基金定投又被称为懒人理财，适用于时间不多、无法仔细研究行情的投资者，投资者只需要按照规定的时间间隔，定投一只或多只基金，便能够通时间来熨平投资风险风险，尤其在行情不明朗的震荡期间，基金定投能有效的减少损失。

基金定投看上去美好，但也不是一劳永逸，任何投资都需要了解策略和规划，基金定投也不例外，那么该如何制定合理的定投计划？

一、投资期限是重点

一般基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额，显然基金定投属于后者，即在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，由于其起点低、方式简单，也被称为“懒人理财”。除了定时定额的小白投资法外，还有一种是变通投资，根据价格的变动决定投资金额，越跌购入金额越多，反之净值逐步上涨，购入的金额也随之减少。基金定投的魅力在于拉长时间，把原本集中的风险均匀分散到月或周，从而达到低本金较高回报。

投资期限可以分为短于一年的短期投资和长于一年的短期投资。

小于一年的短期投资亏损风险性更大，举个例子，每次固定投入本金1000元，分三次购入，以月为计算单位。

3月基金净值1元，购买了1000股，4月净值下跌到0.5元，购买了2000股，5月净值回升到1元，你又买了1000股，相当于用3000元持有了4000的股票，最后按净值1元的价格卖出，赚了1000元。

这是在基金定投的过程中遇到了下跌的情况，同样的本金所持有的股份多了，等到净值回升后再卖出，赚取的利息差。

当然，除了下跌情形，还有可能是上涨情形。

假如3月基金净值1元，购买了1000股，4月净值上涨到了2元，购买了500股，5月净值回落到1元，购买了1000股，随后按照净值1元的价格卖出，相当于用3000元持有了2500的份额，亏了500元，这是价格上涨带来的亏损。

由此可见，短期的市场操作获益很难，不去钻研购入基金的合理价格和时间，短期的资金投资无法有效的分散风险。

不过，长期的基金定投虽说更有利于获取收益，但并不是闷头投资个十几年至几十年就一定是合理的。

总览中国股市，从1991年的100点，到2017年的大牛3500点，即使经历了2018年的熊市，目前仍维持在3100上下，中国的股市粗看是上扬状态，细看是起起伏伏、牛短熊长。

据西泽研究院公布的报告来看，通过选取沪深300指数基金，时间周期为2003年1月1日至2013年，每月固定定投，给出了每一个定投期限收益的最高值、90%分位数、10%分位数和最低值。同时，还给出了在不同定投期限下收益的中位数。

从中发现，定投并非时间越长，收益就越高，相反，随着定投期限的拉长，收益呈现出集中趋势。在定投的第4年，年化收益的中位数达到最高点，之后开始下降。

西泽研究院的例子只是说明了时间和收益未必成正比，在到达一定的时间节点后，收益会趋向于集中，可能定投了好几年，遇到一个大熊市，资金就迅速蒸发，综合考虑，长期定投也要有一定的期限，而不是闷头就干。

二、投资策略

(1) 熊市买入更有价格优势

投资追求低买高卖，低买并不是指一定要在最低点买入，毕竟谁也无法准确预测最低点是什么时候，只要在相对低点购入就好，虽然基金定投避免了追涨杀跌，但是熊市比较牛市，相当于相同的本金买来更多的基金份额，假如随着后期净值的不断上涨，收益也相对于水涨船高。

(2) 坚持定投，别一次性满仓

买入基金可以说是很简单的一件事，例如在蚂蚁财富等此类不设门槛的app中，只需10元就可以购入，但坚持却是一件很困难的事。

如果基金走势一路上涨的话，一次性满仓是最好的，但从长期的走势图看来，即使整体趋势是涨，但中间难免会上下波动，当遇到基金下跌，一天跌去几千甚至几万，出名的指数基金投资者螺丝钉曾一天跌去15万元，这种情况下不少人都坚持不住割肉离场，所以坚持定投、避免一次性满仓才是有效分散风险的方式。

(3) 不盲目追求热点，科学组合配置。

当代人对热点是十分执着的，投资市场也从来不缺热点，如果一直盲目的追求热点，结果肯定是越亏越多，申万公司曾经开发了一个一直追随热点的指数，叫申万活跃股指数，这只指数从发行到结束，累计下跌了99%。

除了不求热之外，还需要组合配置，也是为了避免长期的下跌带来的负面情绪，如在2015年的高点定投中证500,连续三年多的下跌，即使2019年回涨了一点，但之前三年漫长的下跌，坚持下去的有多少？如果再配置一些中低风险的指数基金，心理上是不是有更能坚持下去的动力。

综上所述，基金定投是一定程度上避免散户成为韭菜的好方法，也是适合普通投资者、能快速上手的投资方式。不过值得投资者注意的是，基金定投通过拉长投资期限、分散投资金额，在一定程度上降低了投资风险，但仍有风险，别一股脑把除每月硬性支出外的钱都拿去定投，为此降低生活品质或临时遇到应急情况，无法使用，那样就得不偿失了。