五年翻五倍？能一年翻五倍为什么要五年？
高收益往往伴随着高风险，只要你能承担风险，多高的收益都是有可能的，何况是五倍？
一年五倍可能来自一个非常好的股票或者板块。胆大的高手通过全仓投资某ST，可以获得三倍的收益。
但这不等于你的投资逻辑就是完善的，往往一个行差步错，一年五倍赚到的钱可能五年不到就还回去了。
这个问题重要的不在于五倍的回报，而在于五年的投资时间。一年五倍的人缺的不是勇气和信心，五年五倍要的是清醒和自省。
如何把一年\短期内的高额回报坚持到五年\长期？以下是几点建议
1. 提高风险管理能力
a. 提到风险管理的首要方法就是分散化投资，“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。”从投资品种来说，有商品，债券，基金，股票。从投资市场来看可以粗略的分为国内和国外市场。除此之外还有按照行业分类进行的分散化投资。
b. 约翰邓普顿通过在全球股市投资分散风险，而他所青睐的指数基金就是典型的分散化投资工具，买下一只基金等于买下整个市场，跟着市场走势一起涨跌。
c. 《原则》的作家达里奥所管理的Bridgewater桥水基金以“全天候”的投资方式出名。全天候策略宣称，能够在任何经济周期下，抵御风险，获得高于现金的回报。具体方式可见下图。
公开的桥水全天候策略
图中粉色线即为桥水全天候的表现，灰色为标普500指数
2. 提高选股能力
a. 选股能力是巴菲特和查理芒格等集中投资派的过人之处。这种投资方式能收获的回报通过两位神坛人物的故事已经是人尽皆知。
b. 选股能力具体就是通过挑选现价低的好公司，在低位重仓买入并长期持有，收获成长后的高额回报。但这对于投资者的研究能力和投入精力有极高要求。
3. 利用杠杆
a. 杠杆用的好，能撬动很多资源；用不好，就是害人害己。
b. 用不好的最大反面案例就是美国的长期资本管理公司（Long-Term Capital Management）。这家由诺奖得主坐镇的对冲基金公司在1998年初，该公司股本只有47.2亿美元，借款则超过了1245亿美元，使得“管理资产”达到1290亿美元左右，债务股本比率超过25:1。
c. 高杠杆的支持下，基金前三年的回报率达到了21%，43%和41%，按照这个趋势发展是能远远满足五年五倍的要求的。然而，基金的最终结局是什么？
d. 1997年亚洲金融危机爆发，之后紧接着1998年的俄罗斯金融危机。当时该基金在短短几周内损失了46亿美元，所有股本蒸发殆尽。下图是LTCM和当时标普500指数的表现对比。
大跳水的是LTCM的表现，对比线为标普500
e. 杠杆除了能放大回报，还能放大风险！
4. 识别风口
a. 风口上猪也能飞，然后猪真的飞起来了。最近的猪周期，不乏有从去年就开始深入研究，通过扎实的研究工作和各种强大的社会资源的调动能力，把握主线实现超额收益的大佬，
b. 所以归根到底，普通投资者要实现五年五倍的长期超额回报，除了努力学习，积累自己的核心竞争力：基本面分析能把逻辑搞透，把估值做好；技术面上也要努力抓取机会。更重要的是心理建设，不要给自我设限，不能下意识的觉得高收益就是天方夜谭。
欢迎关注微信公众号“芹西西”
