有句话分享给大家：

我们常常高估一天内可以做到的事情，

却低估了一年里可以做到的事情

股票、基金、REITs等，这些都是我们为了实现财务自由，而选择的投资工具

这个图上有3条线：

【蓝色】代表工资收入

【绿色】代表非工资收入，

【红色】代表支出

从【工资收入】，我们可以看到，人刚开始工作时工资是逐年增加的，到了一定年限会有一个天花板，然后慢慢的会开始下降，直到我们退休的时候

另外还有一条线是【非工资收入】，我们也可以看到非工资收入是一直上涨的。而且越往后，复利效应发挥作用越大，它是呈一个直线式上升的，年限越高收益越大[强]

最后再看下【支出】的曲线，它会随着工资的收入上涨，不断地也跟着去上涨。但是有一个重点，我们在退休之后的支出，却并没有随着我们收入的减少而减少，反而会增加。这里面很大一部分，是关于医疗方面的支出

查理芒格曾说一句话：如果生活方式正确，到了晚年只会比年轻时更加幸福[得意]

儿孙能如我，何必留多财，

倘若不如我，多财亦是空

曾经问过这个巴菲特，你的投资理念，非常的简单，那为什么大家不直接复制你的做法呢？巴菲特就说，因为没有人愿意慢慢变富

那其实，我们要做的，就是和时间做朋友，你终将富有，不要着急。

午间加餐

你有没有中招过？

【日防一骗】

要想钱没的快

一是买原始股

二是放贷收利息（包括P2P）

三是股票加杠杆

好的原始股中小投资者接触不到，你能接触到的，都是割韭菜的，无一例外，大家好好看下

【原始股】只有两种方式：一般只属于公司的创始团队和公司高管

1.增发：这种方式一般都是给和公司有特殊关系的合作伙伴等人

2.转让：公司既然要上市了，为什么会转让股份给你一个外人？

今天有同学问，老师有没有好股票、好基金推荐呀？

这里统一再说一下：

如果学习理财，你只是想找个人推荐你直接去买，或者记住哪个股票或基金的代码，那就完蛋了

正确的理财不是投机的心态，赚一把就走，而是可以获得持续的、常年的、稳定的高收益的有效方法

因为没有理财思维的投机取巧，最终一定会在市场中被割韭菜的[疯了]

构建家庭保障体系的方法，也是资产分配的科学方法

我们的钱要分为这4部分：

1.财务自由资金

2.风险保障资金

3.学习培训资金

4.生活保障资金（欲望消费包括其中）

1.财务自由资金

举个例子，一个月赚5000，拿出500-1000来投资财务自由的理财工具

2.风险保障资金

保险保障，保险是好支出，重点在于“保”，而不在于理财，可以给家人保险保障（微淼不推荐具体的保险种类，会教给你如果计算家庭的保障缺口，自己就可以配置好保险）

越是低收入，越要在这上面多花钱，要不然风险太高了，可能一个意外你就一夜回到解放前了[糗大了]

这里强调一下，保险是转移风险，以防因病返贫，但是保险不是理财赚钱的主要工具哈

[闪电]3.学习培训资金

这个不多说，我们每个月都要给自己留出学习的资金，去提高自己

当前你的经济状况越差，越穷的人，越应该让这部分钱多一些，尽快改变生活

这个世界是很公平的  当一个人的财富大于自己认知的时候  这个社会有100种方法收割你，直到你的认知和财富相匹配为止[抱拳]

[闪电]4.生活保障资金（欲望消费包括其中）

这个主要是日常开支，占很大比例。包括房子，车子，烧烤，涮肉，羊蝎子…

本金依赖投资方向，收益率由理财技能决定，通过学习短时间内是可以快速提升的，时间无法改变，但是越早越好。

所以【收益率】是最重要的。也是通过学习掌握技能可以去掌控提高的[胜利]

但是我们学习要抓住重点：

1什么样的工具好？

2什么样的工具不能碰？

3什么样的工具是我们财务自由的核心工具？

首先，我们说一下这些工具，我们的选择标准是什么

工具收益很高，但是风险太高，我们就抛弃掉

工具如果风险很低，但是收益很低，甚至跑不赢通货膨胀，那么我们也最好不要选择，因为本质还是在贬值[NO]

20种理财工具，根据风险程度的不同，分为4类：无、低、中、高。大家仔细看下

第一类，无风险的理财工具

国债，定期存款，国债逆回购，货币基金

虽然这类理财工具收益低，但却是现金管理的好工具

也就是说，管理零钱还是没问题的，但还是远远低于通胀率，所以不是实现财务自由的理财工具[NO]

这几种理财工具没有风险，都能带来持续的正向现金流，但是收益率也比较低，年化收益率一般在3%-5%左右

很多人把钱放银行卡存活期，活期年化利率只有0.35%，还不到以上工具的十分之一。[衰]

即使从消费、取现的便利性考虑，把活期存款买入货币基金也能把收益率提高10倍以上。

我这里重点讲两个极低风险工具和一个捡钱小秘密，咱们利用好这个小秘密就可以稳妥妥的管理好短期现金。

简单说下【国债逆回购】

本质就是国债抵押借款，是无风险的。

你可以理解成，只要国家存在，国债就是没有风险的，所以国债逆回购也就没有风险了。

有时市场缺钱，借钱不容易的时候，7天的逆回购年化利率可能高达20%左右。这也是无风险的超额收益了。

但是可能一年也就有一两次20%这样的高收益，其他时间还是跑不过通胀率

哪里买【国债逆回购】？一般大平台的证券账户都可以交易

我们以华泰涨乐通证券为例，同学们也可以直接在【交易】页面选择【国债理财（国债逆回购）】，就可以看到所有的国债理财产品了，选择收益率合适的就可以了。

[红包]分享个【捡钱小秘密】给大家

平时把零钱买货币基金，每年可以获得4%左右的无风险收益。当国债逆回购收益高时，比如大于10%以上，卖掉货币基金直接买入国债逆回购。这样就可以获得几天的高收益。等国债逆回购的钱回来后，再当天买进货币基金。

因为买卖货币基金没有手续费。这样组合操作在保证资金方便使用的情况下，可以获得6%左右的无风险年化收益率。[鼓掌][鼓掌]

但这个操作只适用于零钱管理，不适合长期理财，因为收益率是跑不过通胀率的，钱还是在贬值，【不是实现财务自由】选择的理财工具。

这里顺便再给大家普及一下，什么是场内基金？什么是场外基金？

场内与场外，【场】指证券交易所。

【场内基金】就是在证券市场内，也就是二级市场买卖基金，需要自己去开立股票账户进行购买的。比如可以在场内买ETF基金、LOF基金、封闭式基金等。场内基金咱们后面重点会学习【指数基金】，有筛选方法和购买标准，收益率在12%以上，风险较低。

【场外基金】则是在证券市场外买卖基金，比如银行、基金公司、第三方平台(如天天基金网、支付宝、微信等)，不需要开股票账户就可以购买。场外基金咱们不会学，因为风险较大，收益也不是很高，小白不懂乱买很容易亏钱。

还没有系统学习理财知识的时候，大家千万不要急着去乱买，任何股票或基金都是有筛选标准的，乱买不但浪费时间还赚不到钱。

第二类，低风险的理财工具

低风险是我们要学习得重点

一种是【低风险中等收益】，年化收益率一般6%—15%之间，主要包括【可转债】、【债券基金】、【股票指数基金】。

另一种是【低风险高收益】，年化收益率一般在15%—30%之间，主要包括生钱资产类型的【股票】、【REITs】

注意：是【生钱资产类型的】！！！，【低风险高收益】的工具是我们要掌握的重点中重点，之后的课程都是围绕这里的内容讲，先有个基础概念和方向。

风险和收益的大小主要不是由理财工具本身决定的，而是由我们的理财知识决定的

不是股票风险大，也不是买银行理财就风险小，而是自己不懂投资背后的实质，乱投才是最大的风险

低风险≠低收益，高风险≠高收益。

风险跟无知成正比， 收益是你认知的变现

要赚自己看的懂得钱，不要不懂乱投资，我们会在第6天详细讲解【反常识-股价下跌收益会更高】颠覆你的思维

【生钱资产类型的股票】就是持续分红的股票。

优质的生钱资产类型的股票，分红收益率就会越高。一般优质股仅每年分红收益率就可以高达10%以上

[炸弹]划重点：一个好的公司，盈利后除了会给你分红之外，它的股票价值同时也在上涨

这样双重收益下来，年化收益率达到15%-20%甚至更多，就不难理解了。

而这就是非常优质的【生钱资产】

这里要注意区分，优质的和劣质的，不要看到有分红的股票都误以为是优质的生钱资产。判断是不是优质的股票，可不是先看分红条件。

✨投资股票实质就是【投资好公司】

选择优质股票，一定不是先看有没有分红。

而是经过系统的筛选后，分红是必然的条件之一。

那怎么去分析企业实质内，需要两个重要指标【财报分析】和【企业分析】，后面课还会进一步讲，今天先有个概念

有同学问：股票是不是和黄金一样，都是其他资产？

其实这是分情况的，对于每年【有持续分红】的股票而言，就是【生钱资产】

买了【不分红的股票】，或持有期间不分红的，只能靠预测未来的价格上涨，这是不确定性的，就是【其他资产】

因此，让自己具备精准识别优质生钱资产的能力，背后就是【理财技能】

特别强调，课程中的举例，大家先不要盲目去买。

现在不代表是好价格入场，也没有分析是不是好公司。

投资只是想记住哪个代码就完蛋了，要看实质！

好收益=好公司+好价格

怎样选出好公司呢？明天开始三天的课程来学习财报、股票、企业。

股票：

有可能是【低风险高收益】的理财工具

也可能是【高风险高收益】的理财工具

还可能是【高风险高亏损】的理财工具

对于不同理财知识的人，股票的风险和收益是不一样的。

学好了理财知识，风险就低，收益稳定又高。

不懂理财，乱投就是高风险。

长期来看，股票的价格会围绕着价值上下波动的，我们所要做的就是要学会筛选好公司并以好价格买进持有好公司，跟着好公司一起不断成长获利。

要赚好公司成长的收益， 而不是短期的差价。

有同学问【股息率】是什么意思？

比如你100元买了一只股票，今年分红分了10块，股息率就是10/100=10%

【股票】就是股份公司发行的所有权凭证，持有股票的人享有对公司的很多权利。

比如分红权、投票权、知情权等。总之持有一家公司的股票就是这家公司的主人，无论【持有多少都是主人】。

但持有份额少，是没有投票权等参与公司重大决策的权利的。

但你依然拥有分红权、知情权等权利。

所以上市公司每年都会公布自己公司上一年度的【财务报表】。

从股票的定义我们就可以知道，【买股票的实质】是【投资好公司】。

投资股票，实质是投资好公司，而不是单一地看价格涨跌

那些今天买、明天卖只看K线图走势的炒股投机者，这不叫正确的投资[NO]

所以不看企业实质，只看价差得投机炒股，就是赌，十赌九输是必然。

按照系统筛选分析后，有高分红只是好公司附带的属性之一。

而不是先去找有没有分红的公司去直接去投资，这里逻辑关系不用颠倒了

很多人都说巴菲特是股神，其实巴菲特是个价值投资家，而不是投机价差的股民，他只关注公司的盈利状况，根本不关心股价。

投资的风险不是来自于工具，而是人本身的理财知识

很多人嗜赌好赌，没有真的认识到久赌必输、十赌九输这个概念。

本质是思维的缺乏，不输在赌桌上，也会亏在类似投P2P、乱炒股投机，这样的行为上。

我们无法改变世界，但我们能改变自己，提升自己，让自己具备合格的理财能力，从而赚到，不理财的人 赚不到的钱。

不理财的人，被市场割韭菜，被通胀割韭菜。[衰]

在理财投资中，被动意味着大部分靠劳动收入，而劳动市场永远跑不过资本市场，资本市场把不懂的人手里的钱，合法的换到懂的人手里

记住，是【合法收割】

再有就是一定要学会追求【现金流投资思维】，也就是奶牛思维/下金蛋思维。

而最傻的人就是只追求差价投机的人，不看实质，长期亏损是必然

再说一下生钱资产类型的REITs（读“瑞慈”）

REITs这个词很多人应该是第一次听说

这个是重点，它是全球配置房产的理财工具。

【生钱资产类型的REITs】就是持续高分红的REITs

优质生钱资产类型的REITs也是一只【持续下大金蛋的鹅】，投资门槛最低几百元就可以投，收益率可以达到20%以上。

REITs我们后面会单拿出一节课讲的，这里不展开讲解。这节课知道它是一个重点工具就可以了。

【可转债】可以转换成股票的债券。

在100元以下买进高信用等级的可转债没有风险。股市上涨的时候还能获得超额收益。是一种收益有保底，上不封顶的投资工具。一般90元以下买进，年化收益率可达到10%-20%。

【股票指数基金】复制股票指数的股票基金。

由于股票指数具有【永生不死】，【长期上涨】的特点，在【合适的价位】买入 优质的股票指数基金，长期持有 几乎没有风险，一般年化收益率在12%-15%以上。

这个就是说的优质的指数基金，是重点，后面第9天晚课会给大家做详细讲解。

指数基金也是本金不多同学很好得一个选择之一，最低200多元人民币就可以投。

有孩子的可以给孩子做教育金定投，100元起投资，还有老人的养老金定投

指数基金也有很多种，但优质的指数基金也就那么几只，也是有筛选方法的，不懂的时候，千万不要盲目的自杀式去乱投

在实现财务自由的过程中，大家主要用好低风险类的理财工具就可以了，尤其是【低风险高收益】的工具。

接下来要讲到【中风险】和【高风险】的理财工

这些工具对于【小白】来说【不需要现在接触】。简单了解一下，以后不碰就可以了[NO]

掌握好低风险类的工具， 实现财务自由就已经够用了

第三类，中风险的理财工具。

【中风险】对应的不是【中收益】[NO]

中风险可能对应着低收益、中收益、高收益，当然也可能对应着亏本。

一定要秉持着不懂不乱投的理念

再强调一下，中风险≠中收益

投资只记代码，不看实质就完蛋了

第四类，高风险的理财工具

❌高风险不一定对应高收益，一般情况下对应的都是高亏损。

对于高风险的，我的忠告就是，远离它

[刀]【P2P】本质是互联网放高利贷的，无论平台大小，这种都不是在国家交易所交易的标准化理财工具，风险很大，容易血本无归。

[刀]【私募基金】面向少数人募集成立的基金，是非标准化的理财工具，风险很大，而且资金门槛高。

[刀]【比特币】一种数字货币，不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，风险很大。

[刀]【炒外汇】指的是炒汇率期货或期权，风险巨大，基本会亏光本金

可以简单理解为，通过预测两国货币之间汇率的变化而买卖的行为，本质上属于投机。因为两国之间货币汇率变动受到太多因素影响，往往根本无法预测，因此风险很大。

并且，很多炒外汇的人会通过加杠杆的形式操作（外汇支持20-400倍的信用额度），这样更会加速你财产的流失，甚至引起个人破产。

[刀]【收藏品】不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，并且不容易变现

[刀]【期货】在期货交易所交易的标准化合约，没有信用风险，不会跑路。但期货本身不产生现金流，只能靠未来的价差赚钱，有很大的不确定性。最大风险是，期货一般都有高杠杆，很容易本金全亏。

[刀]【耗钱资产类型的房地产】持续的带来净现金流出的房地产，只能靠未来房价上涨赚钱，具有很大的不确定性，风险较高。

投资一定要从资产的内涵【现金流的方向】去分析，房地产投资都要如此

[太阳]老师这里，多说一句【关于投资房子】的问题，无论是住宅还是商品房

尤其很多商品房被包装得太好，不要只看商家怎么说。

优质生钱资产型的房地产需要从租售比，空置率，人口净流入等等指标去分析，应该先学习并具备投资房地产的技能，按照标准去购买。

无论投资什么一定是先学习具体的方法，再去投资，不懂就去投，还没有赌大小的概率大。

看一下全球的一个资产收益率的排名情况：股票 >债券>黄金>房地产

【股票】的收益情况依然是最好的[强]

【现金】依然是最最差的[凋谢]

然后，我们再来看一下长期投资【股票】和【REITs】 的收益情况对比

综合来看，我们可以得出结论了

看完排名是不是就明白了，所有依赖朋友跟投，依赖某理财公司去投，依赖余额宝去投，依赖银行理财产品或保险公司去投等等。

这些行为得本质都是理财知识太少，不知道还有更多又好收益又高，风险又低得工具，不知道正确投资得方法。

[NO]小白不适合用中、高风险的理财工具

❌高风险的工具了解一下就行，对实现财务自由不但没有帮助还会起负面作用

❌因为高风险≠高收益，高风险往往会带来高亏损。

这里面的股票和REITs指的是【生钱资产类型】的股票和REITs。

这三大核心工具，只要用好了其中的一个就能脱贫致富。

购买生钱资产，主要就是购买生钱资产类型的股票和REITS

创造生钱资产 ，主要就是创造企业

重点、核心：

小白理财最适合选择的工具生钱资产类型的【股票】和【REITs】

理财最重要的一点

也是第一原则：不懂不要投，学懂了技能放心投

【关键富人思维--第六条】

到底什么时候可以开始投资？

为什么有的人买股票会亏钱，因为只看了几本书，学了几天课就急急忙忙去股市。我们学车考个驾照还要一个月，而理财投资作为一个高度专业化、精细化的领域，不经过系统的学习就去“尝试”，这和训练了两天、看了几本武侠小说就上战场的士兵有什么区别？

士兵进行系统训练是为了保命，投资者进行系统的理财方法学习是为了保钱的“命”。反之，学半瓶水，一知半解就去投资市场“试试”，只会学到教训和被割韭菜，收获痛苦。那些经过系统投资训练的人会把那些无知而自以为是的人收割的一滴血不剩。在股市里，你赚的钱是别人亏得，你亏的也被别人赚走了。

【投资的真相】，不系统学习理财技能就想赚快钱，本质是送钱的命，当你打算投资一个目标，要有系统的分析方法，不再为了涨跌而心惊胆战的时候，这才是投资可以真正开始的时候。

一句话总结：投资第一原则，不懂不要投，懂了安心投，盲目“尝试”无疑送命，系统训练方可真正保住钱“命”

正确的投资思路：

富人思维和理财的底层逻辑

股票的海选

精选出好公司

财务报表分析

企业分析

计算好价格

制定买进标准

制定持有标准

卖出标准

这个就是老师一直强调的【理财技能】，其中财报分析+企业分析是核心的核心

以上步骤不懂就是乱投资，所以你们要学习的就是这些，后面的课也会带你们建立这个投资框架的

温馨提示：对于没有经验的小白，先开始掌握无风险的理财工具就可以了，后面随着认知能力的提升，再开始操作低风险高收益的理财工具！

下一节课我们先简单的学一学财报，知道他的重要性，会分析财报是投资生钱资产股票的核心。先好好巩固今晚的课程哈，分清楚好坏工具是你不被割韭菜的第一步