译珣宝贝婴托
托育机构抄底商业逻辑
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疫情下的托育
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持续了四个多月的新冠疫情，对中国经济、各类行业都造成了不同程度的致命打击，5328家影视公司破产、12000多家辅导 考研 英语 美术 舞蹈等教育培训机构消失、11000多家旅行社倒闭、全国超过六万家餐饮关门转让、13000多家酒店歇业、一季度注销企业达46万家。
此次疫情对所有的企业都是一次倒逼：
对早该倒闭的，逼你倒闭；
对早该转型的，逼你转型；
曾对新兴产业观望犹豫的，逼你进入。
如果说四月是教育行业的至暗时刻，那么五月无疑是整个学前教育行业燃起希望的一个月。■■■■
颓废后的反弹
POSITIONS
“今天很残酷，明天更残酷，后天很美好”。
复课后，学前教育行业中小机构进入生死60天！
中国的托育业态是安排在继幼儿园之后第十批、也就是社会中最后一批复工复产的行业。传言九月份放开复工的消息是消极的，目前全国各个城市低龄段的幼儿园及幼托机构基本确定六月开始陆续的放开门店复工，而随着低龄服务机构的复工，全国将有更多的幼托机构被清洗。是的，这不是一场洗牌，而是一场清洗，经过了四个月的停滞期、零收入、家长挤兑、员工流失，原本不健康的、不专业的、没有实力的、缺乏资质的、根本来讲是缺乏商业运作能力的，幼托行业将在根源问题“人”的层面上被完全肃清，以致于释放更多市场生存空间。
目前南京市城区内的托育服务机构体量276家，一季度倒闭31家，二季度倒闭109家，目前南京市场出现同行送店接管客户承诺继续服务的情况，以及20万带房租底价转让以及寻求合作重划股份占比共同经营承担成本等各种状况。
现在比较尴尬的问题是：幼儿园、托育不复工，家长们却早已复工上班了，谁来看孩子已然是家庭目前最突显的问题。每隔十年左右，乌云就会笼罩在世界经济的上空，随后，便会下起黄金雨。我们相信托育市场颓势后必现反弹、大衰之后必现大兴。
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优质门店收购政策
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接着上个月的文章，译珣公司一定要赶在幼托行业全面放开复工之时理性的低价收购优质门店。因为托育行业是继幼儿园之后最后一个复工的行业，现金流受影响最大、复工后失血要更为严重，不夸张的讲我们现在把5万现金用在托育行业，能当30万使，所以资金的投入产值比将会非常高。而译珣公司首先在南京是收购、而不是新开门店，没有制造新的市场竞争，而是原有门店资源的回收再利用。
托育行业继幼儿园之后，是社会中最后一个复工复园的行业，南京政府通知六一开始托育复工复园，但是复工后，因托育与早教产品不同，早教课程可以延续，但是日托费只限定到孩子三岁，南京现有的托育机构已无正常理由拖延二月至五月的缺勤服务退费，南京托育月均服务价4200元，每个孩子四个月退费可达16000元，单店平均退费客户数量为30-50人次，所以这些机构一开门就要面临50余万元的家长退费，我们近期在南京走访的很多托育机构前半年的房租均未缴纳，工资普遍拖欠了三个月。复工反而不是救命稻草，恰恰是压垮某些机构最后的一根稻草。
我们这次又一次的赌赢了南京复工期限，也赌对了市场，我们在南京的直营门店没有出现客户集中挤兑的情况，很大程度的原因是我们招收的孩子月龄比其他同行要小，90%的孩子在今年九月份还没有到上幼儿园的年龄，所以可以正常延续。
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合伙众筹
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南京建店成本普遍在150-200万之间，基本属于租赁毛坯底商装修，普遍都是两年左右的新店，平米数基本在300-500平米之间。
2020年四月份、五月份的市场调研走访42家意向转让店，收购价 店均62.5万，其中最高85万，最低20万，译珣公司将集中收购价格在30-50万的优质门店，产值比1:6，即六倍价值比。如果原始门店平均三年收回成本，现仅需半年时间回本，加上运营成本约9-12个月，本次推出的“译鼎方案”保守中的再保守12-18个月回报期，所以目前在托育这个行业投资5万相当于投资了30万，译珣公司将出资500万，再应用译鼎有限合伙众筹模式以1000万现金撬动6000万的门店资产。
我们计算南京客户家长的付费方式与单店回款效率，一般情况下，因为存在品牌视觉改造以及前期运营费用，店均收购价控制在40万元左右，其中包括收购价格以及数月房租，店均普遍已存在50名婴幼儿，因业务模式存在预付款情况，店均半年保守营收即可达到50*（3500*6）=100万元。
20-30家托育门店的初期原始建店成本2800-6000万元，单店年均营利保守70%预估230万/年，20家为4704万元/年，30家为7056万元/年。
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收店评估
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译珣公司计划收店时机，是南京全面复工后的六月至九月，相信大概率的机构不会因为六一复工而起死回生，相反会资金告竭，急需补血。收店行动将会在六月份开始，高效率的走访评估调查意向店源，公司会根据在南京的自身运营实力量力而行，一家一家的进驻。
译珣公司首先会评估收购门店的地段区域、周边客群、消费能力、门店口碑；
收店评估
一
南京建邺区是最优选择地段，单客价会比较高，一般定价在5000元/月以上
二
门店本身的设施条件、装修风格、平米数、楼层、功能区设置；
三
单店成本结构，译珣公司对门店租金有相当硬性的要求，一般房租不能超过门店营收预算的37%；
四
南京托育项目卫健委备案资质，包括食药许可与消防验收凭证
五
译珣南京公司自身运营团队的承载力，是否考虑继续向内蒙公司调人，南京公司会尽可能的任用当地人以及安徽人，若团队管理力及承载力不够，南京公司会放缓收店进度
收店方式
一
原始机构倒闭后直接与房东签约租赁，更换品牌（最优方式）
二
对原始机构减去负债后的低价全资收购。一般机构的负债都在50万左右，其中基本都是客户缴纳的预付款；
三
对原始机构减去负债后的低价控股收购，南京译珣公司会收购门店至少65%的股权份额，使之前经营者继续运营，使其发挥自身能力与资源。
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系统化运作
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为什么译珣公司收店接管后会实现单店盈利？
首先 很多门店本身已在盈利，是疫情导致其现金流断裂，译珣公司财务尽调后只收购具备盈利历史的门店，趁火打劫；
组织管理与企业文化
译珣宝贝是站在整个中国托育行业发展态势的纬度缔造企业愿景、目标、价值观。以社会价值构建企业未来愿景“让中国没有留守儿童”；以市场价值既定企业发展目标“中国社区普惠托育第一品牌”；以人为本确立企业经营理念“绽放每一位员工，关爱每一位儿童，激发每个人的善意，培养有幸福能力的人”；以行业独有属性践行企业核心价值观“爱，信任与责任”。以此四项运营思想为基础建立企业管理体制及KPI绩效考核，持续多频的企业文化培训让团队践行爱、分析爱、分享爱，让每一位员工、老师、甚至保洁阿姨都能穿透式的深入理解译珣宝贝企业文化，由内心体现至行为，使人人奋进，每一个人在译珣宝贝都是自己人生的创业者，为自己而战。
合伙机制
译珣公司旗下直营门店一般以三方合股制运营，责任店长必须是出资占股的内部创业股东，以创客机制加强组织管理，在捆绑利益的同时捆绑风险，提高门店营收效率，阿米巴模式降低单店亏损概率；
产品业务改造
几乎所有在南京的托育机构基本照搬幼儿园模式，上午9:00送园，下午15:00接园，16:00以后增设兴趣班弥补托育收入不足，宝宝每日在园仅六小时、仅提供一顿午饭且均未开放实时监控至家长手机。而译珣托育的定位是“店”而不是“园”，园把客户当家长、店把客户当消费者，译珣托育门店在市场需求的角度满足消费者的需求，接管门店后，门店将延长服务时长“早8：00至晚6:00”时长前后端覆盖客户上下班路程时间；为宝宝提供一日五餐，减轻客户生活负担；全屋无死角监控实时链接客户手机，让客户帮助公司监管门店服务管理质量；共有服务时长、餐食频次、餐食结构、开放监控、英语语境、普通话语境、课程内容、4-16个月龄保育服务体系、标准化执行体系、SaaS管理系统、教职岗中专业度训练等十一项专业化的产品升级改造；
市场运营能力
中国目前主力从事0-3岁托育行业的经营者90%是“幼儿园老师”出生的“羊派”，其余10%完全是外行投资群体，最后门店/园区经营不善也基本上都将门店交由无任何市场运营经验的羊派负责管理园区。托育羊派一般由幼儿园转行、或从早教中心转行，学术意识浓厚、普遍只注重教学与课程内容，排斥市场动销获客策略，将托育习惯性的当做幼儿园来做，托育从业者普遍缺乏市场化意识以及资本化运营思维。译珣宝贝以非老师基因的“商人团队”入场，一切运营管理以市场化为核心，将其商业化、品牌化、强销售、资本运作、公司化运营、企业级管理、连锁直营的狼派作风重组原始托育门店团队。
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译鼎方案
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1
南京译鼎企业管理合伙企业（有限合伙）
2
抄低价 收购南京20-30家优质门店股权
3
1000万撬动原6000万资产
1:6 产值比
4
江苏译珣公司出资50% ;
译鼎有限合伙人众筹50%
5
收购复工后6个月资金回收译鼎企业账户
有限合伙企业形式
合法规避投资人风险
2
限额49人
每人5-15万元
3
投资人作为有限合伙企业的有限合伙人（LP）
不承担责任
4
投资人作为有限合伙企业的有限合伙人（LP）
不承担责任
5
一年内本金退出
12个月短风险
60个月长效益
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