CVA财务报表 第八讲
合并报表
合并报表与母公司报表
合并报表的特点
a. 合并报表代表的企业并不存在
b.以各子公司报表为基础编制，其编制不具有可验证性的正确与错误，只有逻辑关系的正确与错误
c.总资源不代表任何企业可支配的资产
d.不具有针对集团内个别企业的决策依据性
e.常规比率分析意义不大(如周转率等数据)
非财务因素分析
非财务因素分析
人力资源结构和政策:人物(核心管理者)、人才(业务骨干)、人手
企业的扩张基础
a. 资金基础
b.技术基础
c.管理基础
d.市场基础
v企业所处的行业与发展前景
v企业 与国家政策
v其他因素:抗变能力
企业财务造假的时机特征
财务 造假都有-定的动机和时机特征
融资前后
业绩评价与激励
重大的重组并购前后
财务造假
如何识别财务 造假
公司是 如何造假的一如何 虛增收入和利润
盈利能力 与增长好的不真实一问题的出发点
经营现金流 与净利润不匹配一造 假的共同点
资产负债表一 发现问题的切入点
超高的营收账款(预付账款)、存货
需要警惕的业务模式
大额关联交易
海外业 务要格外警惕
财务造假的重灾区行业
大股东减持、董监高、审计师异常变动
资金漏出的主要财务特征
➢投资活动现金流持续消耗经营活动现金流
投资活动现金流的投向
v在建工程的进度及金额
➢非常规财务科目异常
其他应收款
其他应付款
➢账面现金与债务水平不一致
货币资金
付息债务
➢非实物性资产过大
商誉
开发支出
非土地使用权的无形资产
