作者：钟晓鹰
出版社：中国金融出版社
前言
信用是基于经济交易而产生的对履约行为的预期，这种预期对债务人是一种承诺，债务承诺；对债权人是一种风险，信用风险。债权人为了防范风险、减少风险、控制风险，就需要通过所掌握的信息对债务人的履约可能性进行评价，这就是授信调查或授信审查，也称信用调查或信用审查，简称征信。事实上，授信调查或授信审查，信用调查或信用审查，以及征信，是完全等同的概念。
第一章 风险与信用
本章主要阐述了风险原理，包括定义、原因、特点、性质、分类和防范；并着重介绍了信用风险的概念，以及传统和现代信用风险管理办法、利弊分析；最后大致介绍了授信调查分析的对象、目的、方法。
第一节 风险原理
1、风险的定义：对不确定性因素的预期而产生的收益可能性或收益相关的损害的可能性。
2、风险的原因：信息的不完全性、不充分性、不对称性&人类理性的有限性
3、风险的特点：预期性、不确定性、损害性或收益性
4、风险的性质：风险的基本性质是风险=收益，也即风险收益成正比。
5、风险的分类：
系统性风险：不可分散风险，如政策风险、市场风险、通货风险、行业风险；
非系统性风险：可分散风险，如信用风险、经营风险、财务风险。
二者的区别在于：产生条件不同、影响因素不同、影响范围不同、控制条件不同
6、风险的防范：
风险是客观存在的，不能消灭不可回避，不以人的意志为转移，只能尽可能规避。规避风险是指通过一系列制度和措施安排来防范和减少风险损失，其方法有审慎的经营理念、严格的制度管理、规范的的操作流程、严谨的合同约定、完善的担保措施。
第二节 信用风险
1、信用：作为一种经济关系，同时还是一种契约关系。
信用经济学：信用是以债务人的偿还承诺和债权人对债务人的信任为基础的经济价值的单方面转移。
2、信用风险的成因：
影响债务人偿债可能性的因素主要有：偿债能力和偿债意愿。
第一还款来源：债务人用正常经营活动或主营业务所产生的现金流直接偿还债务。
第二还款来源：债务人无力或无意用正常经营活动或主营业务所产生的现金流来偿还债务时，债权人可以依法处置担保物或追索保证人以收回债权，即债务担保。
3、信用风险的形式
敞口风险：剔除了可足额抵偿以外的可能发生违约的风险金额；
违约风险：发生违约事件的可能性，这包括对违约的定义和为对违约的衡量两个方面；
追偿风险：发生违约事件时追索保证人或处理抵（置）押物还不能实现债权的损失可能性。
信用风险的大小主要看预计风险损失的大小，不仅看量（敞口风险金额），还要看质（违约可能性即违约概率，和违约发生时减少损失的担保措施，即追偿率）
预期风险损失=敞口风险金额 * 违约概率% * （1-追偿率%）
第三节 信用风险管理
1、传统信用风险管理：
专家系统：贷款6C，贷款5P，贷款CAMPARI
6C包括：
品格（character），指借款人的为人、名誉、信誉、商业道德、经营作风等；
能力（capacity），指借款人的才能、才华、业绩、教育程度、商业经验等；
资本（capital），借款人的资本金、资产结构、负债能力等；
担保品（collateral），借款人可作贷款抵押之用，容易变现的资产价值和性质；
经营状况（condition of business），借款人的供产销状况，市场条件、社会经济环境等；
连续性（continuity），借款人能否适应经济发展、行业竞争、将事业连续下去，不断开发新产品、开拓新市场。
5P：借款人（people），用途（purpose），偿还（payment），保障（protection），展望（perspective）
CAMPARI：信用品质（character），签约能力（ability），偿付手段（means），借款目的（purpose），借款金额（amount），还款来源（repayment），借款担保（insurance）
信用评级：资信评级，指通过一系列指标对债务人的偿债能力进行评价并给出一个可能违约的风险等级。从使用信用评级的主体可分为外部评级和内部评级，共同特点：一是，一套指标评价体系，定性和定量，需要考虑行业风险，包括行业特征、竞争势态、行业发展等；经营风险，包括经营规模、经营管理、技术水平等；财务风险，包括财务特征、财务政策、资本结构、现金流量、盈利性和财务灵活性。二是，一套风险等级代码体系。三是，赋予每个等级以特定的含义。四是，规定一定的有效使用时间，信用评级是对违约风险的预期，评级结果有一定时效性，一般来讲，外部评级的信用等级时效性为2年，内部评级的信用等级时效性为1年。
2、现代信用风险管理
风险价值法（value at risk，VaR）：由摩根公司于1994年开发，并由其将“风险度量”模型在互联网上公布。
所谓风险价值，就是指在一定置信度下，某一金融资产或证券组合在未来某个时期内可能出现的最大价值损失。与传统的风险度量手段不同，VaR完全基于统计分析基础上的风险度量技术。它的原理是根据资产组合价值变化的统计分布图，可以直观地找到与置信度相对应的分位数，即VaR值。
VaR体现的风险管理理念：以一定置信度下的最大潜在损失作为风险管理的起点和依据，为比较不同的资产组，特别是包括衍生金融工具情况下的风险提供了一个共同的标准。
计算VaR的两个关键因素：置信度、时间段。
VaR的利弊分析：
作用：信息披露工具、资源分配工具、绩效评估工具
优点：风险测量的综合性、风险管理的有效性、风险分析的通用性
不足：假设前提上，基于历史数据，假设历史与未来存在相似性，与事实不符；
技术方法上，VaR是一种应用概率统计工具，计算出一种置信度内的最大预期损失，对置信度以外的小概率事件不予考虑，但小概率事件一旦发生，后果却是灾难性的，如1997年的东南亚金融危机；
在数据搜集上，需要大量样本数据，并要求样本数据不断更新，在计算上比较复杂。
第四节 授信调查分析内容
1、授信对象：信用调查和信用审查的客体。在经济生活中能够从事信用活动的主题有三：政府、企业法人、自然人。
2、目的：调查或审查债务人的偿债能力，而授信调查人员能够调查掌握的是有关债务人偿还债务能力的各种信息。
信息不对称：事前的信息不对称和事后的信息不对称；前者因隐藏信息导致逆向选择问题，后者因隐藏行为容易发生道德风险。
3、授信调查分析的方法
国家风险：主权风险，包括政治风险、经济风险、货币风险和法律风险；主要表现形式有一国拖延债务的偿还，一国长期处于偿债能力不足状态，拒付债务。
行业风险：影响因素有行业竞争程度、经济周期、行业周期。
经营风险：资源的素质不同，资源的配置不同。（资源包括人力、资金、技术、设备和管理）。
财务风险：由于负债经营而引起的盈利能力和偿债能力的不确定性。
财务杠杆系数是反映负债筹资对股东收益可变性的影响程度的指标，计算公式如下：
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息支出）=息税前利润/税前利润
只有财务杠杆系数为1时，息税前利润的变化幅度与股东收益的变化幅度相等，财务风险为0。
第六章 授信调查事务
第四节 授信分析报告
1、授信分析报告的目的
由授信调查人员撰写的反映企业经营活动、财务状况和评价企业偿债能力、偿债意愿，进而揭示授信风险并初步拟定授信方案的尽职报告。
主要包括以下核心内容：
客户介绍：股东背景、关联企业、主营业务、授信情况等；
风险分析：行业风险、经营风险、财务风险等；
授信需求：授信原因、授信额度、授信品种、授信期限、授信定价、授信用途等；
授信方案：授信要素、授信条件、授后监控要求等。
做到以下要求：了解客户，了解客户的业务，了解客户业务的风险呢，了解客户的授信需求，合理设计授信方案。
2、报告撰写的原则：客观性、充分性、审慎性、明晰性。
切忌资料不实而又分析片面，取材单一而无旁证核实，堆砌材料而无分析判断，仅有结论而无数据支持，内容重复且前后矛盾，词不达意且意见含混。
3、书写方式：体例（报告主题，附注，附表，附图），表述（文字，表格，图示）
4、内容：
企业基本情况：工商登记信息，股东构成，历史沿革，组织架构，经营资质，经理人员，企业文化
更详实的内容，直接截图好了。
