量化交易，一个听起来很专业且神秘的名词。什么是量化交易？百科的解释是量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

那么我们得到以下几个关键词：

海量历史数据

数学模型计算

事件策略

自动化交易

目前数字货币市场是非有效市场量化交易完全，量化交易是非常好的辅助决策支撑手段，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。在量化交易系统中，量化分析模型和量化策略是两个最核心的内容。

量化分析模型涵盖基本分析、技术分析、演化分析三个方面，对数字货币品种构建动态化、可参照的评价系统。

一、基本分析

测算项目的长期投资价值和安全边际，并与当前的代币价格进行比较，形成相应量化评估数据。例如对代币项目的市场前景、研发进度、运营情况、竞争态势等逐项量化评分。

二、技术分析

技术分析以代币价格作为主要研究对象，以预测代币波动趋势为主要目的，从币价变化的历史数据入手，对波动规律进行分析和预测。例如通过图形化的技术指标分析移动均线及变化趋势、分析能量波动、摆动规律，还可利用网格理论、波浪理论进行深度分析。火币平台提供的技术分析如下图

三、演化分析

将币市波动的生命运动特性作为主要研究对象，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为决策提供机会和风险评估。通过趋利性分析、节律性分析、应激性分析，了解某代币品种的“个性”，掌握其生命周期特征。

我们讲操作策略就是回答两个问题，一是做什么，二是怎么做。

一、做什么

量化选币：通过净资产、重置成本、未来现金流折现等手段，评估代币市场价格的溢价情况。

量化选时：在非有效市场中，币价的波动不是完全随机的，它貌似随机、杂乱，但在其复杂表面的背后，却隐藏着确定性的机制，因此可进行量化预测。

统计套利：统计套利是利用代币的历史统计规律进行套利，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

期现套利：期货与现货市场科可能存在不合理的差价，越接近期货交割时间，不合理差价必然要回到合理差价。这部分差价区间就是盈利区间。

二、怎么做

算法交易：自动交易、黑盒交易或机器交易，是指通过设计算法，利用计算机程序发出交易指令的方法。它包括结构型算法交易（利用历史数据估计交易模型）、机会型算法交易（根据市场的状况作出实时的决策）、综合型算法交易，该交易是前两者的结合。

资产配置：指投资组合中各类资产的适当配置，以及用程序进行实时管理。通过比较不同资产类的统计特征，建立数学模型，进而确定组合资产的配置目标和分配比例。

风险控制：指仓位管理和止盈止损，仓位管理方法有：漏斗型仓位管理法、矩形仓位管理法、金字塔形仓位管理法等。及时的止盈止损是获取稳定收益的有效方式。

量化交易投资法的特点

定量投资和传统的定性投资本质上来说是相同的，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于定量投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。量化交易具有以下几个方面的特点：

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性。具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。