股市资金的蓄水端，主要包括各类型的投资者投入的资金和杠杆放大的资金，蓄水的能力与宏观环境的整体流动性息息相关。一般关注以下投资主体的行为：个人投资者；机构投资者；杠杆资金；海外投资者。
抽水端：主要包括企业的融资行为及产业资本的交易行为。融资行为包括企业IPO的数量和规模，增发配股等再融资的数量和规模；产业资本的交易行为主要关注限售股解禁规模，这反映实际流出。
蓄水端
一、个人投资者：个人投资者的资金流入，我们可以用证券交易结算资金指标跟踪。证券交易结算资金余额能够清晰的反应资金流入与流出情况，于是后市的涨跌。比如余额越多，说明未来股市资金流入就越多，市场较为活跃，投资者情绪高涨，市场行情向好。
二、机构投资者：这部分数据披露比较完善的是公募基金，我们可以用新发基金份额跟踪，尤其是新成立的偏股型公募基金份额。
三、杠杆资金：我们可以用融资融券余额来追踪。
四、海外资金（即境外投资者）：这部分要主要关注沪股通、深股通和QFII及RQFII等的资金动态。从资金净流入的行业来看，陆股通资金短期净流入金额较高的行业，未来短期的涨幅较好。
抽水端
一、IPO：IPO是企业在一级市场募集资金的主要方式，构成股市资金的流出。因为上市企业募集资金会直接分流股市资金，而且网上公开发行需要提前冻结大量资金，可能会降低股市流动性，所以IPO的发行会影响投资者对股市流动性的预期。
二、再融资：这是企业通过股票市场获取资金的另一个重要形式，同样会造成股市资金的流出，其中定增是上市公司近几年最主要的股权融资方式。一般而言，再融资密集期带来的资金需求会冲击股市流动性、从而造成市场下跌。
三、产业资本坚持：产业资本是公司运营的直接参与者，对公司的真实情况也非常了解，所以我们应该关注一些重要股东的增减持行为，通过重要股东的行为来判断市场未来的行情走势。
总结，我们可以从“蓄水”端和“抽水”端来追踪资金的动态，从而在资金流向中发现投资机会与隐含风险。其中“蓄水”端有四个方面，分别是个人投资者，机构投资者，杠杆资金和海外投资者；“抽水”也有四个方面，分别是IPO，再融资，限售解禁减持与产业资本减持。
