今天是基金课学习的第 2 天，我们的复习如约而至。还没有听课的小
伙伴记得赶紧抽空去听一下课程哟~每天三件事，听课是首要的。现在呢~
学长带着大家一起开扒基金家族
在第一节里，百合学姐先告诉了基金可以从四个维度进行分类，这四
个维度分别是：
1. 按投资品种分类；
2. 按交易渠道分类；
3. 按运作方式分类；
4. 按投资方式分类
这四个维度具体都是如何分类的呢？我们一起来看看
首先，按照投资品种分，基金可以分为 4 类，分别是：货币基金、债券基
金、股票基金和混合基金。我们可以把不同的基金看成是装着投资产品的
购物篮，其中投资产品不同决定了购物篮的叫法不同。
比如，全部装了蔬菜的就是蔬菜篮子，全部装了水果的就是水果篮子，
既有蔬菜又有水果的就是混合篮子，以此类比货币基金、债券基金和混合
基金。
我们先来看一下，债券基金和货币基金。
货币基金的篮子里主要是国债、企业债、地方政府债和银行定期存款
等，相比之下，债券基金可能还有少量资金会投资于股票。债券基金投资
的债券占比高达 80%，而货币基金的债券占比则没有要求，它主要投资 1 年
以内的债券和银行定期存款等其他收益比较稳定的有价证券。一般来说，
风险与收益是并存的，由于货币基金更追求稳定的收益，所以它的收益在
3%左右，而相比之下，债券基金的收益略高一点，可以达到 6%左右。
再看一下股票基金，股票基金投资的股票占比在 80%以上，因此它是高
风险伴随着高收益，而混合基金既有股票又有债券，没有规定占比，基金
经理可以通过调整股票和债券的投资占比，实现收益与风险之间的平衡。
混合型基金按照股票和债券的偏重情况又能分为偏股型基金、偏债型
基金和平衡型基金。股票型和混合型基金的收益可以达到 15%左右，甚至更
高。但高收益同时也伴随着高风险，亏损的时候，也是能让人怀疑人生的。
其次，按交易渠道的不同，可以分为场内基金和场外基金两类。
顾名思义，场内基金就是在证券交易所里与其他投资者进行基金交易，
也就是说在场内进行基金买卖的话，需要有股票账户。（开户之前有讲解
哦~还没有开户的小伙伴可以去看看稿子）
而场外基金就是在第三方平台买卖基金，交易对象是基金公司，
我们在支付宝买卖基金就属于这种情况
场内基金和场外基金的区别很多，后面还会详细讲到。第二天的课程
里讲到了一个主要区别就是，场内基金的变化是时时变动的，而场外基金
一天只有一个价格，如果你在当天下午 3 点前买入，就按当天下午 3 点证
券市场交易结束时的价格结算，要是迟于当天 3 点买入，则按照下一个交
易日 3 点证券市场交易结束时的价格结算。
这里呢，学长想提一下课后题，这一节的课后题有不少小伙伴做错了。问
题是这样的：二狗在周五下午 3 点后申购了一只场外基金，请问基金的价
格是如何确定的？
结合上面的知识呢，我们知道，场外基金如果是在当天 3 点以后买入，那
么是按照下一个交易日 3 点证券市场交易结束时的价格结算。而周五的下
一个交易日就是下周一，所有的周末和法定节假日都不是交易日哦~，回到
我们的问题，也就是说二狗在周五下午 3 点以后申购的场外基金，它的价
格是按照下周一下午 3 点后公布的价格确认的
第三种分类方法是按照运作方式，将基金分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金是指这支基金的总资金量是不固定的，投资者可以随时买
入或者卖出，基金的份额可以增加或者减少，而封闭式基金是指它在成立
后的一段时间内的基金份额是不变的，投资者只能在场内与其他人进
行买卖
现在市场上大部分都是开放型基金，封闭式基金较少，有关开放式基
金和封闭式基金的具体情况，小伙伴们先掌握一点，那就是开放式基金和
封闭式基金的主要区别在于：基金的份额是否固定，固定的就是封闭式基
金，不固定的就是开放式基金，这一点很重要哟，咱们的第三天每日一问
就用到了
最后一种方法，基金按照不同的投资方式，可以分为主动型基金和被动型
基金。
主动型基金就是指基金经理拿了我们的钱来替我们投资，投资哪家股
票和债券都是由基金经理说了算，主动出击，追求超越平均水准的超值回
报；
被动型基金又叫指数基金，是指基金经理不主动寻求超越市场的表现，
一般选取特定的股票作为投资的对象，试图复制整个市场的平均收益率。
看到这里，小伙伴们应该明白了吧~所有的基金都有基金经理，只是在
不同的情况下，基金经理发挥作用的空间不一样，在这里呢~学长再提醒一
句，所谓的“主动被动”，是针对基金的投资品里有股票的基金来划分的。
也就是说呢，像货币基金这样的，一般不配置股票的基金，是没有主动和
被动的区分的。普通的债券基金，普通的股票基金和混合基金都属于主动
型基金，指数基金属于被动型基金
这里呢~学长还想提醒小伙伴们的是，这四个分类方法并不是相互独立，而
是各有交叉的，同一只基金在不同的分类标准下属于不同的类型。就拿大
家都很熟悉的余额宝来说，按照投资品种分，余额宝是货币基金，从交易
渠道来看，余额宝属于场外基金，按运作方式来分呢~余额宝是开放式基金，
这么讲是不是很熟悉呢
最后，我们来扒一扒基金招募说明书。
基金招募说明书长达几十页，而我们用扪心自问三问法，只要 5 分钟，
就能轻松搞定基金招募说明书。下面我们通过案例来理解一下扪心自问三
问法：
这里学长选择的是易基消费，现在我们一起来看看。
首先，我们来查找和下载基金招募说明书。
第一步，百度搜索巨潮资讯网，点击进入
首页是这样的，然后我们点击看公告
第二步，在搜索框中直接输入“易基招募说明书”搜索就能看到其招
募说明书了。
学长选择的是这个版本，当然手机端也可以查找基金招募说明书哦，
操作流程如下
接下来就是扪心自问三步走~
第一问：我买的是什么？通过这一问，大家可以快速判断这只基金大概的
风险程度。
我们可以看出，易基基金属于股票型基金，因此具有较高的风险。
然后是第二问：我的钱交给谁？通过这一问，我们可以知道资金给谁打理。
再看一下基金经理，考察基金经理的一个重要指标是他的从业时间，
一般来说，要找 3 年以上的比较靠谱。如下图所示，妥妥的三年以上工作
经验无疑了
最后来看看我的钱用在哪？这一问可以帮助我们进一步了解这只基金的风
险程度。找到基金投资这一章，我们来看看易基消费的投资范围。
从图中我们可以看出，基金经理最多可以用 95%的资金买入股票，
最低也有 80%。如果这只基金的规模有 10 亿的话，那么基金公司至少会保
留 5000 万的现金及短期的债券类。
综上，我们今天学习了基金的分类和扪心自问三问法——快速读懂基
金招募书。
