珀莱雅今天发布了2022年年报和今年一季报。
去年实现营收63.85亿元，同比增长37.82%，归母净利润8.17亿元，同比增长41.88%，扣非净利润7.89亿元，同比增长38.8%。
今年一季度实现营收16.22亿元，同比增长29.27%，归母净利润2.08亿元，同比增长31.32%，扣非净利润1.98亿元，同比增长34.93%。
去年珀莱雅品牌营收52.64亿元，同比增长37.46%，彩棠营收5.72亿元，同比增长132%，OR营收1.26亿元，同比增长510%，悦芙媞营收1.87亿元，同比增长188.27%。基本盘稳健，其它单品增长迅速，非常不错。
公司今天同时发布了大股东及管理层减持计划，因自身资金需求，侯军呈拟通过大宗交易的方式减持425万股，方玉友拟通过大宗交易的方式减持不超过 425万股，王莉拟通过集中竞价交易的方式减持不超过5.6万股，金衍华拟通过集中竞价交易的方式减持不超过5.4万股。金额较大的减持是通过大宗交易，金额较小的减持是集中竞价，应该对股价的影响不太大。
公司毛利率69.7%，相比上年增加3.32个百分点，连续三年上升，非常不错。
公司3月底股东户数1.3万户，相比去年底减少6%。
公司本次根据减值测试结果相应计提应收款坏账减值损失506万元、存货跌价损失9464万元、长期股权投资减值损失6677万元，相应减少公司合并报表利润总额1.7亿元。这个损失计提的有点多，差不多占了净利润的20%。
公司今天市值471亿元，按2022年净利润8.17亿元计算，则静态市盈率57.6倍，预计今年净利润10亿元，则动态市盈率47.1倍。预计未来三年公司还能保持20%-25%左右的业绩增速，相比这个业绩增速，现在的估值算是合理之上，不够便宜。
珀莱雅一直比较受外资青睐，前几天外资买入比例已经超过了28%，短期内只能卖出，不能买入了。加上大股东及管理层又要大额减持，估计短期内股价可能还会向下。
