第六章欠债还钱（钱荒）
“货币主义本质上是天主教的；信用主义本质上是基督教的。‘苏格兰人讨厌金子’。作为纸币，商品的货币存在只是一种社会存在。信仰使人得救。这是对作为商品内在精神的货币价值的信仰，对生产方式及其预定秩序的信仰，对只是作为自行增殖的资本的人格化的生产当事人个人的信仰。但是，正如基督教没有从天主教的基础上解放出来一样，信用主义也没有从货币主义的基础上解放出来。”——马克思
天主教有一个教皇在梵蒂冈，基督教（新教）则没有权力中心。货币只能有一个来源，即金银矿或者印钞机，不能人人造货币。信用则有无数来源，人人都可以发放信用，只要对方承认即可。欠债必须还钱，还借据是不行的。于是，信用永远不可能从货币的基础上解放出来。
利润的大厦，必然对应债台。债台高筑，支撑不下去，倒塌的时候，利润的大厦也必然轰然倒下。这时，全社会开始欠债还钱。
言归正传。
由于信用的发展，货币[1]的流通被降低到最低。货币的流通作用，一方面为“甲、乙、丙、丁小圈子”的信用经营所代替，另一方面为银行创造的“信用货币”所代替。人们接受信用支付的原因在于信用能转化为货币，绝不是为了获得新的借条。甲接受乙的借条，是因为他确信在秋后能凭这张借条从乙那里获得100元，或者凭这张借条能抵消100元的债务。接受这张借条用其抵消债务的人，无论是谁，最终都是为了能获得100美元。“所有的汇票、有价证券和商品应该能立即同时兑换成银行货币，而所有的银行货币又应该能立即同时再兑换成金。”如果信用不能转化为货币，即乙不能按时还钱，那么会发生什么事情呢？进一步说，人们接受银票的原因在于银票可以随时无条件地兑换成白银，如果银票不能随时兑换成白银，那么会发生什么现象呢？
“在信用收缩或完全停止的紧迫时期，货币将会突然作为唯一的支付手段和真正的价值存在，绝对地和商品相对立。因此，商品会全面跌价，并且难于甚至不可能转化为货币，就是说，难于甚至不可能转化为它们自己的纯粹幻想的形式。信用货币本身只有在它的名义价值额上绝对代表现实货币时，才是货币。”——这段话的意思就是说，信用替代货币的前提是必要时货币可以亲自出场，如果货币不能亲自出场，那么信用就不能替代货币。如果借据到期不能顺利冲销或者偿付，借据就是废纸。如果银票不能提取现银，那么银票也是废纸，废纸既不能支付也不能冲销债务。
支撑一个人的是信念，支撑一个社会的是信仰。一切信用的流通来自信仰，信仰的动摇导致信用流通的动摇。一切以信用为支撑的财富的观念也来自信仰，信仰的动摇导致财富的动摇。信仰崩溃的时侯，就是社会崩溃的时候。经济方面的信仰崩溃，必然导致经济大崩盘。
信用转化为货币的过程就是“信用货币”（“债权货币”）和债务一起湮灭的过程，要理解这个过程首先要回顾这个过程。我们首先分析没有银行介入的债权湮灭，然后分析有银行介入的债权湮灭。
回到甲、乙和丙小圈子信用循环的例子中，甲用乙的100元欠条支付了丙的货款。支付之前，甲在欠条背后签名，表示如果乙不能按时还钱，那么乙的借条就由甲自己承担。这100元的借据就替代了100元现金，起到了流通的作用。
到了秋后，如果这张欠条没有辗转回到乙手中，那么乙就要面临还债的问题。如果乙手中能拿出100元现金，那么一切万事大吉。如果乙拿出不出100元现金，就要用别的方式偿还债务。比如，用乙的汽车抵债。这样流通中的信用就减少100元，乙的债务也消失了。如果乙的汽车拍卖，卖得100元，那么购买者（比如丁）减少100元现金，丙增加100元现金，乙收回欠条。如果乙这时已经一贫如洗，汽车房子早就不存在了，或者乙直接宣告破产，那么就要由甲承担这个过程，甲要拿出100元的现金清偿债务或者用甲的家产抵债。如果乙和甲都宣布破产，那么最终的损失就要由丙自己承担。
正常情况下，已经过期的欠条，谁也不要。不过，丙也可以廉价（比如20元）把欠条卖给丁。丁是黑道人物，专做收债营生。丁把乙绑架来一顿折磨，让乙饱尝皮肉之苦，确信如果不还钱还有更大的苦头，最后乙想方设法搞到100元偿还丁。至于这100美元究竟是怎么来的——乙是坑蒙拐骗还是卖肾贩毒，丁是不关心的。如果没有丁那样的手段，谁也不会要那100元的欠条。因为，那100元的欠条已经不能流通了。
不论如何，乙的欠条到期时，流通中的现金总量不变，而乙的100元的欠条都要退出流通，不能再成为支付手段，不能承担新的流通的任务。
有银行介入的情况，大同小异。一个经济行为，比如说投资建厂或者流动资金不足，乙申请贷款。那么在银行给乙贷款的时候，乙在银行的账户上就增加了一笔对应的存款。从总量上来看，乙增加了对应的债务，广义货币M2增加对应的数字。在贷款期间，乙陆续使用这笔存款，这笔存款从乙的企业账户转移到其它企业账户，然后其他人购买乙的产品，他们存款转移回乙的账户。当贷款到期以后，乙要偿还这笔贷款，也就是债务和对应的信用货币一起消失，于是M2要减少相应数字。销售顺畅时，对应贷款的存款不会出现累积现象。
[1]金银或价值符号。
