如何挑选好的股票

各位书友大家好，欢迎来到小白的读书圈，我是大师兄。今天我们继续这本《彼得林奇的成功投资》。

上回我们说到用过去的经验来预测未来通常都是错误的，资本市场也是一样，虽然市场总是起起落落，有着自己的周期，但每次起落都各不一样。可是彼得林奇说他有一套“鸡尾酒会”理论可以用来预测市场，而方法也十分简单，就是在酒会上当所有人都不愿谈论股票，甚至一听到他是一位基金经理就点点头走开了，那这个时候就说明股市差不多要触底反弹了，而当酒会上的所有人都在热烈的讨论股票，并且还有不少人反过来给彼得林奇推荐股票的时候，就说明股市已经离顶点不远了。

其实林奇的这个理论就是用市场心里预期来预测股市的涨跌，当市场十分悲观的时候往往就是该入市抄底的时候，而当市场盲目乐观的时候也就应该获利离场了，不过这个道理说起来虽然很简单，但却很难有人做到，因为这本来就是反人性的，只有通过不断的学习和在市场里实践锻炼才能慢慢克服自己的贪婪和恐惧，才能够战胜市场。

接下来我们就跟着彼得林奇一起看看如何挑选有潜力的公司股票。寻找10倍股最好的地方就是从你家附近开始，如果找不到就到大型购物中心去找，还有就是去工作的地方找。当你觉得可口可乐很好喝的时候，有没有想过买一些它的股票呢？你或者你的孩子每周都想要吃肯德基或者麦当劳的时候你有没有想过买一点它们家的股票呢？

放在中国也一样，你每次买茅台酒送礼的时候，家里装修买格力空调的时候有没有想过买点它们的股票呢？最近电影《哪吒》票房屡创新高，光线传媒的股价也不断上涨，你看完电影之后除了觉得好看之外还有没有想过买一点它的股票呢？

彼得林奇说即使你不上班住在乡下，身边也没有肯德基麦当劳，那么你总还是需要看医生吧，如果你患有胃病，那你就会遇上一只能够上涨10倍的大牛股，美国史克必成制药公司。他家的胃药泰胃美是治疗胃溃疡的特效药，每年都有无数的医生开出这个药，也有无数患者需要靠这个药来缓解他们的胃部疼痛，但是又有多少人想到要去购买一些史克必成公司的股票呢？这家公司的股票从1977年的每股7.5美元上涨到了1987年的每股72美元。

如果你错过了史克必成，那么还有葛兰素公司，这家制药公司的股票从1983年的7.5美元上涨到了1987年的30美元。医生们每天给无数的患者开出这两家公司生产的药品，但他们大部分都没有想过去购买这两家公司的股票，反而有可能去购买一些石油公司或者电脑公司的股票。而且某个行业的从业人员所拥有的专业优势非常有助于判断自己所在行业的公司股票，特别是在那些周期类的行业中，因为你能够最先感知到自己所处的行业现在正运行到哪个周期，以及在这个行业中哪家公司做得最好，并且能够比专业分析师还要提前知道行业情况好转的消息。不过有的事情说起来容易做起来难，彼得林奇作为最牛的基金经理却也错过了很多基金公司的大牛股。

接下来我们来讲讲彼得林奇如何选股，发现身边的好产品好公司只是第一步，这只是给你提供一个可供选择的公司名单而已，第二步需要你在这个名单中仔细分析比较，看看能否挑出真正值得下手买入的股票。而这个第二步往往是很多人不愿意去做的，有些人买个卷纸都要在网上比较好几天，选一只股票却用不了2分钟。发现了好产品还要看这种产品对整个公司的净利润影响有多大，比如帮宝适纸尿裤是个好产品，销量也很好，利润也很高。但它只占了整个宝洁公司收入很小的一部分，所以即使帮宝适纸尿裤热销大卖对整个公司的股价影响也很小。而且公司越大，其成长就越慢，股价上涨得就越慢，宝洁和可口可乐都是伟大的公司，但是你想靠它们在短期内获得翻倍或者几倍的收益就不太可能了。

这里彼得林奇把公司分成了六种不同的类型，对应不同的增长模式和投资策略，它们分别是：缓慢增值型、稳定增长型、快速增长型、周期型、隐蔽资产型以及困境反转型。

国家有国家的增长率，行业有行业的增长率，公司有公司的增长率。对于股票来说股价要上涨必须得有相应的公司业绩作为支撑，所以增长是我们投资股票最需要优先考虑的因素。第一种类型就是缓慢增长型公司，这种公司通常规模巨大，增长缓慢。既然增长速度缓慢，那么公司股价的上涨度也会十分缓慢，但这类公司通常分红比较多，因为它们已经进入了成熟期，很难再继续扩张业务了，所以手里有大把的现金用来分红。

购买这类公司的逻辑就是当它是一个长期的高等级债券来买，预期收益就是每年的股息分红。这类公司的典型代表就是银行股了，体量很大，波动幅度却很小，但是在大熊市里以较低的价格购买却可以得到一个较高的股息分红率，所以比较抗跌，是一种比较好的防守型产品。

第二种类型就是稳定增长型公司，这种公司市值也很大，但它们的增长速度要快于缓慢增长型公司，一般都是一些白马股，比如格力电器、贵州茅台这种公司，体量已经很大了，但是由于其拥有的行业优势地位，仍旧可以支撑它们保持一个较好的增长率水平。投资这类型公司的关键取决于买入的时机是否正确以及买入的价格是否合理。比如现在贵州茅台现在已经900多一股，市盈率达到了30倍，属于一个比较高估的位置了。虽然是高估，但如果你现在买进去，只要拿的时间够长，也一样能够赚钱，但收益率可能不会太高。但如果在八项规定出台的时候买入贵州茅台，三聚氰胺事件的时候买入伊利股份，以及在2015年股灾的时候买入中国平安，那么现在股价已经翻好几倍了。

所以买入这种类型的股票想要获得高收益，就等有耐心，等到市场最悲观的时候买。因为你能知道这些公司可能会收到市场情绪和某些特定行业事件的影响，但公司本身并没有出现大的问题，中国人也不可能从此就不买茅台不喝牛奶了，中国平安也依然是中国保险行业的绝对老大，所以只要这阵风一过，它们的股价很快就能涨回来，并且通常还会有报复性的超额反弹，所以对于这类型的公司只要不是公司基本面出现了问题就应该越跌越买。

那么除了这两种类型的公司还有哪些类型呢？在股票市场里又应该怎么操作呢？我们下回接着说吧。如果您喜欢小白的读书圈，可以关注微信同名公众号，并且把它分享给您的朋友，让更多人加入我们吧。我是大师兄，我们下次再见。