2019年即将结束,这一年你有什么收获,在投资方面,你的回报怎样?
在过去这一年里,全球资产整体录得大幅上涨,我们来回顾一下市场的具体表现。
截止到12月29日:
A股大盘指数:
从2493.90点上涨至3005.04点,涨幅20.59%;
上证50指数:
从2293.1点上涨至3017.78点,涨幅31.6%;
沪深300指数:
从3010.65点上涨至4022.03点,涨幅33.59%;
香港恒生指数:
从25500点上涨至28225.42点,涨幅10.67%;
标普500:
从2485.74点上涨至3240.02点,涨幅30.34%;
中证全债指数:
从190.48点上涨至199.71点,涨幅4.85%;
国债指数:
从169.88点上涨至177.15点,涨幅4.28%;
中证转债指数:
从279.6点上涨至346.20点,涨幅23.82%;
黄金(伦敦金)价格:
从每盎司1280.65美元上涨至1510.56,涨幅7.95%;
原油(纽约原油)价格:
从45.12上涨至61.74,涨幅34.61%;
2018年全球显得并不太平,但资本市场却是一个丰收年,其中,风险资产及避险资产全部上涨,原油价格、沪深300指数、上证50指数、标普500指数涨幅均超过3成。
看到这些数据,我想很多朋友心中都不会很高兴:实体经济那么困难,工作不好赚钱,投资跑不赢市场。
不过,这样优秀的表现并不是每年都这样,今年表现亮眼的上证50指数、沪深300指数、原油价格,在去年表现都非常糟糕。
从这个表格就能看出,去年这几个指数下跌都在两成左右。
市场如此凶险,那要怎样,才能在风险可控的情况下,获得不错的投资回报呢?
先来观察一下表格,我们把数据拉长来看,可以得出以下结论:
1. 长期来看,市场会呈现有规律的周期波动
一项资产,在某一年表现糟糕,后面一两年大概率会反弹,而表现好的年份,后面多半表现糟糕。总结一下就是,大跌后必有大的反弹,大涨后必有回落。
2. 没有任何一项资产,可以持续获得极佳表现
不同类别的资产总是交替取得优秀的表现,所有资产都大涨或者大跌的年份极少。
3. 股权类资产波动较大,债权类资产波动最小
从历史数据来看,股票市场波动幅度较大,周期明显。债券指数相当稳健,每年都能贡献相对固定的收益,即使表现差的年份,其下跌幅度也很有限。
把上面几点总结一下就是:不把鸡蛋放在一个篮子里!
如果你不是一个专业投资者,又想跑平市场,那么,分散搭配,做一个组合,将会是一个不错的选择。在组合里面,可以有股票指数、债券指数、商品指数。除此之外,每年做一次资产比例重置,把涨幅好的资产卖出,买入表现一般的资产,被动实现低买高卖。
比如,去年年初,我们搭配一个组合,到了年底,股票指数下跌不少,这时候,我们就卖出部分债券指数和黄金指数,买入跌幅较大的股票指数,重新恢复年初的资金比例。
到了今年,股票指数大幅上涨,由于年初多买了一些股票指数,一年下来,就能获得更多的收益,最重要的是,组合里有了债券指数,整体资产价格波动也大幅降低,这就是分散组合的好处。
我们来做一个投资组合数据回测,组合里包含股票指数、国债、债券、商品资产,在这4类资产中,各挑选了一个有代表性的基金。
先设定各基金的配置比例,这里采取相对保守的配置方法。其中:
股票基金占比30%;
国债基金占比40%;
纯债基金占比15%;
商品基金占比15%;
初始资金设置为10万,然后按比例分别买入这几类资产。
注:基金年份有限,从2013年年底开始测算。
买入基金以后,我们每年只做一个动作,就是到了年底,将资金分配比例重置,最终,我们得出了以下结果。
通过数据回测,这6年里,组合配置加资产重置的方法,资产从10万增长至16.2万,年复利回报8.47%,而大盘的年复利回报为6.03%,用组合方式每年比大盘多赚2.44%,这就是组合配置加资产重置的结果,回报远远好于整体市场指数。
有时候,投资就是这样简单,没有复杂的数学公式,却能获得不错的投资回报。这就是我们2019年的小结,你未来会跑平市场吗?