原创2017-01-31 金学伟
把日程重新安排一下，有时间坐下写点东西了，为大家迎财神助助兴。
相对价格强度，是由威廉·欧奈尔首创的概念，他把它作为选股的七大指标之一。
但欧奈尔的相对强度就是涨幅排名。比如全市场有1000个股票，按年度涨幅排名，前10位的相对强度就是99，第11-20位就是98……如此等等。欧奈尔建议：最好从强度在70，甚至80以上的股票中去找个股。因为在过去100多年，美股表现最好的股票在它们大幅上涨前，强度大多在70以上，平均达到85。
但这儿有2个问题。
一是股价的有效性问题。
所谓有效性，一个是指股价上涨的理由是坚实可靠的，一个是指股价的涨幅是合理的，没有过多脱离基本面的支持，可以用适当的价值评估体系去解释。一个有效性强的市场，再好的股票，从它开始显露到真正进入高潮，时间很长。因此，按年度涨幅排名去筛选个股，筛选到大牛股的机会很多。
但A股的有效性差，股价上涨的理由是否坚实可靠是一个问题，股价涨幅是否过于脱离基本面是另一个问题。2个问题只要碰到一个，那么过去表现好的股票就有可能成为下几个年度的弱势一群。
二是强弱变化的考察问题。通过涨幅排名看股价强度，需要把每一只个股都放在全市场所有股票中考察。这在目前的行情软件中还无法做到——我曾做过一个静态版分析软件，每天把数据导出来，计算股价强度，并通过曲线图表现出来，但做了几年就烦了，最后自己把它废了。
如果不是自己做软件，那么，通过通达信软件的“阶段排行”，也可以了解各个股票的阶段涨幅，但它只能看到某一个点上的涨幅排名，看不到它的强度变化，使你无法通过强度变化曲线，来观察它是在逐渐走强，还是在逐渐走弱。
用股价和指数的比来代替欧奈尔方案，无疑是一个最好选择。早期我曾以2个指数——沪深300和中证500来代表大盘股和中小市值股，但近一年多来，索性统一成国证A指。至于时间周期，不是特别重要，不短于200天就行。
有读者反映不知怎么用。这其实就是一个“知”的问题，你对市场的“知”，决定了你对很多东西的理解和把握。
第一个“知”，是指数。
指数是什么？指数就是全市场平均股价，平均股价高了，指数就高了，平均股价低了，指数就低了。由于指数是平均股价的反映，所以大多数股票都会和指数有一种相对稳定的比价箱体，所谓强弱变化，就是在这个比价箱体中，由高到低，由低到高。根据这一点，我们可以找到很多有价值的股票。
比如*ST中企，2012年2月低点，相对价格强度是11.37；2016年6月回到11.58，从比价上说，这就是一个相对低点了。
还有中国人寿，2013年到2014年，几个相对价格强度低点都在45-46之间，去年10月又回到45。
……
股谚云：比价效应在，风水轮流转。比价，是风水轮换的最主要因素，另一个因素是基本面。除非一个股票在基本面上有不可克服的弱点，否则，在比价的箱底买进，总是有利的。去年10月以来，市场表现好的股票，包括江西铜业、云南铜业、太钢不锈……很多都是这样来的。
第二个“知”，是供求。
在大盘的下跌趋势中，不同的个股因不同的供求关系，其下跌幅度会有差别。净供给（扣除需求后的供给）大于市场平均水平的，跌幅就会大于市场平均水平；净供给小于市场平均水平的，跌幅就会小于市场平均水平。
那么是谁决定了供给和需求？理论上是全体投资者，实际上是主力，是大资金。散户只是乌合之众。只有主力在买买买的股票，它的净供给才会小于市场平均水平。
因此，当股价创新低，强度不创新低时，我们就可以判断，这只股票上存在着主力建仓行为。
比如蒙草生态，在2015年8月的下跌中，股价创新低，但相对强度不创新低，其后，该股强劲反弹，涨幅超过1倍。
还有酒鬼酒，也是我去年做过的股票。在2016年1月的股灾中，它的相对强度的底背离相当赫人，其后股价也涨了1倍。
第三个“知”，是转化。
股价的强弱变化，不管是由强转弱，还是由弱转强，都不是一蹴而就的，都需要经过一些反复。
去年我还做过几只股票：天赐材料、新宙邦、金禾实业，它们都经历了60日相对强度（M60）上穿180日和360日强度，而后在股价大幅回调中，60日强度依然保持在180日和360日之上。这说明，这些股票仍在强势周期中。如果基本面又有强烈的支持因素，那么，买进这种股票，超越大盘，是绝对没问题的。
相反，像江西铜业、太钢不锈等，都是经过几次反复后，才真正进入强势的。注重强弱演化，就是要注重相对强度的表现和转化：仍在强势周期的，反复趋强的，是最重要的2个类型。
很多人，同样的事，拐一个弯，就闹不明了。其实相对价格强度就是股价，只不过它不以股价的形势表现，而是拐一个弯，通过和指数的比值表现出来。因此，凡能用在股价上的一些方法，都能用在相对强度的分析上。包括移动平均线的“上穿”、“多头排列”、“均线打底”等，都可用作相对强度的分析上。
十多年前（1998年），我写过一篇《抓住关键的少数》，主旨是：处于中间状态的股票总是大多数，从中间状态的个股中去找股票，找到“平庸的大多数”之一员的概率较高。选股的要义就是抓住两头：高的与低的，或强的与弱的，它们构成关键的少数。
上面介绍的三种方法，第一种就属抓低的——从相对强度跌到比价箱底的股票中去找目标。第二、第三种就属抓高的——从相对强度表现强的股票中去寻找目标。其中第二种属“弱中强”，第三种属已明确转强的。
指标已给大家了，文中涉及的个股图就不放了。很多散户喜欢你给个标准答案，然后他按图索骥，殊不知这样学到死都不会成功。有了工具，有了原理，接下去就得自己去考察、去探索、去悟。
