什么是相对强弱指数 (RSI)？
相对强弱指数 (RSI) 是技术分析中使用的动量指标，用于衡量近期价格变化的幅度，以评估股票或其他资产价格的超买或超卖状况。RSI 显示为振荡器（在两个极端之间移动的折线图），读数范围为 0 到 100。该指标最初由 J. Welles Wilder Jr. 开发，并在他 1978 年的开创性著作“新概念”中介绍在技术交易系统中。”
RSI 的传统解释和用法是，70 或以上的值表明证券正在变得超买或高估，并且可能为趋势逆转或价格的修正回调做好准备。RSI 读数为 30 或以下表明处于超卖或低估状态。
关键要点
- 相对强弱指数 (RSI) 是 1978 年开发的流行动量振荡器。
- RSI 为技术交易者提供有关看涨和看跌价格动量的信号，并且通常绘制在资产价格图表下方。
- 当 RSI 高于 70% 时，资产通常被视为超买，当 RSI 低于 30% 时，通常被视为超卖。
RSI 的公式
RSI 是通过两部分计算计算得出的，该计算从以下公式开始：
计算中使用的平均收益或损失是回顾期内的平均收益或损失百分比。该公式对平均损失使用正值。在计算平均收益时，有价格损失的期间计为 0，而在计算平均损失时，将价格上涨的期间计为 0。
标准是使用 14 个周期来计算初始 RSI 值。例如，假设市场在过去 14 天中有 7 天收高，平均涨幅为 1%。其余 7 天均收低，平均跌幅为 -0.8%。
RSI 第一部分的计算类似于以下扩展计算：
一旦有 14 个周期的数据可用，就可以计算 RSI 公式的第二部分。计算的第二步使结果平滑。
RSI 的计算
使用上面的公式，可以计算 RSI，然后可以在资产价格图表下方绘制 RSI 线。
RSI 将随着正收盘的数量和规模的增加而上升，随着亏损的数量和规模的增加而下降。计算的第二部分对结果进行了平滑处理，因此在强烈趋势的市场中，RSI 只会接近 100 或 0 。
正如您在上图中所看到的，RSI 指标可以在股票处于上升趋势时长时间保持在超买区域。当股票处于下跌趋势时，该指标也可能长时间处于超卖区域。这可能会让新分析师感到困惑，但学习在流行趋势的背景下使用该指标将澄清这些问题。
RSI 告诉你什么？
股票或资产的主要趋势是确保正确理解指标读数的重要工具。例如，著名的市场技术员康斯坦斯·布朗 (CMT) 提出了一种观点，即上升趋势中 RSI 的超卖读数可能远高于 30%，而下降趋势中的 RSI 超买读数远低于70% 水平。
如下图所示，在下降趋势中，RSI 将在 50% 而非 70% 附近达到峰值，投资者可以使用该值来更可靠地发出看跌信号。许多投资者会在强劲趋势出现时应用30% 到 70% 之间的水平趋势线，以更好地识别极端情况。当股票或资产的价格处于长期水平通道时，通常不需要修改超买或超卖水平。
使用适合趋势的超买或超卖水平的一个相关概念是关注符合趋势的交易信号和技术。换句话说，当价格处于看涨趋势时使用看涨信号，当股票处于看跌趋势时使用看跌信号将有助于避免 RSI 可能产生的许多误报。
RSI 和 RSI 范围的解释
一般来说，当 RSI 超过水平 30 参考水平时，它是一个看涨信号，而当它跌破水平 70 参考水平时，它是一个看跌信号。换句话说，可以解释为 70 或更高的 RSI 值表明证券正在变得超买或被 高估， 并且可能为趋势逆转 或修正价格 回调做好准备 。RSI 读数为 30 或以下表明处于超卖或低估状态。
在趋势期间，RSI 读数可能会落入一个波段或范围内。在上升趋势中，RSI 往往保持在 30 以上，应该经常触及 70。在下降趋势中，RSI 很少看到超过 70，指标经常触及 30 或以下。这些指南可以帮助确定趋势强度并发现潜在的逆转。例如，如果 RSI 在上升趋势中的多次连续价格波动都无法达到 70，但随后又跌破 30，则趋势已经减弱并可能反转走低。
下跌趋势的情况正好相反。如果下降趋势无法达到 30 或以下，然后反弹至 70 以上，则下降趋势已经减弱，可能会逆转上行。以这种方式使用 RSI 时，趋势线和移动平均线是有用的工具。
RSI 背离示例
当 RSI 产生超卖读数，随后出现与相应较低价格低点相匹配的较高低点时，就会出现看涨背离。这表明看涨势头上升，突破超卖区域可用于触发新的多头头寸。
当 RSI 产生超买读数，随后出现与价格相应较高的高点相匹配的较低高点时，就会出现看跌背离。
如下图所示，当价格形成较低的低点时，RSI 形成较高的低点时，就确定了看涨背离。这是一个有效的信号，但当股票处于稳定的长期趋势时，分歧可能很少见。使用灵活的超卖或超买读数将有助于识别更多潜在信号。
RSI 摆动拒绝示例
另一种交易技术检查 RSI 从超买或超卖区域重新出现时的行为。该信号称为看涨“摆动拒绝”，分为四个部分：
- RSI 跌入超卖区域。
- RSI 回升至 30% 以上。
- RSI 再次下跌，但没有回到超卖区域。
- RSI 然后突破其最近的高点。
如下图所示，RSI指标超卖，突破30%，形成拒绝低点，在反弹走高时触发信号。以这种方式使用 RSI 与在价格图表上绘制趋势线非常相似。
像背离一样，摆动拒绝信号有一个看跌版本，看起来像看涨版本的镜像。看跌摆动拒绝也有四个部分：
- RSI 上升至超买区域。
- RSI 回落至 70% 以下。
- RSI 在没有回到超买区域的情况下形成另一个高点。
- RSI 然后打破其最近的低点。
下图说明了看跌摆动拒绝信号。与大多数交易技术一样，当该信号符合当前的长期趋势时，该信号将是最可靠的。下降趋势期间的看跌信号不太可能产生误报。
RSI和MACD的区别
移动平均收敛散度 ( MACD ) 是另一个趋势跟踪动量指标，显示证券价格的两个移动平均线之间的关系。MACD 的计算方法是从 12 周期 EMA 中减去 26 周期指数移动平均线 ( EMA )。该计算的结果是 MACD 线。
MACD 的 9 天 EMA，称为“信号线”，然后绘制在 MACD 线的顶部，它可以作为买卖信号的触发器。交易者可以在 MACD 穿过信号线上方时买入证券，并在 MACD 穿过信号线下方时卖出或做空证券。
RSI 旨在表明证券相对于最近的价格水平是超买还是超卖。RSI 是使用给定时间段内的平均价格收益和损失计算的。默认时间段为 14 个时间段，值范围为 0 到 100。
MACD 衡量两个 EMA 之间的关系，而 RSI 衡量与近期价格高点和低点相关的价格变化。这两个指标通常一起使用，以便为 分析师 提供更完整的市场技术图。
这些指标都衡量资产的动量。但是，它们衡量不同的因素，因此有时会给出相互矛盾的指示。例如，RSI 可能会在一段持续时间内显示高于 70 的读数，表明证券 过度 延伸至买方。
与此同时，MACD 可能表明该证券的购买势头仍在增加。任一指标都可能通过显示与价格的背离来预示即将到来的趋势变化（价格继续走高而指标转低，反之亦然）。
RSI 的局限性
RSI 比较看涨和看跌的价格动量，并在可以放置在价格图表下方的振荡器中显示结果。与大多数技术指标一样，其信号在符合长期趋势时最为可靠。
真正的反转信号很少见，很难与误报区分开来。例如，一个误报是看涨交叉，然后是股票突然下跌。假阴性是出现看跌交叉但股票突然加速上涨的情况。
由于该指标显示动量，当资产在任一方向具有显着动量时，它可以长时间保持超买或超卖。因此，RSI 在资产价格在看涨和看跌走势之间交替的震荡市场中最有用。
相对强弱指数 (RSI) 衡量什么？
相对强弱指数 (RSI) 是交易者用来评估股票或其他证券价格动量的一种度量。RSI 背后的基本思想是衡量交易者提高或降低证券价格的速度。RSI 在 0 到 100 的范围内绘制此结果。低于 30 的读数通常表明该股票超卖，而高于 70 的读数表明它已超买。交易者通常会将这个 RSI 图表放在证券价格图表的下方，以便他们可以将其近期动能与市场价格进行比较。
什么是 RSI 买入信号？
如果证券的 RSI 读数低于 30，一些交易者会认为这是一个“买入信号”，这是基于证券已经超卖并因此准备反弹的想法。然而，该信号的可靠性将部分取决于整体背景。如果证券陷入显着的下跌趋势，那么它可能会在相当长的一段时间内继续在超卖水平交易。在这种情况下，交易者可能会推迟购买，直到他们看到其他确认信号。
RSI 和移动平均收敛散度 (MACD) 之间有什么区别？
RSI 和移动平均收敛散度 (MACD)都是旨在帮助交易者了解证券近期交易活动的度量，但它们以不同的方式实现这一目标。从本质上讲，MACD 的工作原理是平滑证券的近期价格变动，并将该中期趋势线与显示其最近价格变化的另一条趋势线进行比较。然后交易者可以根据短期趋势线是高于还是低于中期趋势线来做出买卖决策。
