“我们要培养交易者，就像新加坡人养海龟一样。”24年前，交易大师理查德·丹尼斯对他的老朋友威廉·埃克哈特说了这么一句话。这原本只是两人之间的一个赌博——伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？最后却变成了一个传奇性的实验。

伟大的交易者是可以后天培养的吗？读完本书，相信你会找到答案。海龟们的神奇交易策略也必定会让你在投资市场中大显身手，获得别人难以企及的高回报！

这个实验中最出类拔萃的海龟柯蒂斯·费思首次透露了整个实验的过程，揭示了丹尼斯和埃克哈特如何在短短两周之内把23个普通人训练成为杰出的期货交易者。他用最浅显易懂的语言详细介绍了海龟参与的一些最重量级的交易，以及它们的时机把握法则，剖析在市场中收获百万利润的要诀——就是它们让这些海龟获得了年均80％以上的收益率和超过1亿美元的利润。

掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了。整个海龟培训计划，乃至所有成功交易的基础，都可以归结为这四个核心原则。

《通向财务自由之路》的作者范.撒普博士说：“这是有史以来最好的五本交易学著作之一。”因为，首先，《海龟交易法则》清晰地道出了成功交易的必要条件。柯蒂斯一针见血地说，重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。《海龟交易法则》的第二个迷人之处在于，它用我所见过的最浅显易懂的语言阐述了行为金融学的某些原理如何应用于交易，如果影响交易。《海龟交易法则》重视赛局理论，而且用赛局理论解释了一个交易者的正确思考方法，这是它的第三个我非常喜欢的特征。柯蒂斯告诉读者，他们必须理解他们的交易系统的期望结果，并对这个结果抱有信心。从长期来看，这种信心就是他们的制胜法宝。

一、海龟培训课

海龟培训课的所有内容可以归结为以下4个要点：

掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。

管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到它创造成果的那一天。

坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。

简单明了：海龟方法的精髓其实很简单——抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都会化为泡影。这很简单，也很容易理解，只是不容易做到。

趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚被打破时的认知滞后。在这些时候，人们仍然固守以往的信念，迟迟不肯转变，因此市场的变化速度并不够快，不足以反映新的现实。也正是因为这个原因，统计证据显示，市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其他时候更为显著。

在柯蒂斯看来，当我们开始实际交易时，我们的特殊方法的细节并不是那么重要，更重要的是坚定不移，不错过任何一个趋势。当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是很容易被抛在脑后的。伟大交易者与普通交易者的区别之一就在于他们有能力坚持其他人已经厌倦和放弃的方法，并且靠这些方法获得成功。

二、掌握心魔

在海龟实验中，理查德教给柯蒂斯他们的原理大多都不是什么新概念，有一些很早就被其他一些著名交易者奉为圭皋，可是为什么海龟可以获得巨大的成功？柯蒂斯认为，很大一部分是情绪的管控。

市场不会在乎你的感受。它既不会在你得意洋洋的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以，交易世界并非适合每个人。如果你不愿意接受市场的现实，不愿意承认自己的缺陷、恐惧和失败，你也不会成功。

在系统性交易中，决策依据是机械性的法则，什么时候买入和卖出多少都是由这些法则明确规定的。与之截然不同的是，自主交易能给人自尊感，满足自负心理。自负者希望事事正确，希望能预见到未来，希望能知晓秘诀。这样的人很难避开交易者的大敌——认知偏差。

如果你想成为伟大的交易者，你必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实，谦虚能让你放弃预测未来的企图，谦虚能避免你从个人化角度看待失败的交易，谦虚还能帮助你接纳简简单单的交易法则，因为你不会去寻找无人所晓的秘密来证明自己的与众不同。

在交易世界中，始终如一地坚持你的策略同样是成功的关键。一种系统性的交易方法，对方法局限性的深入理解，再加上用来建立交易系统的工具，这三者能帮助你成为更加成功、更加坚定的交易者。你必须前后一致，必须能执行你的计划，否则你的计划是毫无意义的。

三、原版海龟交易法则

海龟交易法则使用的是机械性的交易系统，只有坚定不移地遵守它，你的行动就会更具统一性，尽管连续的亏损或巨大的赢利也会激起内心的思想斗争。这里有必要再强调一下：如果你依赖的是自主判断，那么你往往会在应该大胆的时候畏首畏尾，在应该谨慎的时候却胆大包天。

入市策略

系统1：以20日突破为基础的短期系统；

系统2：以55日突破为基础的长期系统。

海龟们总是在突破发生时立即入市交易，不会等到当日收盘或次日开盘时。在跳空开盘的情况下，假如开盘价已经跳过了突破价，海龟们就在开盘时入市。

逐步建仓

海龟们首先在突破点建立1个单位的头寸，然后按1/2N的价格间隔一步一步扩大头寸，其中N是真实波动幅度的20日指数移动平均值。

止损

海龟们根据头寸风险来设定止损标准。任何一笔交易的风险程度都不得超过2%，所以止损标准就是2N：止损价比入市价低2N。

退出策略

系统1采用10日突破退出法则；

系统2采用20日突破退出法则；

对大多数交易者来说，海龟系统的退出策略可能是整个系统中最难忍受的一个环节。你必须等待市场创下10日或20日新低才能退出，这往往意味着目睹20%、40%甚至100%的巨额利润瞬间蒸发。所以，交易者总有一种提早退出的强烈冲动。你需要极强的记录性才能坚守阵地，忍受利润的蒸发，直到抓住真正的大趋势。

四、最后的一点建议

勇敢向前，大胆尝试。结果也许不像你期望的那样好，但只要坚持不懈，最后的结果也许比你期望的还要好。如果你不去尝试，你永远也不会知道结果如何。

结尾

正如柯蒂斯所言，在交易世界里，人类的情绪既是机会之所在，也是最大的挑战。掌握了它，你就能成功。忽视了它，你就危险了。海龟们从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样；相反，他们会观察指示信号，判断现在正处于什么样的状态中。

全书完！！！

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