为什么要投资基金？——基金系列1：基金的基本概念

我家三姨是这个公众号最给力的支持者，文章阅读排行中她永远排在首位。过年期间，她问了我一些基金投资方面的问题，因为交流的时间短，也没讲的太明白。所以，打算写几篇这方面的文章好好讲讲，也借此感谢一下三姨一直以来对我的支持和鼓励。

为什么要投资基金？

我身边有很多亲戚朋友是没什么理财经验的小白，他们的钱大概是存银行定期、存余额宝、买理财类的保险。

我在工商银行的官网看到，活期存款年利率为0.3%，定期存款一年的年利率是1.75%；余额宝最近一年的收益率是1.83%；理财类的保险，比如年金险，据我了解长期算下来，年利率能到3%左右。而我们国家最近20年平均的通货膨胀率大概是5%，这意味着把钱存银行，还跑不过资产贬值的速度。

所以，学点理财知识，找到可以抵御资产贬值的方法，是不是很有必要？

买基金正是所有理财中，最适合绝大多数人的投资方式。

基金本质上是把多个投资人的钱汇聚在一起，由专业的基金经理进行多样化投资的资产管理模式。

和买股票相比，基金投资有如下优势：

1.门槛很低。很多基金最低10元就能买。如果本金比较少，很多优质资产我们是没办法直接投资的，比如茅台的股价是2000多元，买一手（100股）就要20多万。但是通过基金，我们就能间接投资茅台。

2.省心省时省力。买基金比较简单，不需要复杂的专业技能。把钱交给专业的基金经理来打理，会比我们大部分人都做得好。不用研究基本面和财务数据，也不用盯盘，能省很多精力和时间。因此很适合上班族。

3.风险更小。买基金虽然也有风险，但比直接买股票的风险要小得多，主要是因为持仓分散。一支股票型基金，组合里通常会涉及多个行业，包括几十只甚至上百只股票，能够有效的分散风险，降低犯错带来的损失。

4.投资范围更大。通过基金我们可以很方便的投资全球市场，也可以参与到个人投资者无法直接投资的领域。

5.更容易赚钱。据统计，2020年股票和基金的平均涨跌幅分别为17.9%、30%，中位涨跌幅分别为2.8%、22.1%，上涨概率分别为53%、90%。这份统计数据包含A股的4000多只个股和900只场内基金，这些场内基金不仅有股票型基金，还有收益率比较低的债券型和货币型基金。从统计结果可以看出，买基金比买股票更容易赚钱。

在哪里买基金？

买基金的渠道有很多，推荐在股票账户或第三方代销平台上购买。第三方代销平台比如支付宝、微信支付、天天基金网（东方财富旗下）、蛋卷基金（雪球旗下）都可以买。

我是用支付宝买的，所以后面涉及到第三方平台的，都以支付宝为例，其他代销平台都是类似的。

能在股票账户中买的基金叫场内基金，手续费低、交易灵活。

能在支付宝买的基金叫场外基金，基金的数量更多，可以选择的范围更广，并且可以设置自动定投。

如果已经有股票账户、场内基金能满足需求、并且不依赖自动定投的，那就优先买场内的，否则还是用支付宝更方便。

有哪些基金？

基金的分类方式有很多种，以投资标的分类，主要有混合型、股票型、债券型、货币型。

混合型基金是指同时可以投资于股票、债券、货币市场的基金。根据股票和债券投资比例的不同，还可以细分为偏股混合型、偏债混合型、灵活配置型，就如字面意思，很容易理解。

股票型基金主要投资股票市场。根据投资范围、投资理念等不同，可以细分为选股基金、行业基金、指数基金、投资风格基金。选股基金就是什么行业都可以投，比如001938中欧时代先锋，重仓股中既有中国平安这样的保险龙头，也有赣锋锂业、宁德时代这样的新能源车产业龙头。行业基金重点只投某一个行业的股票，比如110022易方达消费，目前持仓主要是白酒、家电、免税品、啤酒等消费行业公司。指数基金是跟踪和复制目标指数的成分股组成及权重，追求和目标指数的涨跌幅保持一致，比如510300沪深300ETF，就是跟踪沪深300指数。投资风格基金是有固定投资风格的一些基金，比如163100申万量化，就是采用量化方式选股、按照量化规则执行操作的基金。

混合型基金和股票型基金，受股市的影响大、波动大、风险高，长期来看收益最高。

债券型基金主要是投资国债、金融债、企业债等债权类资产，收益率较低，但是比较稳定。

货币型基金主要是投资具备良好流动性的货币市场工具，投资范围包括现金，期限在1年内的存款、债券回购、央行票据、同业存单等。其实支付宝中的余额宝，就属于货币基金。它的收益率最低，同时风险也是最低的。

基金中的QDII、LOF、FOF、ETF是什么？

QDII（Qualified Domestic Institutional Investor）合格境内投资者

QDII是投资于境外市场的基金，是我们进行港股、美股投资经常会接触到的基金种类，它也可以按投资标的不同进行细分。比如270023广发全球精选，既有思摩尔国际、福莱特玻璃等港股，也有拼多多、哔哩哔哩等美股，并且涉及多个行业，可以将它归类为QDII-选股基金。

ETF（Exchange Traded Funds）交易型开放式指数基金

我们先认识一下什么是开放式基金？开放式基金是一种基金规模不固定、可以随时申购赎回的基金，我们常见常买的基本上都是这类基金，可以在支付宝买，但不能在股票账户里买。与它相对应的封闭式基金，是指基金规模固定、对外封闭（在规定期限内不能申购赎回）的基金，如果上市可以在场内进行交易。

ETF又被称为交易所交易基金，是指能在场内交易，也就是能在股票账户里买卖的开放式指数基金。它的优势是交易成本低，流动性好，不依赖基金经理的能力。

ETF是我在股票账户中买卖最多的基金种类，比如510500中证500ETF、510900H股ETF。

LOF（Listed Open-Ended Fund）上市型开放式基金

LOF是场内、场外都可以买的基金。与ETF相比，不同之处是：ETF只能在场内买，只跟踪指数；LOF是场内、场外都可以买，可以是指数基金，也可以是选股基金或混合基金。比如162605景顺鼎益，就是场内、场外都可以买的偏股混合型基金，属于LOF基金。

FOF（Fund of Funds）基金中的基金

FOF是专门投资于其他基金的基金，它的持仓是多个基金的组合。对于新基民来说，市场上的基金太多，挑选单只基金有风险、有难度，而FOF通过对基金的组合投资，可以降低一定的风险，不过也会降低一定的收益率。目前FOF还比较小众，我自己也从来没有买过这类基金。

买基金的风险与收益如何？

买基金是有风险的，风险从低到高依次是货币型、债券型、混合型、股票型。

明星基金经理张坤的代表基金110011易方达中小盘混合，最近5年最大回撤29.3%，这意味着过去5年买在某个高点可能面临最大29.3%的亏损幅度。这还是业绩表现最优秀的基金之一，其它偏股类基金的最大回撤可能更多。

高风险不一定有高收益，但是高收益一定会伴随高风险。所以，我们在买基金之前，要正确认识自身的风险偏好以及风险承受能力，选择基金时要一定要同时兼顾风险与收益。其实，我们是可以通过挑选优质基金、长期持有、定投、组合持仓、用闲钱投资等方式来降低风险的，这些后面都会讲到。

我们再来看一看基金的收益如何。根据Wind的数据统计，2020年各类型基金的平均收益率，混合型为47.47%，股票型为45.94%，债券型为4.02%，货币型为2.02%；最近3年行情比较好，混合型基金的业绩表现最佳，排名前20的混合型基金近3年平均收益率为202%。可以看出，投资基金的赚钱效应还是很明显的。

今天主要讲了基金的基本概念，以及买基金的优势、渠道、风险与收益，应该可以让你对基金有个大致的认识。

文中列举的所有基金代码都没有推荐的意思，一定不要无脑抄作业。

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