嗨，我是文峰。
100万现金如何理财，或者XX万现金如何理财，是我从事金融行业多年以来经常会听到的一个问题。
大多数提问者其实认为这个问题基本上等同于——
"买什么理财产品比较好？"
对此，首先我要先郑重说一句——
理财不等于买理财产品！！！
（重要的事情打三个感叹号）
平时和朋友聊天很难几句话把这个问题聊清楚，那么今天就用文字方式把这个问题好好跟大家理一理，纯当个理财科普。
熟悉我的朋友知道，我是CFA特许金融分析师（不了解CFA的可以百度下），偶尔会兼职给CFA学生讲讲课，同时也是个独立财富管理师，可以为客户定制专业的资产配置计划。我的朋友和客户，在和我沟通之前，大多都存在这样的认知误区：理财等于买理财产品。
去网上搜一下类似问题或者问问你身边的"理财规划师"，他们大体上会跟你聊他们熟悉的某类产品（熟悉证券的说证券，熟悉股票的说股票），但是，这些都缺乏一个适合你自身的整体的规划。
那么，我们首先来说一下，什么是理财。
理财，是通过理清自己的现状，认清自己的财富目标，借助金融工具，把自己从此岸渡到理想的彼岸。
先来问自己几个问题：
1、大家都关心理财产品收益率有多高，但有没有人问自己到底需要多高的收益率？
2、大家都知道投资的目的是赚钱，那么赚钱的目的是什么，还是赚钱吗？
3、假如投资的目的是想过上理想的生活，那么理想生活需要多少钱？
回答了这些问题，选择不同的理财产品才有意义。
来点干货吧，请注意下面是专业内容。
这100万，假设有两个可能性：
1、一年内用不到，但一年以后必须全部保本返还。比如可能是借别人的钱，或应付账款；如果万一亏损，代价很高。
那么多说根本无用，这个钱只能投很低风险的产品，预期 2-4%的年化收益率。选择有限，短期投资对人生财富积累几乎没有作用。
如果买了股票和P2P 真会有跳楼风险。
2、短期内用不到，未来也没具体想法，都是闲钱，可以给养老做准备。
那么就可以规划20年以上的长期投资。
所以，在不了解自己或别人的理财需求的前提下，一上来就推产品是一件不靠谱的事儿。（KYC）
科学的理财规划如何做
以下，分4个方面讲一讲
01
树立投资目标
投资之前先给自己做一份IPS 投资政策声明（Investment Police Statement）
什么理财，还要写这玩意儿？是的，理财是个严肃的事情。
生病了大家都知道找医生开药方抓药，怎么到了理财上就不用对症开方，变成哪个药热销就买那个药吗？
大多数人会用自己投资的经验或自己销售的产品来推荐，然而任何不问来由就推荐产品的行为，都属于本末倒置，停留在产品销售年代。
要理财，你要知道自己的目的是什么（赚钱的目的不是为了赚钱），每个人的需求都不一样，理财产品千千万，所以一定没有统一答案。
树立目标之前，我给这个问题补充一个具体场景，方便大家理解分析过程。
王先生，30岁——
1、除100万存款，还有15万年收入。每年10万日常支出，能省下5万/年做投资。
2、一年后先买辆10万左右的车， 3年后需要30万首付买套房。王先生小孩3岁，未来也想给小孩出国留学的选择权（可出可不出，但是钱要备足）。
3、夫妻二人畅想财富自由，希望尽早不为金钱工作（但至少也要等到小孩上大学）。50岁退休，不能靠养老金养老， 要靠投资收益覆盖生活支出。
4、二人觉得生活比较拮据，有钱了还想提升生活质量，退休后每年花销相当于现在的20万（20年后考虑通货膨胀4%约为50万）
5、未来想买大房子200万。两口子靠努力工作赚钱，无创业经验，也非金融专业。
下面，用CFA里的财富管理七大法则（RRLLTTU）来理一下王先生的目标风险、目标收益与投资限制：
· Risk目标风险：
30岁，年轻，投资期限长达20年以上，险承受能力强
3年内会用到的40万资金风险承受能力低
· Return 目标收益（长期）：
假设20年后每年投资收益达50万，用于养老(相当于现在10-20万，4-5%通货膨胀)
假设20年后投资开始转向稳健收益率6%，那么20年后需要资产规模50/6%=833万
目前有60万可以作为长期投资，目标20年后833万。需要的年投资复利IRR=14%
（目标收益14%——怎么样，一个对于很多人看起来高不可攀的数字，用一个你还有点看不上的收益率就能实现，这就是复利+时间。）
· 投资限制：
Liquidity 流动性：近期流动性需求：第一年年底10万，第三年年底30万
Legal：合法投资
Time ：3年内买车买房，20年抓紧投资滚雪球，20年后可稳定靠资产收益生活50 年，去追求精神自由吧（现在医疗太发达 ，先算100岁打住）
Tax：不考虑
Uniq 特别要求：换大房，提高消费
02
了解金融产品
按风险分类
· 无风险：定期存款、国债 1-3%
· 低风险：货币基金（余额宝） 2-4%，养老金教育金（保险公司）2-6.5%
· 中低风险：债券、债券基金 4-6%
· 中高风险：混合基金、股票基金 8-15%
· 高风险：股票投资 、私募基金
· 超高风险：期货、期权、外汇、黄金
部分说明
· 私募证券基金：15-30% (高风险) 起投100万，你参与不了
· VC/PE：风投起投100万，你也参与不了
· 自己炒股：大概率亏损，拿一点玩玩权当让自己客观认清自己的学费
· P2P：不在标准资产配置考虑范围内
· 创业或者自己做天使投资：不好意思这部分高风险且无法复制，不分析了
03
资产配置
资产配置是一个内容非常丰富的课题，这次暂不展开论述，只针对王先生情况做个简述，以后会专门针对资产配置写一篇推文。
10万买车的钱：随便找个银行买一年期理财产品，不用纠结收益是 4%还是3.9%， 一年期的投资多点少点无所谓。
30万买房的钱：25万稳健理财 4%，5万元配置股票基金。如果股票基金亏损不超过60%，理财收益可以弥补，综合年化收益3-6%（三年稳健投资也赚不了多少钱）。
剩下60万的钱才需要些专业：在做好了家庭基础保险配置的前提下，股票、基金、年金险等等都是可以选择的。个人认为基金定投是针对普通人获得高收益的比较好的工具。
下面，关于基金定投，稍微展开讲一下
针对这60万，我给大家做了一个基金定投VS一次性投资的对比演算表
情况1 一次性投60万，后每年加投5万，投10年。20年后他的资产规模就达到了832万，50岁完成了退休计划，到60岁的时候资产可达2500万！
情况2 一次性投资60万，那么实现退休需要推迟5年。到60岁的时候他的资产可达1600万！
看起来很好，但是实现的概率有多大呢？
历史证明10-20年的年化收益率超过10%是很多优秀的基金能够实现并且已经实现了的！
所以虽然不能保证但是经过学习有相当概率可以达到的，学会什么呢？
学会自己不要乱来，学会选择踏实长期的投资业绩优秀的基金组合。
给大家找两只20年年化收益超过10%的基金看看（不好意思国内没找到20年历史业绩的基金）
第一支，投全球科技的基金（骏利亨德森寰球科技基金）：1996年成立，23年涨9倍多，年化收益超过10%，持有微软、腾讯、脸熟、苹果等等。
如果持有它，就会是这样的感觉：你买iPhone我赚钱，你用windows我赚钱，你玩王者我赚钱……
第二支，投资中国的基金（首域中国增长基金）：1999年成立，20年涨了25倍，年化收益近18%。
关于基金，一篇文章没法写得太详细
想了解多一点的，可以关注我公号后期推文
图片上传有压缩，如果看不清可以私信找我要高清图
04
开始行动，长期坚持，定期更新
如果你的资产和收入情况变化，或未来支出需求有变化，就需要调整自己的IPS，以适应新的情况。
原创不易啊，如果你觉得还不错，点个赞。
如果你也想了解如何用科学的方法做理财，如何做科学的资产配置计划，如何获得财富自由（这里有一个可量化的公式），但不知道从何下手……
那么，关注我的公号：文峰频道 或抖yin:峰哥CFA，可以学习系统理财课程
