西巴斯辛和薇奥拉之兄妹二人在海上乘船时被海浪将船打翻。西巴斯辛被船长安东尼奥救起，薇奥拉被另一位船长救起。兄妹二人并不知道彼此还活着，都以为自己的。都以为对方已经葬身大海。西巴斯辛和薇奥拉来到维也纳。女扮男装，有就其他的船长推荐她到她暗恋的维也纳国王身边当仆人，服侍国王。而维也纳国王此时正热恋着本国一位美女奥利维亚，他多次向奥利维亚求爱被拒。薇奥拉能言善辩，于是国王派他去向奥利维亚示爱。结果奥利维亚爱上了女扮男装的薇奥拉，奥利维亚多次示爱被薇奥拉拒绝。
奥利维亚的叔父，嗜酒糊涂，无所事事，和奥利维亚的另一个追求者安德鲁整天厮混在一起喝酒。奥利维亚的叔父因看不惯奥利维亚的管家马伏里奥，决定和奥利维亚的侍女玛利娅，奥利维亚的追求者安德鲁一起作弄马伏里奥。玛利亚模仿奥利维亚的字体写了一封匿名的情书，丢在花园故意让马伏里奥捡到，马伏里奥以为奥利维亚小姐爱上了他，按照信中所写，他穿上小姐“最喜欢”的衣服，“把微笑挂在脸上”，去见奥利维亚，没想到奥利维亚正要给马伏里奥交代重要的事情让他去办，而马伏里奥却用各种暗示的话试探小姐，并不时哈哈大笑，奥利维亚小姐很是生气，以为马伏里奥得了精神病，让他的叔父和安德鲁把马伏里奥关进了屋子。
西巴斯辛被船长安东尼奥救起后，一心要到维也纳来寻找自己的妹妹，东尼奥和维也纳的国王是敌人，但是安东尼奥为了友谊，和西巴斯辛来到维也纳并把自己的钱袋交给了他。因为奥利维亚小姐爱上了薇奥拉，对她另眼相待，这引起了追求者安德鲁的嫉妒，在奥利维亚小姐叔父的挑拨下，安德鲁向薇奥拉发起挑战，要进行决斗，薇奥拉是女孩，很是害怕，想要讲和，安德鲁拿剑准备刺薇奥拉时，被船长安东尼奥发现并阻止，原来安东尼奥误把薇奥拉认为西巴斯辛，就在这时安东尼奥被维也纳的公差发现抓了起来，安东尼奥向薇奥拉索要他的金钱，薇奥拉不认识安东尼奥，从而引起了安东尼奥的误会。
奥利维亚小姐找了神父想要和薇奥拉秘密结婚，结果误把薇奥拉的哥哥西巴斯辛认为是薇奥拉，西巴斯辛虽然一头雾水，却对奥利维亚小姐一见钟情，在神父的主持下，他们俩海誓山盟，宣誓并结婚。
马伏里奥被关在小黑屋里面，被众人告诉了真相并羞辱了一番，放了出来。
安东尼奥被带到国王面前，安东尼奥和薇奥拉进行了对峙，国王作证说薇奥拉已经服侍他三个月，并不是昨天才到维也纳的。正在这时安德鲁来向国王告状，说薇奥拉把他的头打破了，原来安德鲁在奥利维亚小姐家碰见了奥威拉的哥哥西巴斯辛，安德鲁再次向他认为的和薇奥拉进行挑战，却被西巴斯辛打破了头，于是他来告状。
奥利维亚小姐来找国王，向他说明她已经和他的仆人薇奥拉秘密结婚，结果薇奥拉一头雾水，并不承认和奥利维亚小姐结过婚。正在这时，他的哥哥西巴斯辛也来到了国王面前，真相终于大白。
最后，奥利维亚小姐和西巴斯辛结了婚，国王向薇奥拉成功求婚，马弗里奥和玛利亚结婚。
此剧中，国王因为热恋奥利维亚小姐说的许多爱情语句言辞非常优美，而剧里面有一个小丑，他是奥利维亚小姐家里的，这个小丑人人都叫他傻子，可是他说的话却句句在理，时而聪明，时而糊涂，感觉剧里面最聪明的就是小丑了。
