引言：消费升级的大势所趋、消费者需求的日益增加、科技创新的驱动……消费金融这个万亿级市场已经觉醒了。
近年来，中国经济步入新常态，居民可支配收入持续增长，信贷市场快速觉醒，消费金融强势崛起，成为了金融行业中发展势头最猛的主力军。消费金融公司借此短期内实现了自己的“造富神话”，伴随着互联网及以移动互联网发展而成长起来的80、90及95后，日渐成为超前消费主体，巨大的行业市场空间等待开拓。
上半年消金公司盈利惊人
截至8月31日，上市系、持牌系金融企业悉数公布今年上半年业绩报告。从这些最新发布的半年报可见，上半年中国消费金融市场极为火爆。有媒体人对消金公司半年报的净利润做了一个大体的统计：2017年上半年，中银消费金融的净利润是6.45亿元（同比增长192%）；宜人贷的净利润是6.2亿元；招联消费金融的净利润是5.41亿元（同比增长982%）；捷信消费金融的净利润是4.96亿元（同比小幅下滑13.5%）；二三四五的净利润是4.53亿元（同比增长95.19%）；马上消费金融的净利润是1.34亿元；兴业消费金融的净利润是9100万元（同比增长62.5%）；苏宁消费金融的净利润是4328万元（同比增长129.26%，拨备前利润同比增长超过3198%）；湖北消费金融的净利润是3778.4万元。
东方国信有公告称，波士顿咨询预测，2017年我国各种消费类贷款余额将增长至30万亿-40万亿元，从中银消费金融等几家消费金融公司成立后的表现来看，一般成立后第二年即实现盈利。
新金融发力消金更有活力
移动大数据服务平台TalkingData（北京腾云天下科技有限公司）8月16日发布的《中国消费金融发展模式研究报告》（简称《报告》）的研究结果，也给出了部分过往（2016年）数据。中国消费金融领域大体可划分为三个梯队，（第三梯队）新金融要比（第一、第二梯队）传统金融更具活力，具体如下：
诞生于中国改革开放的最前沿深圳经济特区的招商银行，2016年消费贷款余额是5287.6亿元；中国互联网金融圈“第一黑帮”的Capital One（美国第一资本投资国际集团），2016年贷款余额约为1.56万亿元；这两者组成了第一梯队。
全国首批消费金融公司之一的中银消费金融，2016年贷款余额是197.4亿元（截至当年3季度）；全国首批消费金融公司中唯一一家外资公司的捷信消费金融，2016年贷款余额是295.2亿元（截至当年3季度）；这两者组成第二梯队。
美国纽交所上市的中国P2P网贷平台宜人贷，2016年撮合贷款规模为202.8亿元，处于第三梯队。需要特别注意的是，虽然宜人贷总体贷款规模落后于前两个梯队，但增速异常迅猛，同比增速高达122%。宜人贷代表的是新金融力量，表明P2P网贷从事消费金融信息撮合服务的营业模式是可行的，获得了市场的认可，增长的后劲将非常强劲。
消费规模持续升级
TalkingData的《报告》指出，自2012年起，我国GDP增速放缓，经济步入常态化，消费成为经济增长第一驱动力。国家统计局的相关数据显示，2015年，最终消费支出对GDP拉动率为4.1%；最终消费占GDP贡献率达59.7%。相比过去一年同期的48.8%，提高了10.9个百分点。尽管如此，我国最终消费对GDP贡献率远远低于美国。根据世界银行统计数据，近十年，中美两国最终消费对GDP贡献率差距保持在30%左右，可提升空间巨大。
消费持续上升的背后，离不开民众可支配收入的增加。2013年起，国家统计局开展了城乡一体化住户收支与生活状况调查。调查显示，2016年我国居民人均可支配收入累计金额为2.4万元，同比增加8.4%，扣除价格因素后实际增长为6.3%，仍保持较快增速；2016年总消费支出金额为1.7万元，其中，交通、医疗保健及教育文化娱乐领域的消费支出在近两年均保持着10%的同比增长。我国目前人口总数超过13.7亿，以此为基础估计可得，2016年，我国居民日常消费总支出达到23.3万亿。
多年来，虽受制于我国居民相对保守的消费理念，但随着互联网金融的介入，对消费信贷市场的教育已初见成效。2015年，扣除以住房贷为主的中长期贷款后，我国短期信贷消费信贷余额为4.11万亿元，较2013年增长150%，近5年年复合增长率超过25%。该年我国短期消费信贷占GDP的比例近6%；同期，美国消费信贷占比达到19.7%。有分析称，预期未来5年内，我国短期消费信贷总额占GDP比例将提升至10%；同时，我国GDP将保持6%-6.5%的增速，预计2020年我国GDP将达到94万亿元，短期消费信贷总额将达到9.4万亿元。
对标美国潜力大
《报告》指出两种情况：不考虑消费增长因素，渗透率有近1倍空间。与美国成熟消费信贷市场相比，中国消费信贷/消费支出比例仍然严重偏低。截至2015年底，我国消费信贷/消费支出比例仅为15.5%；而美国则达到27.7%，在相同的消费增长比例下，我国消费金融的渗透率依然存在近1倍的增长空间。
考虑消费本身的增长因素，渗透率有2倍增长空间。考虑到美国经济体系中，消费是GDP的核心支撑。而我国消费仍然存在巨大的增长空间。因此，在考虑消费增长因素的情况下，我们采用消费信贷/GDP的渗透率指标，美国消费信贷/GDP比例为19.6%，而我国仅有6%，因此，考虑消费增长因素，渗透率有2倍以上增长空间。
P2P网贷推出小额信贷
中国的消费金融市场远远没有饱和，目前已有的消费金融公司远没有满足民众消费升级的需求。80、90及95后伴随着互联网及以移动互联网的发展而成长，他们的消费观念中更注重品牌、品质，关注服务及个性化，习惯线上消费和超前消费。他们逐渐成为消费主力后，带来了对消费金融的强需求。
消费金融呈现的是小额化、分散化和灵活化的特点，根据监管要求，消费金融公司的贷款上限为20万元，实际情况下，消费金融公司的平均贷款额远低于该上限，最小金额可低至几百元。我们看到，致力于回归“小而分散”的网贷平台推出了大量的相关金融产品撮合服务，贷款额度在300元至6000元之间，贷款期限从数星期到数月不等。
不过，在目前征信不全的前提下，网贷平台要警惕多头借贷、重复借贷等不良借贷行为。借款门槛较低，方便客户通过审核同时，也有可能导致放款给不适合的人群。申请消费贷的客户可能很多财务管理能力不是很好，容易导致借款人由短期借款变成长期借款，陷入循环借款、甚至多平台重复借款。这需要平台沉住耐心，在获客的源头上把好关，（严守贷款限额前提下）从小额放贷开始，等用户积累足够信用后再逐步上调贷款额度，花时间识别、培养和积累优质用户。
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