文 / 牛犇
读财札记·主理人
原创投资专栏 第209篇
微信公众号：读财札记
一 .
『5年定投计划』概述
5年定投计划是牛犇制定的中长期基金投资组合，以5年为一个周期，基本上契合证券市场一轮牛熊。
定投计划以低估指数基金为主，参考每日指数估值数据，持有基金数量不固定，根据估值轮动调整。
每月采取不定份额定投，超过10%低估加大定投力度。
经过实盘验证，低估多频定投，盈利的比一次性投资概率大、时间短。
另外不定额的方式在低估时能获得更多低位便宜筹码，这也是基金定投增加收益的一种策略。
二 .
持仓组合优质低估指数基金
上周定投1份中证500，1/2份证券，1/2份传媒。
对第7期，持有成本整体下降，盈利在逐渐缩小，虽然中证500和红利基金的占比较高，但资金总量并不大，后续将通过总成本降低单一品种对组合的影响。
三 .
目前基金组合净值：0.9063，较上期净值上浮3.32%。
总持仓收益率：-5.74%。
四 .
知乎有一个话题挺火：人活在世上，为什么一定要努力？
每想到这样一句话，每个人心理都有自己的想法。
我想买的东西很贵；我想在家人生病时，有能力支撑的起；我想出去看看，不再局限于一个小地方；我想……
生活一直很残酷，不努力怎么办？啃老、月光？
很多人并不是富裕家庭，没有坚实的背景、没有过人的财力，那么唯有努力向前走，才能解决。
而在前进中，必然会经历失败，失败是人生的一趟必修课，每人都可能经历，只要努力，就存在失败。
相对于努力，成就或失败是两面，对于一个成就大于失败的人而言，明知道会失败依然全力以赴去做，是值得佩服的。
做投资也一样，努力、失败、再努力、再失败，一定要找到努力的方向和失败的原因，在行动中解决遇到的问题。
人人都会陷入过迷茫期，都会幻想各种假设，但现实依然如此。
知道自己想要什么，怎么去做，坚持下去，回馈也会慢慢到来的。
如果你在股票市场失利，那么在基金市场就要学会摒弃投资股票的一些想法，不要用短线或一把抄底的思维来定投基金。
简单即复杂，用一些简单、重复的手法，慢慢累积，保持良好的投资心态，这样对我们来说，应该是一种不错的方式。
五 .
说明：
1. 绿色低估（可定投）；黄色临界（激进风格可投，稳健风格建议再等）；红色高估（分仓卖出）；其他为正常估值。
2. 指数估值维度：PE/PB分位点、盈利收益率、ROE。
3. 估值高低：
第一种：分位点和ROE，当分位点<50%，ROE>10%，低估。
第二种：盈利收益率和ROE，当盈利收益率>10%，ROE>10%，低估。
4. 部分品种不参考分位点、盈利收益率和ROE。
六 .
基金：
主投指数基金，寻找穿越牛熊的主动基金；
寻求高安全边际基金，低估分仓买入，高估逐渐退出；
动态平衡策略和资金网格化管理；
基金组合配置，对冲品种风险；
中长期投资，忽视短期波动。
网贷：筛选稳健优质的投资平台和行业最新资讯；
保险：最实用的家庭保险配置；
债券：中低风险策略下的投资品种。
