我们来谈谈利率。
第一．什么是利率和利率存在的合理性。
利率，是一个我们都很熟悉的概念。在经济学里，我们把利率称为“资金的价格”，也就是说，如果年利率为10%，你今天使用别人100块钱，一年后还本的时候，还需要同时支付10块钱的利息，作为这100块钱的使用成本。
利率伴随着借贷的出现而产生。说利率，就必然要说借贷。人们为什么要借贷呢？
我们先来看隔壁老王最近的一件头疼事： 收入稳定且持续上涨的老王有四个孩子，大儿子是在读研究生，另外三个孩子最近也要上大学了。老王未来四年的经济压力将会变得很大，这让老王感到很头疼，因为全家都靠他的工资收入来维持。他的同事劝他：你怎么不贷款呢？他回答道：那我要付利息啊，太亏了，我不干。
老王的观点，在老百姓当中相当典型。但是，他的情况恰恰说明贷款有利息是应该的。老王有稳定且持续增长的收入，虽然他未来四年由于孩子交学费的事经济压力会比较大，但四年后，他家的经济状况就完全反过来了：那时他不再需要支付子女的学费，工资也会比现在更高，四个孩子也有收入，情况比这四年好很多。如果他这四年选择借款，就可以平摊各年的经济压力，等于把四年后的收入提前拿到现在花，让生活不至于一会儿吃不饱，一会儿吃不完。贷款的利息，就是他平摊收入的资金成本。
也就是说，借贷可以帮助借入方平滑短期开支压力带来的负面影响，提升借款人的主观效用，所以，利率就是这种主观效用的成本，因此，利率的存在是合理的。
第二．合理的利率水平如何确定。
对于“合理的利率”如何确定，可以分别从资金需求方和资金提供方来看。
从资金需求方的角度看，可以从“主观效用”来确定利率的高低，就是说这个“资金的价格”应该等于多透支未来一块钱能给你带来的额外好处，比如幸福、愉悦、享受等这些“主观效用”，这些额外好处越多，利率就越高。
对于资金提供方来说，资金就是他们的资产，谁能出个好价格，就投资给谁呗。他们面对各种各样的投资机会，例如投给政府公债，生产性企业，房地产公司，或者房贷给个人等。整个经济的各行各业都在同一个共同体里相互竞争，谁出的资金价格最高，谁就能优先得到资金。这就是为什么在赚钱多，赚钱容易的时候，利率会高。
例如经济繁荣的时候，政府从银行借大量资金大搞基础设施建设，建高铁机场桥梁，同时各家公司也借钱大肆扩张，家庭也通过贷款多买房子，那么，各方对资金的需求会猛涨，火热竞争之下利率必然会上升，因为大家都愿意，也必须出更高的资金价格，才能借到资金。反过来看，如果经济变冷，政府不搞基建，企业也谨慎，家庭也不敢借钱花，那么，利率就会走低。
第三．民间借贷知多少
说到民间借贷，大家的印象似乎都有点负面，例如民间借贷很多坑，就像P2P平台，又如民间借贷很多高利贷。说到高利贷，大家的印象就更加负面了，因为高利贷，追债的手段，多数都涉及暴力，例如2016年山东聊城的辱母杀人案，就是在高利贷追债的时候发生的。
然而，民间借贷却有它特殊的需求和社会意义。许多中低收入群体是正规银行、正规金融机构不愿意提供服务的对象，因为他们要么信用评级低，要么没有信用数据。唯一愿意给他们提供服务的是民间借贷，而且这种借贷利率都比较高（就是通俗说的高利贷），因为只有这些机构愿意承担风险，愿意接受这些信用评级低的人，那也自然要求更高的利率。 如果把民间借贷不存在了，这些低收入群体的资金来源就没有了，一旦碰到灾荒或意外，这些老百姓就可能会被逼上绝路，走向犯罪，社会稳定的根基就会动摇。因此，民间借贷的存在，是有其合理的社会意义的。
史料表明，中国历代都在管制利率，打击高利贷，但是这些利率管制措施到底能不能有效地降低利率？事实证明，利率管制的结果不但不能禁止高利贷，反而让许多借贷走向地下，增加借贷的契约执行风险，一旦发生债务违约，出现纠纷，借贷两方还不能正式地去诉讼，只能私了，而私了的过程往往充满非法暴力。
那么，怎么样才能有效地控制利率走高呢？利率的高低取决于哪些因素呢？上面我们提到，如果面对很多投资项目，那么资金提供方会选择报酬高的项目投放资金。另外，还有一个非常重要的因素，是借贷的契约文化。
学者们通过研究得出数据，发现在传统的农业大省，对商业比较排斥，对契约的认同度和遵守度低，借贷违约概率高，利率也比较高；另外，一个省的刑事案件高发，民风比较差，违约赖账的概率高，利率就会高；还有，一个省的金融机构发达，借贷交易正规，安全度高，利率就比较低。
上述三个发现同时表明，一个地方对借贷契约的认同度越高，遵守性越强，违约率越低，那么贷款利率就会越低。道理很简单，利率是资金提供方借出资金所要求的的报酬率，如果违约风险很高，那么用于覆盖违约风险要求的溢价报酬就越高，相反，如果人们对借贷契约认可并自觉遵守，违约风险就低，利率自然就低。
因此，利率管制无法从根本解决高利贷问题，要治本，必须改善商业文化，认同契约精神，提升民间商业秩序，特别是要旗帜鲜明地保护放贷人的权益，增加放贷人的安全感，而不是去打压放贷人。只有营造一个氛围良好的规范的借贷市场，人们才能放心地把资金借出去，并且只要求一个合理的较低水平的报酬率。
