一文说透基金净值、份额、手续费那些事儿

我们先来看一个故事

A君有10000元闲钱,想要做投资。听说隔壁老王炒股赚了一辆车,于是找老王帮忙投资。老王想着邻居平时待人不错,接受了委托。但是约法三章:

1、委托完全出于自愿,是基于对老王投资能力的信任;

2、委托投资的盈亏状况由A君本人承担,老王概不担责;

3、老王代A君投资管理,需要收取管理费。

过了一个月后

老王为A君赚了2000元,合计12000元。A君很满意,这时A君的好友B君听说了,表示手头正好有6000元也想入伙投资。A君再次找到老王请他帮忙。老王想着“本金越多”意味着管理费越高,欣然同意了。由于委托投资升级成了多人参与,为了能够方便管理每个人的损益情况,老王将基金进行拆分:基金总额12000元,拆分成10000份,每一份1.2元。这里的10000就是基金份额,1.2就是基金净值。

此时B投资6000元,按净值换算即投资5000份。截止目前,老王总共管理基金总额18000元,总份数15000份。

又过一个月后

老王继续投资神话,基金总额上涨到21000元,总份数15000不变,基金净值升到1.4元。这时候基金拆分的管理价值就体现出来了,老王按照A和B两人所持基金份数,很容易计算得到两人的分配比例:

A君,1.4 * 10000 = 14000元

B君,1.4 * 5000 = 7000元

..........

现在我们来进一步了解有关基金的几个概念:

什么是基金净值?

每份基金单位的净资产价值。通俗地说就是,每一份价值多少钱。

如何计算基金净值?

(总资产- 总负债)/ 单位总数

从公式可以看到,基金净值的计算,比前文中的例子要更为复杂。公式中的总资产是指基金投资的包括股票、债券、银行存款等有价证券;总负债是指基金资本运作相关的包括应付给他人费用、应付利息等;单位总数是指当下对外发行的总量。

这里我们需要扩展说一下开放式和封闭式基金

开放式基金没有固定期限。基金规模不设最高限制。投资者可随时申购,并且在首次发行后的一段锁定期后(一般3个月以内)可以随时赎回,因此开放式基金份额总数每天都在变化,需以当日登记过户的数据为准。开放式基金无法在二级市场买卖,也就是我们通常说的场外基金。

与之相反,封闭式基金发行后有较长的封闭期,期间不允许赎回。基金规模固定,一般不能再增发,允许在二级市场买卖。

不过无论是开放式还是封闭式,基金所拥有的资产价值总是随市场而变动(取决于它投资的各种股票、债券等市场价格),所以基金份额净值也会不断变化。在每个营业日收市后,将当日基金资产净值除以当日交易截止时的基金单位总数,就得出当日的单位资产净值。

基金投资的误区

投资者投入同样多的钱,净值越低(封闭式基金为市价)的基金能买到的份额就越多,但并不代表净值低的基金比基金净值高的基金赚的钱多。主要还是看基金本身的投资结构以及基金经理的投资经验。

下面我们来看一个具体的开放式基金的例子:

申购费与赎回费

基金申购明细:

假设申购费2%,赎回费1%,申购金额5万元,申购当日基金净值0.9元

申购手续费:50000 × 2% = 1000元

实际申购额:50000 - 1000 = 49000元。

申购份额:49000 ÷ 0.9=54444.44份。

基金赎回明细:

假设赎回当日基金净值为1.1元(交易日15点内赎回以当天收盘价算,否则以隔天的收盘价来算)。

基金金额:54444.44 × 1.1 = 59888.88元。

赎回手续费:59888.88 × 1% = 598.89元。

赎回金额:59888.88 - 598.89 = 59289.99元。

这里需要多说一句,除了申购与赎回费用,基金还涉及托管费和管理费。那么他们又是如何计算的呢?

托管费与管理费

前者是支付托管方管理报酬,如银行为保管基金资金而收取费用;后者是支付给基金公司的管理报酬。管理费是基金公司的主要收入来源。这两种费用都是根据合同约定的一定比例计提,采取每日结算,按月收取。就是说,基金每天公布的净值中已经刨除了这两项费用。两种费用的区别是收费主体不同。

新基金建立流程

最后我们通过一图来了解一下基金的开设流程:

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