去中心化借贷是什么？

去中心化借贷就是数字货币借贷，也就是通过抵押一种数字货币 A 获得另一种数字货币 B 的过程。

比如用户抵押 1 个 BTC 在去中心化借贷中，然后得到 10 个 ETH，之后还款的时候，用户把 10 个 ETH 还回来（再加点手续费），就可以拿回自己当时抵押的 1 个 BTC。

核心逻辑就是这么简单。

为什么要用数字货币借数字货币？

你会发现去中心化借贷实际上和传统方式的借贷过程是一样的。传统方式的借贷不是使用去中心化借贷，而是去银行借贷，借贷的方式是向银行抵押一些有价值的资产，比如房产、汽车等，然后银行借给你钱，比如 100 万。房子和车子虽然还在你手里，不过如果你无法还债，那银行会没收你的房子和车子。如果你可以按照约定把贷款还上，那你和银行就没有债务关系了。

但对于去中心化借贷来讲，我为什么要抵押数字货币，然后再借数字货币呢？数字货币如果可以当做钱来花的话，而我已经有钱了，那我为啥还要折腾这一下呢？

其实这一点从上面的图中也可以解释，数字货币既可以看做是钱，也可以看做是一种资产，钱比较好理解，而作为资产就相当于上图中的房子和车子的角色。所以借贷的核心逻辑依然没变：抵押资产，获得贷款。

可能你觉得仍然难以理解，折腾这一下干什么呢？请继续读。

谁在借入，谁在借出？

对于传统借贷，借款人可以是任何人，借出的人是银行。而对于去中心化借贷，借款人可以是任何人，借出的人也可以是任何人。

因为借出的人会获得利息收益，所以任何人都可以把自己的数字货币放在去中心化借贷中赚取利息。可以借出的数字货币种类和收益率根据平台会有不同，要根据具体的情况来看。

举一个实际的例子，某个矿工挖到了 1 个 BTC，目前 BTC 价值 10000 美金，这时候这个矿工要支付挖矿所需的电费，为理解方便，我们假设卖电的一方只接收 BTC 和 ETH，这时候矿工可以选择支付 BTC 来购买电，那就没借贷什么事儿了。不过这个矿工想保留这 1 个 BTC，因为他觉得未来一个月内 BTC 会翻一番（很少发生），而 ETH 价格不会变，所以他使用借贷的方式借出来 10 个 ETH 交电费。

如果一个月后真如他所预料，BTC 价格翻了一番，而 ETH 价格没变，那相当于他的资产翻了一番，真是赚大了！

如果总是这样，那还不人人都去借贷了？但现实很冷酷，价格是随机波动的，谁都无法预测未来的价格，所以也可能跌啊，未来一个月也可能跌的剩一半了。

那出借人不是亏了吗？！

这时候我们就触碰到了去中心化借贷的核心问题：如何保证借出人的利益？继续读。

如何保证借出人的利益？

答案是超额抵押。

你注意到图表中的绿框的部分，我们用价值 10000 美金的 BTC 才借出来 5000 美金的 ETH，这个就是超额抵押，咱们这个例子中这个比例是 2 倍，也就是如果你想借出来 1 块钱，你需要抵押价值 2 块钱的资产。这个比例根据具体的借贷产品会有不同。

这样当你抵押的数字资产价格波动时，去中心化借贷也有办法去处理这个风险，处理的方式就是清算，清算简单来说就是贱价处理。清算的过程就是把你抵押的资产卖掉的过程，以保证出借人的利益，减少系统风险，保证借贷可以稳定运行。

为了理解简单，我们假设 ETH 的价格保持不变，为 500 美金。从图中可以看到，BTC 从 10000 美金跌到 6500 美金，系统就开始清算流程了，系统可能会以 6500 美金把你的 BTC 卖掉，也可能以更低的价格卖掉，比如 6000 美金。假设这里需要给借出人 100 美金的利息，那清算后只要保证可以卖到 5100 美金就行了。

卖给谁？公开拍卖，谁都可以买。所以有一些人专门去购买这些资产，从中赚取差价。这个过程类似于法院拍卖一些无法还款的人的房子和车子。

这时候你可能会想，我岂不是很亏吗？确实很亏。

那我应该怎么办呢？你可以补仓，只需要再往去中心化借贷里面存储一定的 BTC 就行了，这个数量自己掌握，可以很多，存储的越多，就越放心，因为价格的波动大也不会让你的 BTC 被清算。

总结

去中心化借贷是指通过抵押数字资产，获得数字货币的过程。数字货币既有数字资产的属性，又有数字货币的属性（这不是废话吗），为了解释的清晰，我们做了这样的区分。

通过超额抵押和清算，可以保证去中心化借贷的正常运行，减少风险，保证借出人的利益。

你用过去中心化借贷的产品吗？最喜欢哪一款产品？