名创优品入股永辉超市，美股当天跌18.71％，次日继续跌2.48％，永辉超市是本土第二大超市、国产第一大超市，用62.7亿买下29.4％的股权，怎么看都是划算的。
第一，永辉超市在变好，胖东来成功爆改，亏损店大量关闭，业绩拐点可能已经出现。
第二，62.7亿买下29.4％，相当于每股成本2.35元，在二级市场不可能用这个价格拿下。
第三，虽说保持永辉团队稳定，循序渐进做必要的变革，但除了分红以外，名创优品还有其他收益，假设《名创优品入股永辉超市第二场交流会纪要》的内容是真实的，并假设名创优品供应永辉自有品牌家居用品，永辉家居用品200亿营收中，名创优品供应的商品占20％，即营收40亿，按名创优品40％的毛利率估算，拿货价30亿，一年净赚约12亿，即便永辉拿货压价，几年收回62.7亿元的本也是可能的，我认为是这笔投资是好生意。
第四，快消品更适合仓储会员店试验，叶国富看好Costco模式，但为什么没有在名创优品实践呢？我认为是品类不合适，Costco模式更适合快速消费品，入股永辉超市提供了实践的可能性。Costco模式在本土是有案例的，比如北京有fudi超市，我虽然没有fudi的业绩数据，但fudi超市越开越多，或许能证明Costco模式在本土可行。
可是，名创优品股价为什么会大跌呢？我实在看不懂。
对于永辉超市来说，京东系一直在减持，想来的进来，想走的走掉，对永辉超市是好事。当前名创优品不插手永辉经营，我猜测未来会插手，这就给未来的永辉带来了巨大的不确定性。
未来谁知道呢？但现在的不确定性让永辉超市多了故事可以讲，有助于提升永辉超市估值。
“大家都看不懂就对了，如果都看得懂我就没有机会了”，面对名创优品股价大跌，叶国富如是说。不管未来如何，这个逼格啊，是给叶老板装到了。
