开卷有益：《象证券交易员一样思考和行动》摘抄（2018-06-01）

人们若是只想把股票变动与商业统计挂钩，而忽略股票运行中的强大想象因素，或是看不到股票涨跌的技术基础，一定会遭遇灾难，因为他们的判断仍是基于事实和 数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。 ——《对冲基金风云录》

市场难以预测的本质原因：

1、市场是群体参与的博弈游戏；

2、影响市场表现的不止是事实，还有参与者的情绪和想象，也就是预期。

预期变化是行情变化的直接原因，预期一致，大幅上涨或大幅下跌。

预期比事实更重要，先市场一步作出反应。

利空出尽是利好，和多出尽是利空。

价格明显高估或低估，市场情绪出现转折。

买预期，卖事实。无论市场如何预期，最终一定会回归事实。

参与市场等于参于博弈。研究对手盘很重要，交易员的必修课，交易员都会建立自己的数据库，进行对手盘研究。A股主要散户组成，波动非常特别。

看对手盘的方法：网上发表观点，看别人的反应。反对很多，但不能说服我，应该增加头寸。反对和支持都很多，应该高兴。

研究做庄、跟庄，是过时了的东西。人为操纵，不应该跟随，应该置之不理。流氓会武功，你必输。

晚表态是短线交易的最基本方法。突破平衡才介入，意味着更高的成本。提前一步是先驱，提前两步是先烈。要把握好开窗的度。

理想状态：手心微出汗（仓位上得重，略紧张），晚上睡得香。

买预期，卖事实。研究自己的对手盘，晚表态，信心是黄金。

复杂的事简单做，简单的事重复做。

交易框架：买什么？怎么买？买完之后怎么办？

交易框架的目标：大赚小赔，多赚少赔。

交易框架要符合自己的个性，没有标准答案。市场的本质是没有本质，每个人都可以有自己的哲学，交易哲学取决于你如何看世界？相信市场是对的，可以选择趋势投资，相信市场是错的，可以选择价值投资。

如何衡量性价比？

不但要权衡量化的东西，还要权衡无法量化的东西，比如时间、精力、健康、机会成本等。

短线标的如何选？

1、寻找和情绪表达激烈，感染力强一致的标的，形态好，成交均匀放大，更多人加入买方队伍，均线系统向上发散。

训练看图的方法：每晚复盘涨幅前50名的股票的K线和分时图，看半年以上。

2、寻找情绪和基本面共振，即市场情绪和个股基本面共振的点。

准备跟踪的几个潜力板块，盘中观察市场情绪，把握机会。

方法：准备交易台历，在台历上标准节假日时间、年报、季报批露时间，重要统计数据发布时间，寻找短线引爆点。让市场帮我们来验证，慢慢培养盘感。

只看龙头，不看其他。最具想象力，爆发性，短期最不容易证伪的，某个概念，第一个冲出来的品种。只要短期上涨逻辑不被证伪，就会延续上涨趋势。

寻找争议大的，行情表现上表现为巨量抽象手：争议中发展，亢奋中死亡。空头不死，多头不止。所有人预期转向时，空头也变成多头时，行情进入加速期，这个时间很短。

争议巨大也是中线选股的技巧。争议巨大意味着价格还没有实现。选市场争议的个股，板块：管理层、行业背景、国家政策，都会有争议。成交达成的双方都不认可价格，互道SB。量在价先，量的特点比价格的特点更重要。重势不重价，势就是从交易分歧中来。新股比老股活跃，小盘股比大盘股活跃。

期货合约一手多单一定对应一手空单。持仓量：没有平仓的多单和空单的总和。在一个价格范围内持续增仓意味着大行情可能到来。

交易：顺大势，逆大势。长期向上，但等小的回调的低点介入。尽量不要追涨。好处：成本小，经得起震荡。持仓成本会带来更好的心态，追突破可能扛不住大的波动。另一个好处，顺大势逆小势的过程中，你可以体会个股上涨的力度。根据不同情况作相应处理。实际操作中，大部分人总是顺小势逆大势，心里总想着算帐，离亏损就不远了。

小结：哪里有争议，哪里就有高性价比。顺大势，逆小势。

职业交易，一开始就要方向正确。

诱惑太多，最重要的反而是学会放弃！

这是交易中最具挑战性的，尤其是大家乱赚钱，我不赚钱的时候！

投资是一场马拉松，开头快没用，重要的是思路要对，姿势要正确。

赚多少都是运气，赔多少才是水平！

从长期来看，运气是守衡的，运气好赚的钱，很可能因为运气坏输光。

财不入急门，要耐心等好的开仓时机。耐心总能带你好的成本价。

耐心能帮我们跨过贪婪和恐惧这两座大山。大部分人进场是由于贪婪。

频繁进出注定做不好交易。性价比不好的机会要学会放弃。宁肯错过，绝不做错。

着急介入，很可能行情就结束了，涨到一定阶段，就不能加仓了，这个要事先划一条线，不能被动地短线做成中线，中线做成长线，长线做成遗产。

对持仓产生感情的证据，是听不得任何人说股票不好。应该感激别人说股票不好，因为这是提醒风险。

区分坚持和固执的方法很简单，就是要在心中画一条线，越线就要清仓！

砍仓下不去手，很大程度是是内心的怯弱。不做赌气盘。不满是向上的车轮，不服是亏损的开始。

交易是不完美的，我们要接受这种不完美。不属于自己的机会，要经得起诱惑。

期货高手王宝峰：想要人生辉煌，学会浮盈加仓。大多数人倾向于平掉赢利的头寸。

好机会是等出来的，慢就是快，不要着急。确定性的机会，要学会下重注！