01 / 仓位管理的4个层次
完整的仓位管理，应该分4个层次，逐层规划。
层次1：该用多少钱炒股？
比如，家庭总流动资产有20万，应该将多少比例的资金投入股市？
层次2：该用多少总体仓位？
比如，确定了总共投入10万进股市，何时可以满仓，何时应该空仓？
层次3：该持股多少只，以及每只股票的极限仓位是多少？
比如，股票账户总资金10万，合理而言，应该买多少只股票？假设决定买4只，是平均分配，每只股票的极限仓位都是25%，还是应该有所区分，比如4只股票的极限仓位分别是10%、20%、30%、40%？
层次4：确定持股数量与单只股票的极限仓位后，确定达到极限仓位的具体方式是什么？
比如，股票账户总资金10万，决定买4只，且平均分配，即每只股票的极限仓位都是25%。那么，当我准备买入一只股票时，是一次性购买2.5万，还是分批买入？如果分批买入，如何买？
上面4个层次，缺了任何一个层次的思考，仓位管理都是不完整的，投资会倾向于随意、无规则，一切凭感觉。
长此以往，看似灵活性比较强，但实战中，容易出现随意开仓、加仓、移仓、加杠杆、借贷，甚至赌博心态的产生，这一系列的交易行为都是有关联的。
还有一个容易被忽视的负面影响是，在无严谨的仓位管理体系的情况下，交易结果的总结会变得不可控、不稳定、不准确，因为取得的交易成绩，无论好坏，其中都会包含「仓位管理」这个重要却随意的重要因素。
具体点说，假设某一笔重仓交易取得了不菲收益，可能会倾向于总结为「还好这只股票我放了重仓」，但若导致了大幅亏损，也会倾向于总结为「都怪我，这只股票真不应该重仓」。
这是人的思维习惯，但实际上，核心问题或许根本不在「这只股票仓位的具体高低」上，而在于交易机会的选择和风险识别上。若我们在实战中，对交易进行总结时，得出的结论，在方向上就不正确，那么改进的方向就一定也会有问题，弯路就此产生。
仓位管理很重要，没有它绝对不行，但它并不是影响交易成绩好坏的决定性因素，它是一个在交易之前，就需要提前被规范化、标准化的准则，在交易过程中，不应该再变化。
这有点类似于我们开车，踩油门的力度，应该主要取决于驾驶水平的高低和路况的变化，而不是取决于油门踩到底究竟有多深，或者完全看心情。
全面的仓位管理，是一个既要讲究科学，又不能太过复杂的完整体系，讲究科学，是为了长期而言站在大概率的那一边，成功率更高；不能太过复杂，是为了避免「书本化」，真正可实用于实战，既便于管理，也不要有太多变化，以此减少具体交易实战中的摩擦成本。
内容较多，今天这篇文章，是系列的第一篇，主要解决第1个层次的问题，即该用多少钱炒股？
02 / 该用多少钱炒股？
用多少钱炒股，以及总体仓位高低的平衡，代表的是一种总资产规划战略，这种规划，最原始的目的，应该是为了控制系统性的大级别风险，把握系统性的大级别机会。
大多数理财课程，都会站在家庭资产配置的角度，结合自己的预期投资收益率和未来家庭资金使用计划等，将家庭总流动资产，按照各自XX%的比例，分别配置于现金、银行理财、债券、保险、基金、股票等。
本来讲的逻辑是没错的，但这其实太过「科班化」、「书本化」，我相信，10个股民学习了类似的课程后，9个都不会按照课程中的逻辑去进行配置，为什么呢？
1、这样的配置方案，更适合高净值人群，而绝大多数股民，闲置资金本来就只有几万，多点也就几十万，还要按照ABCDE拆分，简直太麻烦。
2、即便真的是高净值人群，假设按照一定配置比例划分后，发现合理的投入股市的资金是100万，那么，就该投入100万进入股市么？也许这个月是100万投入，下个月就成了50万，之后怎么办？亏完就算，还是挪用其他资产补仓？
3、大部分投资股票的人，初衷其实都很特别单纯，就是为了获取高收益。无论是否现实，这个初衷都无需遮掩。
如果就是为了获得2~4%的收益率，其他方式多了去了，还炒股干嘛呢，对吧。所以，在此初衷之下，从内心上来讲，大家都是希望能放越多的钱进来越好的，因为本金多，赚的钱才多。但股市又是个高风险的地方，本金越多，也可能亏损越多，这其中存在难以调和的矛盾。
4、最重要的是，上面的规划方式，没有考虑到最核心的因素：投资能力的高低。
所以，因为有这些原因存在，即便根据教科书上讲的原则，算出来了一个相对合理的资金额，在现实中，也几乎毫无参考性。
那么，落实到实操中，要具备可行性，应该用多少钱炒股呢？
答案分两种情况：
1、稳定盈利之后，在保证家庭所需资金之外，假设还追求资产高速增值，那么其余大部分都应该投资于股市。如果追求资产稳健，会适当参考教科书上的配置方式，这和个人偏好有很大关系，而且实现了稳定盈利的人，一般都有自己的个性化心得，此处我就不多说了。
2、稳定盈利之前，投入越少越好。但要同时保证，这笔钱亏完了你会心疼。
股市中，大部分人应该都是未稳定盈利的状态，这是需要重点说的。
（1）先说前半部分，为什么稳定盈利之前，投入越少越好？
答案很简单也很明确：因为在你稳定盈利之前，有一件事几乎一定会发生：你会亏损！而且长期而言，你会持续的亏损。所以放进来的钱越多，从绝对值而言，就亏损得越多，这个道理再简单不过了，即便是牛市也一样。
假设炒股是一个你放不下的事，那我们明明可以选择用更少的钱坚持到「悟道」那一天，没必要非要大手大脚送钱，钱又不是天上掉下来的，对吧，「悟道」的快慢，并不由本金多寡决定。即便是投入的本金再多，能力不行，该亏还是一样亏，该亏那么多年，还是一样亏那么多年。
总之，我见过太多太多在股市格外自信的人，也包括曾经的我，在还未经过统计，验证自己已经具备了取得长期盈利的能力之前，就认为自己很牛X，幻想着多投入多收益，最后不断给自己挖坑，越挖越深，被股市摔打得鼻青脸肿。
这个亏钱的过程是一定会经历的，这和学历、智商、工作能力、本金多寡、投资模式等等因素全都无关，谁来了都一样。
（2）再说后半部分，为什么要同时保证，这笔钱亏完了你会心疼？
很多人会说，投入股市的钱，应该是亏光了也不心疼的，假设我遇到这样说的人，我会认定为他要么是说假话，要么他是一个没有真正实现炒股盈利的人。
为什么呢？因为假设这笔钱亏完之后你也不心疼，你炒股的心态倒是真的轻松了，但你设想一下，自己还会花心思学习炒股么？会认真严肃对待么？
在股市真正赚钱的都是什么人？是那些经历过摸爬滚打、千锤百炼、凤凰涅槃的人，他们在勤奋度、自律程度、时间、方法、资源、资金等某方面或多方面，大概率都会远超于一个新韭菜或者还在亏钱的老韭菜，在这样的残酷现实下，我们竟然还带着「这点钱亏完了也不心疼」的心态，摆明是在一开始就输了。最终的结果也很容易想象：真的会亏完……
所以，合理的资金量，应该是刚好到了你会心疼的程度就最好，我想对于大部分普通散户而言，1~2万左右会是一个合适的资金量，大部分A股都至少能买得起一手，当然了，根据自己的经济情况，再少一些、多一些也是可以的，重点在于「恰好心疼」。
假设过了一段时间亏了一些，还想继续学习，可以继续小资金补仓，但只要始终都保持在「恰好心疼」的度就好，这样，可以用最小的成本，支撑到「悟道」那一天。
其实我现在非常后悔，要是当年我自己刚学习炒股时，只用小几千块，刚好能买得起一手大部分A股的程度，那该有多好，亏了之后再赚钱充值就好了嘛，那时候最应该做的是花时间精力去学习、进化投资能力，而不是放大把钱进股市，能力没跟上，放越多亏越多，现在想想，真的好心疼……
后面3个层次的内容，咱们下次再聊~
此外，关于在实现稳定盈利之前，还应该做到哪些事，我在之前文章详细说过，可以回顾《在实现稳定盈利之前，你应该先做到这些！》。
作者：雪球不冷（公众号/知乎同名）
一个不安分，但守己的全职股票投资者。
