美国联邦储备系统是美国的中央银行，简称美联储；欧洲有欧洲中央银行，简称ECB，其他国家也有相应的机构起着相似的作用。它们都是具体经济体的中央银行，大多数中央银行都有两个作用：
1. 调控和监管国家的商业银行，通过确保银行有足够的准备金防止提款浪潮。
2. 实施货币政策，即增加或减少货币供给来加速或放慢整体经济。
而货币政策是其中最主要的。
先从利率说起，利率是借钱贷款的价格。当银行把钱借出去时，它希望能获得借出去的钱，即本金，以及本金的一定比例来弥补通货膨胀，创造收益，这个百分比就叫做利率。当利率低时，借款人会更容易还贷，从而他们会借更多的钱，花更多的钱；反之，借款人不容易还贷，所以消费变少。
在美国，美联储不会决定银行应该定多少利率，而是通过改变货币供给来操控利率，如果增加货币供给，银行就有更多的钱可以借出去。借款人会货比三家，寻求最合理的货款方案，所以银行不得不降低利率来竞争。反之，利率会提高。
如果中央银行要加快经济，它会增加货币供给，从而降低利率，引起更多的借钱和花钱行为，即扩张性货币政策。反过来，若要放慢经济，则会减少货币供给，提高利率，减少消费，即紧缩性货币政策。
比如，在911事件后，美国经济处于萧条即衰退缺口中，产出很低，失业率很高。为了加快经济，美联储提高了货币供给，从而降低了利率，借钱更容易，促进消费，因此经济会再次增长。
还有一个例子：在70年代末，物价每年增长13%，通货膨胀是2~4%，于是美联储主席减少了货币供给，从而利率上涨，人们买房买车减少，商业投资减少，紧缩性货币政策降低了通货膨胀，但是也增加了失业率——凡事皆有利弊。
所以美联储也有把事搞砸的时候。保持银行体系健康有两件事，即信心和流动性。首先，当顾客在银行存钱的时候，他们需要感觉到信心能拿回这笔钱。但在大萧条早期，美联储对一些大银行见死不救，导致人们大范围恐慌，跑到其他银行去取钱，结果就是1/3的银行都破产了，原因是他们已经没可流动的资产了，即只有股票、债券、抵押贷款，但就是没有现金。美联储因此而背锅，因为它没有给银行紧急贷款，这本可以提高银行的流动性，提高货币总量。
中央银行有3种方式来改变货币供给量：
1. 改变法定准备金。当你在银行存款时，银行留下一部分存款，把剩下的一部分借出去，这叫做部分准备金银行。银行需要保留作为准备金的用户存款金额，即法定准备金。美联储就可以通过改变法定准备金来改变货币供给，减少法定准备金会增加货币供给，增加法定准备金会减少货币供给。所以美联储就是银行的银行，银行缺钱时会向美联储借钱。
2. 改变控制下银行的利率，这里的利率叫做贴现率。减少贴现率会使银行更容易借钱，从而增加货币供给。增加贴现率则会减少货币供给。
3. 公开市场操作，即美联储购买或出售短期政府债券。政府债券也叫短期国库券，是政府发行的借条。银行持有这些债券，会获得利息，风险也比股票要小。如果美联储从银行买回这些之前发行的政府债券，会增加银行的流动性，增加货币供给。如果美联储发行发行更多债券，银行的流动性会降低，能借出去的钱更少，则会减少货币供给。在美国，买卖多少债券，是由联邦公开市场委员会决定的。
其中美联储最常用的方法是公开市场操作。比如在2008年，经济处于严重衰退中，美联储购买了大量债券，增加货币供给，利率几乎降为0，但经济仍然很糟糕。于是美联储做了一个历史上非常罕见的决定，即增加货币刺激，通过量化宽松，简称Q.E.。基本上，中央银行买光银行更长期的资产，所以美联储不光购买短期国库券，还同样购买房贷，即住房抵押贷款支持证券。美联储用印钞机印的钱买这些东西，这个定量宽松政策引起了人们对大规模通货膨胀的担忧，因为当添加大量钞票进入经济系统时，物价会上涨。因此有人说，通货膨胀不论何时何地都是一种货币现象。
那么问题来了，如果从2008年开始美联储就稳定地增加货币供给，那为什么通货膨胀率稳定在这么低呢？许多银行家说，这是因为银行没有借出去全部的钱（银行必须保留大约10%的用户存款作为准备金，另外90%叫做超额准备金）。正常情况下，银行更喜欢把超额准备金借出去，但2008年后，超额准备金数量飙升，这意味着，银行的钱没有真正进入经济系统中。有人说这是由于贷款规定更严格了，也有人说美国的低通货膨胀是由于欧洲的不确定性，这导致外国人把美元留在手里，还有人说这是因为经济仍然增长缓慢。总之，这样的原因，只有华尔街的那些银行家才知道吧（来自《货币战争》）。
与前面谈到的财政政策对比一下：财政政策，是改变政府的支出或税收；而货币政策，是增加或减少货币供给。具有哪种方式可以更好地影响经济，要看具体情况。许多经济学家认为，对于普通的经济波动，货币政策会更有效，它通常只被那些关注经济稳定的专家快速投入使用；但在非常严重的经济下滑中，财政政策可能更有效，另外这也取决于国家的中央银行能参与多少政治。
最后，据《货币战争》的说法，美联储是世界最大的政府，通过操控美元走势来控制全世界的经济，但可信度有多少，却不得而知。
