情绪指标：48%，情绪指标回落。
情绪指标的使用详细说明参见：2019.7.15投资观察（情绪指标回到偏低水平）
8.29复盘
大盘回顾：大盘今天房地产被重锤了，在后面关注中有写，科技板块国产替代的逻辑还在演绎，涨幅居前。
仓 位：30%
大周期：当前处于这轮经济周期的尾期，下一轮经济周期的带动产业尚没有出现，经济特征呈现摩擦多、不确定多、产业链重构。央行货币政策被倒逼宽松，新产业孕育初期，在这个阶段仍以防风险为主，建议持有黄金白银、基建等对冲风险和逆周期的标的为主，耐心等待下一轮经济产业周期到来。
战略层级：前方阻碍重重，短期很难有大行情，坚持高抛低吸的策略。等待后续政策和经济企稳。近期多国央行超预期降息，流动性预期在改善这是好事，不过我们也要清楚的认识到现在是降息初期，降息背后的原因是对衰退的担忧，风险仍较大。
战术层级：结构化机会，机会点关注：
主线：金融+科技，包括金融供给侧改革的大券商、大银行，5G手机产业链，云计算
逆周期板块：地产竣工端，老旧小区改造，物业服务
低估板块：港股、中证500、白糖
风险对冲：黄金白银
风险点：中报雷、全球经济进一步衰退
后期重要事件：半年报；9月议息会议和中美谈判; 10月31日，是英国脱欧的大限之日。
今日关注事件
达里奥这样总结当前的全球面貌：1）长期债务周期临近结束（也是央行“失效期）+ 2）贫富差距大，政治上出现极端 + 3）新兴力量崛起与原来的主导力量并存 = 债券暴涨、金价上涨以及一系列类似与上世纪30年代发生的事件。
【房地产开发贷即日起收紧 规模或不得超过3月底额度】从多个独立信源处获悉，多家银行近期收到窗口指导，自即日起收紧房地产开发贷额度。一位银行业人士表示，原则上开发贷控制在2019年3月底时的水平。这就意味着，房地产开发贷余额将从二季度末的11.04万亿元减少至一季度末的10.85万亿规模。上述人士表示，未来还有进一步减少的可能。
点评：融资是房地产的命根子，被人抓住了，难免难受啊。
龙湖业主维权，其中提到了一点长沙都成了龙湖的维权根据地了。。。
点评：之前说过近两年的新房不要买！质量太差！
往期精选：
2019.8.16投资观察（港股龙头已反弹15%，仓位继续提升）
