“左手军工保家国，右手石油防通胀，背靠黄金御风险”
军工背后的混改和一带一路，石油背后的通胀预期之有色金属和农产品。
“农业供给侧改革”，既受益于通胀预期下的农产品价格上涨，又受益于改革方向下的供给侧改革。
石油：石油价格将迎来稳定的上升预期，将会在上升通道中震荡上行，由此带来的石油产业的投资机会，挖油田、买铲子、买汽水的行业（油气开采、油气装备、石化产业链）都将迎来做多机会。石油是工业的血液，是通胀之母，石油上涨预期形成之后，通胀预期自然也就形。
军工：军工股在2016年低迷一年，在2017年“外有压力、内推改革”的逻辑下也将迎来做多时机，外有地缘政治压力，这是次要的军工股驱动要素，主要的还是国内推行的央企改革，经济工作会议中提出改革将以“混改”作为突破口，军工企业作为央企改革的排头兵，又有大力发展海空装备的迫切需求，因此值得高度重视，但是时间点要注意“军改”正式落地（大概在明年3~6月）。
黄金：黄金的价值在于“避险”，这里不能把黄金和美元简单的线性相关，黄金的金融属性将在明年再一次突显出来，包括英国脱欧、法国大选在内的诸多不确定因素，欧盟和欧洲已经成为“黑天鹅”经常光顾的地方，加之中东和亚太的潜在不稳定可能性，当全球范围内资产避险需求产生的话，黄金仍然是最佳选择，正所谓“乱世买黄金”。
石油、军工和黄金的投资逻辑背后，延伸逻辑组则是：通胀、改革和防御。石油价格上涨带动“通胀预期”，由此带动有色金属和农产品的价格上涨，部分有色金属价格已经在期货上得以体现，但是相关股票还处于初步预热阶段，农产品也是一样。
需要强调的是，这里仅仅是定性角度聊聊2017年看好的品种，交易策略上还是以”中型波段“为主，一是因为石油、军工和黄金的价格走势波动巨大，二是因为2017年上半年，特别是1~3月份，Ａ股市场仍将承担很多压力，大盘系统性风险需要重点考虑。
