这场交易中，也存在一些先决条件，即信息传递迅速，交易指令及时发出等。（根据翻译来看，没有特别理解，我所知道的期权交易，实际是存在两个交易市场，一个是期权交易市场，一个是现货交易市场，当投资者在期权市场中卖出期权获得利润后，又会在现货市场中买进现货，从而实现风险对冲和保值）
期权交易如图示
