《股票作手回忆录》：培养良好的思维习惯，顺势而为择机而动

作者：杰西·利弗莫尔

解读：爱萍

有这样一个小故事，据说在上世纪90年代，在上海的一个证券营业部里，突然来了一位穿着考究的老者，不慌不忙的走到营业部柜台前面，对柜台营业员说，“我要填单子，买一万块钱某某股票。”

第二天，他又出现在证券大厅里，用一万元买了同一只股票，就这样连续十天时间，天天如此。

很快各种传闻和猜测遍布大街小巷，那只股票也在众人的推波助澜之下一涨再涨，大家争先恐后生怕错失良机。

有一天马上收盘时，这个老者穿着普通，没有人注意到他，他径直来到到营业部柜台前，对柜面工作人员说：“我要把之前的股票全部卖掉。”如此大赚了一笔。

等一切平息以后，人们才如梦方醒。

在资本市场每天都有精彩的故事发生，那么在100多年前的美国股市，又会发生多少激荡人心的故事呢？

今天，我们就来读一本具有传奇色彩的股市人物传记《股票作手回忆录》，本书充满了主人公利弗莫尔的人生和投资思路的描述。他曾数次大起大落，做多和做空都赚过大钱，一生积攒的经验，后来历代的股神，包括格雷厄姆、巴菲特、索罗斯、彼得林奇等都受其影响，

杰克•施瓦格说：迄今为止，《股票作手回忆录》是对证券交易员最有启发的一本书

书中描述了20世纪最著名的操盘手之一，利弗莫尔在市场中四起四落，成就的一段不朽传奇。他精于卖空，他曾在股灾中放空市场，赢利超过1亿美元。

作为趋势投机流派的奠基人，他还为后世投机者留下了许多精辟的投机箴言和谚语。

01.寻找股价规律性波动并从中赚钱

利弗莫尔刚14岁就在一家股票经纪公司做计价员，每天与数字打交道，也使他对数字产生浓厚的兴趣。渐渐地他开始对股价的波动规律了如指掌，他可以判断出在哪个价格买入比卖出更好。

在股市中，每天发生的事情，过去曾经发生，以后还会再发生。所以，他每天都记录股价变化的时间和规律。预测股票的上涨和下跌，成为了他的乐趣，他在不断地验证自己预测准确性。当股价波动时必须快速最初反应，这就必须训练应变能力，他就这样沉浸在这些数字里，做模拟训练。

机会永远都是留给有准备的人的，无论做什么事情，当你掌握了它的底层逻辑时一切都将水到渠成。

直到有一天，一个同事把他带到对赌行（（19世纪末20世纪初在美国出现的小型交易所），开始了第一次股票交易，通过炒买炒卖、赚取差价，他赚到了3.12美元。

有了第一次的经验，他就开始经常出入对赌行，他用自己独特的数字波动赚钱，很快就挣到人生中的第一桶金1000美元。

他凭着对数字有很强的敏锐性，并且认真观察股票的变化规律，一切事物的变化都有迹可循，找到变化规律是关键。能在这里赚到钱的根本是他了解这里的游戏规则。

02.适应股市变化而不是要股市适应你

市场不是以某个人的意志为转移，它是不断发展变化的。

当年少的利弗莫尔在对赌行里成为传奇以后，他决定要去纽约谋求更大的发展空间，21岁那年，我带着全部身家2.5万美元来到了纽约。

他的交易堪称完美，大部分人只要头脑清醒定好策略，而且要有足够的定力坚持按照规则，也就是作者所说的择时，要把握好进场时机，他每次靠经验去理解盘面的时候都能赚钱。

但是，人们常常会不自觉的被情绪左右。他也不例外，追求刺激的渴望会压过自己的判断。其实最大的敌人是自己，作为股票作手的他必须与自己内心的敌人做斗争。

失败接踵而至，来到老富勒顿公司以后，仅仅6个月时间，他赔掉了随身带来的所有钱，还欠了公司几百美元

原因在哪？他一路走来太顺利了，他把在对赌行的规则有搬到一个新的环境中来。

比如，在富勒顿公司他买卖股票，报价单上美国糖业的价格可能是105美元，他也预测到将会下跌3个点。可实际上在报价机将105美元的价格打印到报价单上的那一瞬间，交易所大厅的实际价格可能是104或103美元。所以，等他卖出1000股的指令到达富勒顿公司开始执行时，价格可能更低了。

总之是慢半拍，而他当时并没有意识到这一点。还有就是他自己的操作也会对价格产生影响。

赔钱是因为他对这里的规则没有掌握，过于盲目自信和被情绪所控造成的。

在这，也给投资者提个醒，操作之前首先要了解市场规律，不可盲目，不懂不要碰。

03.听信别人不如相信自己  顺势而为，择机而动

1906年春天，大部分股价都在上涨，市场异常活跃，但是他却感觉到危机，当时并没有任何迹象表明什么，是长期在市场中摸爬滚打的直觉让他感觉到什么，

他盯着报价板上不断更新的价格，他只知道自己想要卖出联合太平洋股票，但却找不出这样做的理由。

于是，他填好一张委托单，以市价卖出1000股联合太平洋，然后交给了经理，当时就连操作员都感到诧异。在当时看来市场一片欣欣向荣，联合太平洋发展前景非常好，别人挤破脑袋想往里冲，他却在这个时候卖掉这么多股票。

朋友的劝说也没有用，他又一次走回营业厅，接着又卖出第二笔1000股。他想如果放空第一笔1000股是正确的，那么就应该再多卖一点。他没有任何理由说明一切，只是敏感地嗅出潜在的危险。

第二天，市场总体继续走高，但是，他相信自己的判断，到了下午邻近收盘前股价开始掉头朝下，他接着清空了手里的联合太平洋股票。

再后来，媒体报道了了旧金山大地震的消息，市场开盘时并没有太大反应，但是，随着各种报道不断涌入市场，市场开始下跌，在接下来反复震荡了几天后，市场开始进入下降通道，哀鸿遍野。

就在大家都在恐慌抛售时，他却借机重新用更低的价格赎回了大量的筹码。仅仅几天他就获得一笔巨大的利润。

这也就是，别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪的真实写照。

无论在任何时候做任何事，首先保持头脑清醒，学会反思自己读懂自己，拥有自己独立的判断，不为表象所迷惑，让相信自己的那道光，照亮你前行的路。

写在最后：

到这里这本书的重点讲的差不多了，让我们来后顾一下：首先我们讲了做熟悉的事情，主人公取胜之道，在于他掌握对赌行的运作规律，以及他读懂了数字间的发展方向；其次，我们讲了他来到更大的市场谋求发展而失败的经历，正是他盲目自信，在不了解市场规律的时候义气用事；最后，我们讲了，主人公如何用智慧和逆向思维，在股市中独领风骚，最后在华尔街占有一席之地的精彩故事。

利弗莫尔曾被美国经济新闻媒体称为“少年作手”， 他在20世纪初通过投机股票，在市场赚取了巨额财富。他是当时华尔街最有影响力的人物之一，

这本《股票作手回忆录》, 对操作细节做了详尽阐释，对时机和关键点的把握，毫无保留地把他当年的操作描述出来。使我们可以看到利弗莫尔这位传奇投机家的人生、梦想、事业和财富故事，书中情节起伏跌宕、扣人心弦。

牛顿曾经说过：“如果说我比别人看得更远些,那是因为我站在了巨人的肩上. ”如果你也想以成为人生赢家，那么，就打开《股票作手回忆录》来看看吧。