昨天一根大阳线激发了市场的做多热情，证券板块整体涨停。今天延续了证券板块的强势。在证券为首的大盘股带领下，股指放量冲过了年线。由于量能放得过快，这也消耗了多头的力量，遇阻回落。盘面上二八现象明显，题材股全面调整。今天是一个典型的“只赚指数不赚钱”的行情。
未来是延续大盘蓝筹行情呢，还是蓝筹和题材股轮动的行情呢？虽然后者不太好把握，但应该是更健康的一种走势，符合“慢牛”的逻辑。如果走出第一种走势，在指数上就有可能形成“疯牛”，极有可能短期内就见顶了。这种走势像2007年下半年或今年上半年的一段走势，可能不是管理层想看到的走势。从国家产业结构转型的大方向看，这些以传统行业为主的大蓝筹也不应该有太强的表现，因此第一种走势的可能不大。
尽管如此，在短期内，对一些周期性行业仍值得关注：以券商为首的周期性行业，比如煤炭、有色、钢铁、银行保险等板块，在6月份以来跌幅巨大，现在有的已经盘出底部，有较大的反弹空间。前期PMI数据的转暖，也从基本面上激发了未来经济恢复的想象空间。一旦经济企稳回升，这些周期性行业将会有一波波澜壮阔的行情。因此，在经济见底期间关注这些周期性行业股票的走势是对经济形势预判的比较敏感的指标。虽然现在这些股票没有形成趋势线上涨，但风险较低，可以适当参与。
个人认为对这些周期性行业的关注或炒作路径，可能是证券保险——煤炭有色——石油石化房地产银行钢铁。现在可能是牛市的先行军券商在突击，下一步有可能是煤飞色舞，等到两桶油拉升的时候就该撤退了。
关注东兴证券、西山煤电、云南铜业、中国海诚等股票。
另外，今天沪指最高冲击的点位既是年线的位置，也是前期高点7.24——8.18连线下降趋势线阻力位置，预计在此位置会反复震荡，不会向这两日的行情那么强。提防指数遇阻回落的风险。预计短期内仍延续蓝筹拉升、题材股调整的行情。
