一、企业组织形式

1.个人独资企业（无限责任）、个人合伙企业（无限连带责任）、公司（有限责任）

2.特殊普通合伙企业：特殊债务（执业中因故意或重大过失造成债务）过错合伙人无限（连带）责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担有限责任。

3.财务管理：长期投资管理（专指投资于长期的经营资产）、长期筹资管理、营运资本管理

4.长期资本指长期负债和权益资本，两者组合称为资本结构。

5.营运资本管理包括营运资本投资和营运资本筹资

二、财务管理的核心概念

1.货币时间价值、风险报酬权衡

2.财务管理基础理论：现金流量理论（财管中的现金不含现金等价物）、价值评估理论、风险评估理论、投资组合理论（收益等于证券的加权平均收益，但风险不等于证券的加权平均风险）、资本结构理论

三、财务管理的目标

（五个表述）（！从股东即所有者的角度来认识财务管理的目标）：

1.利率最大化（如时间、风险、投入相同，利率最大化是可接受的）

2.每股收益最大化（如时间、风险相同，每股收益最大化是可接受的）

3.股东财富最大化，是财务管理的目标（考虑了时间、风险和投入三方面因素）

股东财富的增加用“股东权益的市场增加值”衡量

4.股价最大化，是存量的概念，而非增加值（如假设股东投入酱不变，那么股价最大化与增加股东财富具有同等意义）

5.企业价值最大化（假如债务价值不变和股东投入资本不变，企业价值最大化与增加股东才富具有同等意义。）

四、委托代理理论

1.研究股东-经营者-债权人这间的关系

2.股东与经营者之间存在着道德风险和逆向选择的利益冲突，存在着监督和激励的利益协调

3.股东与债权者之间存在着资产置换和债权稀释的利益冲突，存在着限制性条款/保护性条款和提前解除合同的利益协调

五、利益相关者理论

1.狭义的利益相关者，指除股东、债权人、经营者之外的，对企业现金流量有潜在索偿权的人（弱势的利益相关者）。广义的利益相关者包括一切与企业决策有利益关系的人。

六、金融工具的类型

三类：

1.固定收益证券（提供固定或根据固定公式计算出来的现金流），包括固定利率债券与浮动利率债券两种

2.权益证券，主要指股票

3.衍生证券，包括远期、期货、期权、互换等

作用：套期保值：行情是涨是跌，企业不赚不赔（对冲风险）

  投机：行情有涨有跌，企业有赚有赔（承担风险）

  套利：行情是涨是跌，企业稳赚不赔（不担风险）

七、金融市场的分类

1.货币市场与资本市场

货币市场：短期债务工具的交易市场，包括短期国债/国库券（T-Bill）、可转让存单（CD）、银行承兑汇票（BA）、商业票据（CP）。（小于等于12个月，流动性强、风险低、收益低、债务工具）

资本市场：银行中长期存货市场（含银行长期贷款）、有价证券市场（含股票、公司债券、长期政府债券）（长期、风险高、收益高、流动性弱、债务或权益工具）

2.场内市场与场外市场

场内市场：有固定场所、交易时间、规则，通过交易所撮合主机集中进行，按拍卖程序交易，价格通过竞价形成，如上交所、深交所

场外市场：无固定场所，通过各交易商柜台进行，交易商（做市商）开出报价，价格通过协商确定，如新三板

3.一级市场与二级市场

一级市场：证券初次发行在公司与投资性买卖

二级市场：证券发行后在投资性间买卖流通（与企业理财关系更为密切）

4.债务市场与股权市场

债务市场：交易债务工具

股权市场：交易股票

八、金融市场参与者的参与者

1.非金融机构：居民、公司、政府

2.金融机构：银行、非银机构（保险公司、投资基金、证券公司、证券交易所）

九、有效资本市场理论

1.市场有效的含义

含义：静态的反映：价格能够同步地、完全地反映全部可用的信息；动态的反映：价格对新的信息做出迅速、充分的反应。

外部标志：2个：a信息能够充分披露和均匀分布，每个投资者在同一时间内得到等量等质的信息；b价格能迅速地根据有关信息变动，而不是没有反应或反应迟钝。

前提条件：3个：a理性投资人b独立的理性偏差（偏差是独立的随机的，而非系统的一致的，则非理性行为可以抵消）c套利（只要有一个存在，市场就是有效的）

2.市场有效的层次

====层次 =======信息含量==============失效策略======检验方法====

a无效

b弱式有效：历史信息（交易价、交易量），技术分析，随机游走、过滤检验

c半强式有效：所有公开信息（还包括公司财报、国家政策），估值模型、基本分析，事件研究、基金表现

d强式有效：涵盖内部信息（还包括未公开、内部人才知道。当天披露的信息也是内部信息），内幕交易，内幕人交易

策略失效，意味着无法带来超额收益，但不排除正常收益。从平均水平看超额收益为零，但不排除个别人或机构有超额收益。长期趋势看超额收益为零，但可以个别年份或情况下有超额收益。

随机游走：当日的收益率序列，与前N日的收益率序列不相关（股价是随机游走的）#没有影响、没有规律#

过滤检验：使用过滤规则交易的收益率，不能持续超过简单购买/持有的收益率

事件研究：事件只与事件日的超额收益相关，与此前此后的超额收益率不相关

基金表现：投资基金的平均业绩，不可能持续超过市场整体的收益率

内幕人交易：内幕者交易的收益率，不可能持续超过市场整体的收益率

3.有效资本市场对财务管理的意义

管理者不能通过改变会计方法提升股票价值

管理者不能通过金融投机获得超额收益

管理者应关注本公司的股价，重视市场对企业的估价