昨天讲了我曾经做过的四种投资，房地产投资让我获益颇丰，A股投资让我惨淡收场。但无一例外，不论成功失败，每一种投资方式都能提升我的认知，这点是我最看重的。

金钱很重要，金钱背后的智慧更重要。

今天要谈的四种投资，都是我最近两年来入场的，收益颇丰，不论是金钱回报还是认知回报。

5、美股

说到美股，我要感谢李笑来。

我订阅了得到App李笑来的专栏《通往财富自由之路》，里面明确告知了一种投资产品GAFATA。

GAFATA，如今代表着互联网的基础架构，它们是Google, Apple, Facebook, Amazon, Tencent, Alibaba。

这些公司提供了云服务器，支付，社交，电商，数据……这些构成互联网的基础架构，在对应的领域处于恐怖的垄断地位，搞不好市场份额会越来越大，公司还会越来越强。

这些公司的股票在二级市场公开交易，因此所有人都可以直接购买他们的股票。同时，他们的股票又是大盘股，意味着很容易交易出去，流动性很好。

成长性呢？我列个粗暴的数据，这些公司从上市第一天到现在（2018.6.19），翻了多少倍。

Google, 14年时间，增长12.7倍
Apple, 38年时间，增长475倍
Facebook, 6年时间，增长4.16倍
Amazon, 21年时间，增长95.37倍
Tencent, 14年时间，增长108倍
Alibaba, 4年时间，增长1.2倍

没有对比就没有伤害，想想看市面上年化收益率3.x% - 5.x%的理财产品，你会发现两者根本不是一个量级！

然而，就算现在知道了历史数据事实，也很少有人去关注美股。为啥呢？因为懒得研究啊，在哪儿交易美股？怎么购汇？等等这些通过搜索引擎就可以找到答案的问题，都懒得去动手找，所以自然财富就从手边溜走。

终于，其中一部分人可以顺利交易美股了，依然不一定能赚到这个钱，因为不理解，所以拿不住。

如果真的理解GAFATA相当于互联网这个平行世界的地产商、自来水厂、供电公司等基础设施，那么就应该毫不犹豫的购买，因为这些在真实世界里是被国家控制的啊。

很少有人能够经历这么多起起伏伏，追涨杀跌是普通人的正常心态，然而投资却是逆人性的。你持有苹果的股票，但并不意味着你可以赚到475倍，除非你持有38年，重点是，拿住不动。

锁定价值股票，长期持有，才是赚钱的不二法则。

6、天使投资

拜国家的双创政策所赐，2014 - 2016年，创投市场热得发烫。

全民创业，资本涌动。创业者在项目路演会上滔滔不绝自己的梦想，各行各业的有钱人都跑出来投早期项目。结局显而易见，创业者拿出了自己的时间，投资人拿出了自己的钱，做了一些没有太多结果的活动。

相对而言，跟随一个靠谱的企业家，或者进入一个正牌的投资机构，则会相对幸运一些。虽然这挣脱不了平均成功率的魔咒，但相对可学习到正确的方法论，只要重复博弈，人生总有成功的机会。

投资早期项目的投资人被称为3F（Family, Friends, Fool），不是亲人，就是朋友，再不就是傻瓜，因为成功率实在太低。

不考虑赛道，不考虑项目方向，不考虑市场，不考虑团队，就只看创业者本人。真正能够遇到问题解决问题坚韧不拔学习能力超强的创始人，在世界上本就很稀缺，我们姑且称之为「好创业者」吧。

做个思想实验，你拿着200万现金放在桌子上，就这样看着这堆钱，看十年也不会多一分钱。投资人要做的事情，就是想法设法找到一个稀缺的好创业者，把这200万现金打进他公司的账户，然后等着公司在创始人经营下升值，卖出股份，赚到更多的钱。

这么说，天使投资人看早期项目，往往考虑赛道，考虑项目方向，考虑市场，考虑团队，但最终还是只看创始人本人，因为这是要把真金白银托付的人。

好了，因为好创业者稀缺，又，投中好创业者才可能赚钱，所以能赚到钱的投资人一定也是稀缺的。2014 - 2017年，多少钱都打了水漂。

天使投资就是概率游戏，广撒网，哪怕有一个项目跑出来百倍回报，也可以弥补后面亏损或死掉的99个项目。

天使投资机构赚钱也很难，好不容易募资成立一个基金，7年时间就要把钱还给出资人。期间每年拿基金2%的管理费，项目退出赚到钱才能从利润中拿到20%，剩余的80%给出资人。

这么看来，创投圈3点钟不睡觉，或者连睡觉都是浪费时间，是有道理的。投资赚钱真的很难，但，也很刺激。

7、数字货币

如果说早期投资是天使，那数字货币就是魔鬼。

2008年诞生的比特币，从有人拿10000比特币换了个价值25美元的披萨优惠券后，一发不可收拾。至今（2018）最高时涨到了当初的1100万倍。

换句话说，当时你买1元钱的比特币，这10年期间无论涨跌，你拿住不动，最好忘掉。不知不觉，你已成千万富翁。

数字货币，因为区块链而生根发芽。区块链，因为某种理想主义的自由而生。由于这种技术依赖于互联网的存在，一旦条件成熟触碰引爆点，就可迅速传播开来。就像互联网世界的宗教一样，能得到大众的共识，它便是有价值的。

区块链是一种中性的技术，上面构建了各种链，每种链的生态都用数字货币（Token）来做价值计算和结算。这种特有的价值属性，很容易就成为了一种金融产品。

区块链的生态马上就丰富起来，不仅仅是挖矿的硬件，各种交易所、钱包如雨后春笋流行起来。

最终大家甚至都忘记了数字货币（Token）的本来目的，只要可以交易，就存在套利（低买高卖）的可能，于是炒作便成为了赚快钱的手段，泡沫便兴起，韭菜就茁壮成长。

这就像1995年的互联网，当时有10000个类似马云的人站出来说要做互联网项目，最终只有马云做成了，其他95%以上的都是骗子，剩下的都失败了。

这就是区块链世界，数字货币圈（简称币圈），目前的现实。当然，这并不是妖魔化数字货币，我依然看好数字货币的未来，只是时间早晚而已。

现在应该怎么做？我经常跟人说，拿出一笔你觉得丢了也不可惜的钱，可能是1000，可能是5000，可能是更多或更少都无所谓，用钱去买一点数字货币，产生一个交易试试，你会有新的发现和新的收获。

8、时间投资

时间投资，是我做菠萝加速器后提出的概念。

这来源一个商业模式，即时间换股权，而不是直接换钱。

时间代表着什么？服务，更具体地说，企业服务。传统的企业服务，就是一份服务一份钱，合理、清晰、简单。

所谓时间投资，就是服务换股份。股份意味着企业的一部分，企业升值，则股份升值，一下子把回报周期拉得长远，所以也叫时间投资。

这种模式当然不是我自创，天使投资机构会给被投公司提供「商业和加速咨询服务」，以换取额外的百分比股份；软件外包服务公司会给创业公司提供「软件服务和软件支持」，以换取创业公司的百分比股份；……

这种模式在创投圈已然很常见，本质上就是一种服务换股份的思路，而服务的本质是什么呢？是时间的投入，也是背后资源的调动，而资源的调动也需要时间，终究还是时间的投资。

时间投资跟天使投资很像，不同的是前者投入的是时间，后者投入的是钱；相同的是成功概率都比较低，这是不争的事实。

那为何又要投资？投资的本质是换得一个财富指数增长的概率，否则只靠零售时间来赚钱几乎没有财富自由的可能性。

当然，换一种说法，零售时间根本不是赚钱，而是换钱，是一份时间换一份钱。因为每个人的时间受到四维时空限制，所以基本上不可能无限增长。

投资，才是财富自由的根本。创业，是时间投资；通常意义讲的投资，是金钱投资。

菠萝小结：

锁定价值股票，长期持有，才是赚钱的不二法则；

天使投资最终是投人，那个可以托付真金白银的人；

拿出一笔你丢了也不可惜的钱出来投资，去买一些数字货币，产生交易，你会有新的发现；

投资的本质是换得一个财富指数增长的概率，否则只靠零售时间来赚钱几乎没有财富自由的可能性。

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作者：刘怡功『菠萝头』
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