当你在观察市场行为的时候，每笔交易和这笔交易引起的价格波动都会告诉你市场的持续一致性和潜在的波动方向——如果你能明白其中的含义，你就能看到机会。价格的波动提供了低买高卖和高卖低买的机会，如果你能看出价格相对于未来的高低，你就能捕捉到机会。价格的波动方向取决于推动价格的力量大小。比如，如果价格创造了新低，你认为价格不会再跌了是没有意义的，除非你有能力把价格拉上去。你应该明白，既然价格创造了新低，那说明很多交易者是看空的，他们应该在最低点做空，否则他们是不会打压价格的。当价格的一路下跌并越来越低时，这表明交易者认为价格高了，他们更愿意卖出，而相对愿意在最低价买人的交易者偏少。无论你是如何判断价值的，无论你的理由多么充分，无论你的信息多么可靠，无论你多么正确，因为价格只会按照最大推力的方向前进，所以市场不在乎你是怎么想的。

市场几乎随时都可能表现任何行为，这点似乎很明显，经历过市场价格突兀和剧烈起伏的人更是明白这一点。问题是大家通常都把这种特性视为理所当然，以至于一再犯最基本的交易错误。事实上，如果交易者真的相信随时都可能发生任何事情，输家应该会大幅减少，赢家应该会增加。

从市场角度来看，什么事情都可能发生。而且只要有一位交易者采取行动就会发生。这是交易冷酷无情的现实，只有最高明的交易者会完全接受，毫无内心冲突。

只有最高明的交易者进行交易前能够始终事先界定自己的风险。只有最高明的交易者在市场告诉他们这笔交易行不通时，能够毫不保留或毫不犹豫地止损。只有最高明的交易者在行情走势一如预测时，能够有组织、有系统并有资金控管规范，守规则获利了结。

不事先定出风险、不止损且不能有系统地获利了结，是你可能犯的最常见和代价通常最高昂的3种交易错误。只有最高明的交易者能够消除这些错误，他们在交易生涯的某个时刻毫不怀疑地学到相信任何事情都可能发生，而且总是要考虑他们不知道和没有预期的事情。

请记住，只有两种力量会造成价格波动，一种是相信行情会上涨的交易者；另一种是相信行情会下跌的交易者。任何时候，我们观察目前行情和前一刻行情相比的相对价格就可以看出哪一方的信念比较坚强。

如果一种可以辨识的形态出现，这种形态可能重复出现，告诉我们市场的走向，这就是我们的优势和我们知道的东西。但是我们不知道的事情也很多，而且除非我们学会解读大家的心理，否则永远也不会知道。

The analyst was using a method called "point and line," developed by Charlie Drummond. (Among other things,point and line can accurately define support and resistance.) One day,as the two of them were watching the soybean market together, the analyst had projected major support and resistance points and the market happened to be trading between these two points. As the technical analyst was explaining to the chairman the significance of these two points,he stated in very emphatic，almost absolute terms that if the market goes up to resistance, it will stop and reverse; and if the market goes down to support, it will also stop and reverse.Then he explained that if the market went down to the price level he calculated as support,his calculations indicated that would also be the low of the day.

这位分析师用的方法叫“点线法”，是查理·德拉蒙德发明的（在所有的方法中， 点线可以准确地定义支撑和阻力)。一天，两个人正在一起看大豆市场，这个分析师预测了支撑点和阻力点，市场正好在这两点之间震荡。当时，分析师向主席解释了这两点的重要性，他说的很明确，几乎用了绝对的口气，如果市场涨到阻力点，它就会停止并反转;如果市场跌到支撑点，它也会停止并反转。他还解释了，如果市场跌到了他计算出的支撑点，那么他的计算表明这就是当天的最低点。

As they sat there,the bean market was slowly trending down to the price the analyst said would be the support,or low, of the day.When it finally got there, the chairman looked over to the analyst and said,"This is where the market is supposed to stop and go higher,right?” The analyst responded,"Absolutely! This is the low of the day.”

“That's bullshit!"，the chairman retorted. "Watch this.”He picked up the phone,called one of the clerks handling orders for the soybean pit,and said,"Sell two million beans (bushels) at the market.”"Within thirty seconds after he placed the order, the soybean market dropped ten cents a bushel.The chairman turned to look at the horrified expression on the analysts face.

Calmly,he asked，“Now,where did you say the market was going to stop? If I can do that, anyone can.'

”

当他们坐在那里时，大豆市场慢慢地跌到所谓的支撑点，或者说当日的低点。当价格最终到了所谓的支撑时，主席看着分析师说:“市场将在这里打住，并上涨，对吗?”分析师回应:“就是这里！这就是今天的最低点。”

“扯淡!”主席反驳道：“看着”。

他拿起电话，打给场内帮他下单的职员，并说:“卖出200万(蒲式耳)大豆。” 他下单后的30秒后，大豆下跌了10分/蒲式耳。主席转身看着分析师恐怖的脸色。

他冷静地问:

“现在你说市场会在哪里打住?如果我可以这么做，任何人都可以这么做。”

Mark.Douglas（1948~2015），全球顶尖的交易心理辅导师。1978年起开始金融投资。1981年加入美林，在芝加哥期货交易所操盘。1983年创设交易行为潜能顾问公司。《交易心理分析》（2000）、《自律的交易者》（1990）这两本书中，作者抽丝剥茧般描述了成功交易者的思维方式，并提供了训练方法。