投资这个事儿和其他任何事都差不多,需要深刻认识自己。
所以我认为,每个人在想投资这件事的时候,一定要关注自己过往的投资业绩(至少连续5年)。
市场上的统计,七亏两平一赚,市场上90%的人不赚钱。
需要深刻认识自己,到底属于哪一类?
如果属于90%的不赚钱的那一类,可能下一阶段,要考虑的是以不亏为目的。
从图上可以看到,从亏到赚,其实是一个超级大的台阶。
这个台阶挡住了90%的人,中国市场上有1.5亿股民,也就是挡住了1.35亿人!
数据是否有点惊人?你属于不赚钱的90%,还是属于赚钱的10%呢?
这个很难逾越的台阶,很难解决吗?
其实不难,我也不太清楚为什么大多数人都不能逾越的原因在哪里。我猜可能是太贪吧。
巴菲特曾经建议普通人投资指数基金。其实这个方式就可以解决从亏钱(90%的人)到赚钱(10%的人)这一台阶。
因为我们都知道,指数基金长期的年化收益率在10%左右。
仔细想想,这个台阶难吗?
其实不难,我也不太清楚为什么大多数人都不能逾越的原因在哪里?
我猜可能是太贪吧。觉得10%在资本市场上简直是一种侮辱?(一个涨停而已?)
身边的人对投资收益有两种态度,一种觉得超过5%的理财产品就是要坑你的本金,绝对不能碰;一种是觉得股市一年赚10%太少了,自己做至少一年50%!
搞笑的是,往往这两种态度存在于一个人身上。
这是今天的第一层台阶:从亏钱到10%。
股神就是股神,巴菲特的建议,其实跨越了图中的两个台阶(如图所示),从亏钱到赚10%。
根据美国市场的统计,从1800年到2000年这200年,如果在1800年买入1美元的指数基金,经过200年,这1美元的指数基金已达到了1.9亿美元(年化10%)。
这里面透露了两个重要的信息,一个是买入的金额大小不重要,一个是你要拿得住。
大家都知道美国的近200年的历史,经历了第一次世界大战,第二次世界大战,各种大大小小的金融危机,大概50多次,但是又怎么样呢?没有卖出,坚定持有,仍然可以变成亿万富翁。
大家可以想一想,这个年化10%到底是怎么来的?
或者说为什么持有指数基金长期就可以达到10%的收益呢?
其实,经过200年的平滑,基本上所有的收益全部都是企业成长的收益了,也就是说,200年平均下来,所有上市公司的平均收益率是10%。
因为低于10%的亏钱的那些公司已经逐渐的退市了,新上市的这些公司,它的收益率基本上也是10%左右。
所以你如果没有任何的投资能力,长期拿住指数基金,就可以获得这个市场上平均的收益率,也就是10%。
这就是今天第一个重要的台阶,从亏钱到赚钱(10%)。
如何才能做到?其实就是傻傻的拿住指数基金。
这也是我认为能够达到共产主义的唯一的方法。
指数基金的10%,难赚吗?说简单的确很简单。说难也确实难。
难在哪?难在拿不住!
在下跌的时候,最该加仓的时候恐惧的抛出了;
了看见别人的涨自己的跌,卖掉自己的去追别人的;
中美贸易战,有风险了,卖掉;
...
总之有各种理由拿不住。
止住快速致富的心,用定期定投的方式,这样就会慢慢拿得住。
我们主动参与到这个市场,肯定不会简单的获得10%这样的一个收益率为目标。
如果你的长期年化收益率已经达到10%,可能下一台阶要考虑的是年化15%为目的了。
长期年化15%,是我的目标。
第二层台阶,从10%进阶到15%。
我们需要深入的挖掘这10%到底是什么?这10%其实就是市场的平均收益率。
其实我们需要稍微的聪明那么一点点就会知道,市场的平均收益率是10%,那是什么组成了市场呢?
其实就是优秀公司,普通公司,垃圾公司组成了整个市场。
优秀公司,它的长期年化收益一定是大于10%,大概15%左右;
普通公司可能就是10%左右;
垃圾公司可能低于10%,甚至是亏损的。
用芒格的话来说,整个市场其实就是葡萄干加大便,葡萄干加大便还是大便。
所以我们需要把葡萄干,需要把优秀公司找出来,作为一个我们自己挑选的优秀公司组成一个指数
那怎么挑选葡萄干呢?
其实最简单的方法,就是和学校里选综合成绩排名靠前的学生的方法是一样的。
我们拿净利润从大到小排名,前100名的留下,剩下的淘汰掉。
言外之意,你赚钱多,我才认为你是好公司;
你董事长吹牛吹的厉害,但是你赚钱少,没办法,你还是没办法进入到我的优秀公司的名单里面。
所以我们一切以最终的成绩说话,而不是以各种梦想,各种大饼来说话。
那么选出这100家公司,以后我们也可以继续用,巴菲特的第一指标,净资产收益率大于15%来筛选,剩下的也就是二三十家公司。
那么,这二三十家公司,我们平均买,不用脑子想,每个公司买一点,长期来看你的年化收益率一定是大于10%,达到15%左右的。
年化15%,10年下来就是4倍。
也就是说,我们不管买入点,只管它是好公司,只管傻傻的买入,只管傻傻的持有,长期下来年化15%是没问题的。
这就是今天的第二个台阶,从10%进阶到15%。
长期达到15%的年化收益率,深刻反思一下,你能做到吗?
如果用这个方法达到,你能满足吗?
其实长期达到15%,就已经非常满足了,但是市场上有太多人不满足,所以就给了我们特别多的机会。
给了什么机会呢?
那就是第三个台阶:从15%进阶到20%,甚至百分25%。
长期年化15%,10年4倍,我个人是非常满足了,100万变400万了。
但是,这10年里面,一定会有一个市场情绪特别悲观的机会,也一定会有一个市场情绪特别乐观的机会。如果有,我们就抓住。
比如说,现在(大盘还在3000点以下)就是特别悲观的时候,那么我们就稍微聪明那么一点点,在熊市的时候买,在估值小于10的时候买。
然后等到牛市,等到估值大于25的时候卖出。在估值上我们赚个2.5倍左右。
也就是说,由上个台阶的10年4倍(15%),就可以提升到10年10倍(4*2.5=10)。
10年10倍,年化26%左右,这已经非常满足了吧?
请注意,这个收益已经超过巴菲特长期的投资业绩了,巴菲特几十年的年化收益在20%左右。
其实上面几个台阶,总结下来就是十六个字:优秀公司,低估买入,坚定持有,高估卖出。
优秀公司的4个字,其实就意味着长期年化15%,也就是10年4倍。
上面的这几层台阶要一层一层的走,而不是一下登顶。
步子迈得大,容易扯着蛋。
10年10倍,年化25%,其实还可以进阶。
那就是第四层台阶,搬砖,从年化25%提升到30%。
比如说,今年中国平安的搬砖,A股和H股的最大差价在10%。利用同一家公司在不同市场的差价进行搬砖。
那么,你在百分之5%到10%之间就可以全部搬砖过去。这样就可以多赚5%到10%出来。
也就是说,每年如果有搬砖的机会,就再多赚5%。当然,是市场给机会才行。
所以,今天的4层台阶:
第一层是从亏钱到赚钱10%,定投指数基金;
第二层是从百分之10%到15%,买入优秀公司;
第三层是从百分之15%到25%,优秀公司,低估买入,耐心持有,高估卖出;
第四层是从百分之25%到30%,优秀公司,低估买入,耐心持有,高估卖出,择机搬砖;
各位朋友,自己先对号入座,处于哪个台阶。
然后再看自己接下来该做如何的调整。
切记切记,千万不要跨台阶(容易扯着蛋!容易回到那90%的不赚钱的部分去~)!!!
投资是认识自己和发现真相的过程,如果你连自己都不认识,你怎么去认识那家复杂的公司呢?
我认为今天讲的比较清楚,但是你能不能理解,那是你的修行了。
好了,价值亿元的投资知识,今天就讲到这儿了,希望大家有收获吧!