投资交易要进行信息处理,其过程分为四个阶段:
信息收集、信息加工、信息输出和信息反馈。
你要做股票投资,需要了解公司,总要看看企业的财务报表、听听企业和行业的新闻吧?这些都是信息收集;
信息收集来之后,你的阅读理解过程,比如,读报表、听新闻时,你的内心就开始有判断了,这就是信息加工;
在信息加工的基础之上你做出对这家公司买或卖的决策,这是信息输出;
信息反馈阶段是指,你在做出决策后,看到决策的结果,赚钱了还是亏钱了,是会不断学习反省的(通常你的反省会走偏)。
投资过程由人进行,而人通常有“人性的弱点”,从认知心理学讲,这叫做认知偏差。
理论上讲,如果我们能够尽可能的控制认知偏差,就能够在投资时战胜市场。
信息收集阶段的认知偏差
信息的来源分为两类,一类叫你记住的信息,一类叫你没记住的信息。
1、当信息来源于被你记住的信息时,常常容易产生易记性偏差。
比如:给你几个股票的名字,让你说哪只股票比较好。其中有些股票是你熟悉的,还有些是你不熟悉的。人一般会从熟悉的股票中找自认为最好的,不太可能说你不熟悉的票。
也就是人搜集信息时喜欢先在自己的记忆库中去找信息,你记住的信息会先跳出来,让你认为它是真的。
心理学研究发现,事物的新近性、显著性、生动性、可想象性等影响人的记忆。
刚刚发生的事,在做决策时更容易影响你。刚刚盈利了,更容易再买,从而忽略风险。刚刚亏损了,更容易悲观,不敢再碰。
新闻媒体不断报道的事情,会加深你的记忆,你也更容易认为这是真的。
以更显著、更生动的方式展现的信息,你更容易记住,觉得是真的。PPT模板很吸引人的,你会觉得其内容也高人一筹。
2、信息来源于在你身边正在发生的,还没被你记住的信息时,信息发生顺序容易影响人的决策。
首位效应,指你在做决策时给首次到达的信息赋予了最大的权重,比如一见钟情。理智人都不会这样做决策的,他们会理性地分配各个信息的权重。
有意思的是,信息顺序影响人决策还有另一种完全相反的情况,叫“末位效应”,指最后到达的信息在做决策时赋予了最大的权重。举个例子:
我给你推荐一只股票,A股票收益不错,但,有风险!
我再给你推荐一只股票,B股票有风险,但,收益不错!
你觉得哪只股票好些呢?
可能你会说,感觉B好一点。两句话只是说话的顺序颠倒了一下,而最后到达你耳中的信息,你在决策时赋予了更大的权重,但你的这些决策是非理性的。
这时候,你可能要问了,既然首位效应和末位效应都能影响人的决策,那么我们在现实中怎么选择呢?
那就是,看信息到达的速度和强度。如果首位效应还未对你的决策产生影响,而此时你又收到一个信息,很可能末位效应就会占主导。例如,你在看几张财务报表来评价一家公司,很可能最后看的那张报表信息对你的影响更大。