1.工具变量法。
2.系统GMM方法。
系统 GMM 是将差分 GMM和水平 GMM 结合在一起,比差分 GMM 估计效率更高的估计方法,可以很大程度上解决宏观变量回归的内生性问题。
工具变量:Z,解释变量:X,被解释变量:Y
工具变量一定要是外生变量,它只能影响别人不能被别人影响,也就是它只能是原因不能作为结果。(不然内生性问题还是没有解决)——出自人大经济论坛
黄河泉老师人大经济论坛:
如果找的工具变量和被解释变量相关,那么工具变量就应该是回归的一部分(解释变量),就不适合当工具变量了!
可是相关系数达到多少能认为是相关呢?我工具变量兄弟数量和被解释变量的相关系数只有0.2左右,不算高的吧。
工具变量具体怎么找?
1. 当然要符合工具变量之两个要求(请看一下书)!
2. 实务上,看看别人怎么做是最一般之方法。
3.你若是很厉害(极少数人),自己可以想出新的工具变量!
·用系统GMM的话,是不是直接可以选取内部滞后变量作为工具变量?
·原则上是这样没错!
·那用内部滞后变量作为工具变量还需要满足那两个条件吗?
·这个很难回答(我也不确定,有时候会怀疑),我现在有时会认为(或许是错的)用动态面板 GMM 之估计式来"处理"内生性问题,是没有招之中的最后一招!不过大部分的人似乎也都可以接受(但须通过一般所需的 AR1/AR2 与 Hansen 之检定)。
·那被解释变量、解释变量以及控制变量的任何滞后阶数都可以作为工具变量,只需要ar和后面您说的两个值通过检验即可?
·基本上是这样的!