今天聊一个关于外贸企业该如何规避汇率波动的问题。
聊这个之前，先了解几个概念。
为什么美元对人民币的汇率分离岸和在岸呢？
简单来说，在岸就是指国内的外汇市场，主要存在于银行间的市场，这个市场的美元对人民币的汇率是有两个因素来决定，一个是市场因素，即货币的供求关系来决定价格；
另一个因素是央行的管理价格，即指导价，这个就是由政府部门来决定今天这个汇率是该高点还是低点了，所以这个在岸的汇率市场是受政府部门控制的。
离岸市场主要是指境外的所有人民币的在市场上由于供求关系而形成的价格（大部分集中在香港），这个离岸市场汇率受政府影响较小，能很大程度上能够体现市场比较真实的供求关系。
作为代表政府意志的央行来说，确保币值的稳定是央行的首要工作之一。
自3月15日美联储加息后，中国央行也随之上调逆回购利率和MLF的利率，虽然央行方面多次表示并非加息，但实际上已经很明显的在去稳定美元与人民币之间的汇率。
从近期的趋势来看，美元方面随着特朗普政府政策实施受阻，带来了美元的大幅下跌；人民币方面，央行也放出了停止货币宽松的信号，比如逆回购操作。
由此来看，美元兑人民币之间汇率继续上行的可能性越来越小。那么，短期来看，如果特朗普政府的政策实施继续受阻，那么市场将继续看空美元，相应带来的就是美元兑人民汇率的下跌。
多数机构的观点是：美国方面政策不明朗前，市场将会保持一个持续震荡的行情。
那么在这个震荡的行情下，作为外贸企业来讲该如何规避汇率风险呢？
从目前的市场上看，比较有效和比较常用的避险工具就是套期保值。
套期保值可以简单理解为，当一个企业有一笔3个月后应收或者应付的外币货款时，我们假设这笔应收或应付的货款为100万美元；先以应收来说，这就意味着我今天要付出100万美金对应的人民币来换取3个月后的100万美元，假设美元对人民币的汇率是1:6.5，那么我今天就要付出价值650万人民币的产品。
三个月后，美元对人民币的价格会出现上涨或者下跌这两种情况，如果汇率上涨（即人民币贬值），从原来的1：6.5涨到了1:7，此时我原本付出的650万人民币的产品，在三个月以后，可以获得100万美元的付款，而此时美元与人民币的汇率为1：7，那就意味着我将获得的700万人民币货款，因为汇率的波动我多获得了50万人民币。
另外一种情况是，前提同样是三个月后100万美元的应收货款，但美元对人民币的汇率由原来的1:6.5变成了1:6，那么在三个月后我收到100万美金的货款后，我只能兑换到600万人民币，但我这批产品的价值是650万人民币，于是我就亏损了50万人民币。
问题出来了，我该如何规避这个汇率可能给我带来的损失呢？那么这时我们就可以引入套期保值的这个工具了，我可以选择在外汇期货市场进行套期保值，即我在签订合同之日起在外汇市场上以1:6.5的汇价卖出价值100万美元的期货合约，直到合同到期我再以当时的汇价1:6进行平仓，则我在外汇市场上可获得的盈利为：100万*（6.5-6）=50万，这样我因为汇率的降低，而产生的50万损失就可以在外汇市场上通过做空美元对人民币来对冲。
再来看应付，当一个公司买了一批货，三个月后需要付出100万美元给供货方，在合同签订时美元对人民币的汇率为1:6.5，即三个月后我只需付出650万人民币即可，如果三个月后汇价由原来的1:6.5涨到了1:7，那么合同到期时，我需要用700万人民币才能换到100万美元，这样我就多付出了50万。
同样这个时候我可以在合同签订时，在外汇期货市场买入100万的期货合约，并在三个月后平仓，那么我在外汇市场将获得50万的盈利，那么这部分的盈利就可以对冲掉我因汇价变动而损失的部分。
通过以上例子我们可以看出，外贸企业在经营过程中不可避免的要承担汇率波动带来的经营成本。
做为企业来讲，要想避开这样的风险就要学会适时、有效、科学的利用好金融市场的一些对冲工具，来对冲汇率波动带来的贸易成本。
