背景
最近做了大量的数据清洗和分析工作，跑了一些实证的数据，但是被老师指出了许多的问题，这些问题也许是刚开始接触实证的同学的共性。
- 把数据输入计量经济学的模型再把数据输出并不复杂。如果对研究问题的本质没有搞明白，从数据底层的理解就是错误的，最终也只是garbage in & garbage out，即使得到多么好的结果也没有意义。
- 问题背后的机制是什么。经过了大量的稳健性检验挖掘出了一个显著的因子，但是这个因子是直接传导到因变量的途径吗？还是说有其他途径，因子主要传导途径中的一个代理呢？
于是我沉思了2天，觉得在开始实证研究前应该把科学的研究方法弄明白，参阅了大量资料后开始系统学习实证资产定价。
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