在《思考，快与慢》中，关于规避风险还是冒险一搏有过这样的测试。
问题1：不管你有多少钱，有人额外又给了你1000美元。现在请从下列两个选项中作出选择：是选有50%的概率赢得1000美元，还是选择肯定得到500美元？
问题2：不管你有多少钱，有人额外又给了你2000美元。现在请从下列两个选项中作出选择：是选有50%的概率失去1000美元，还是选择肯定会失去500美元？
我们很容易确定，两个问题关于财富的最终状态而言，没有什么区别。但是，在第一个选择中，大多数调查对象都选择确定选项。在第二个选择中，大多数调查对象则更倾向于那个冒险选项。必然的损失会让人反感，也会使你冒险一试。人性的特点是损失厌恶，同样的结果换一种表达方式效果截然不同。
我们常说知行合一，知道了还要做到，因此要提升认知以指导行为。同时，行为也会影响力认知，比如我们买入一只股票以后，看待它的眼光就变得不客观了，心里总想着它涨，也会寻找各种理由证明自己此前的决定是正确的。这就是决策后认知不协调。
国内市场散户居多，虽然常年受伤，但是参与热情不减，就像我们永远期待中国足球走向世界，我们散户也期望有朝一日扬眉吐气。问题是散户对于市场，基本没有趋势的判断，所有的决策参考来自于股评家，钱是自己的，决定不敢自己做，却期望从市场获利，这就是散户的矛盾心理。最终结果是你自己买单，为什么要听别人的呢？你能确定他们说的一定对吗，股评家擅长的就是含糊其辞永远给自己留有辩解的余地，本质上就是算命的，一切都在他的“预料”之中。一般散户在买卖股票时还是愿意从众随大流，抱团取暖寻找安全感。
通常场外分析时考虑相对全面，一看到交易软件上面跳动的数字波动的K线，赌性立刻被激发，即使没有好的机会出现，也想碰碰运气，随便买入一只图形看上去还不错的股票，然后就时时刻刻盯紧K线，心里计算着盈利亏损，直到收盘才会“心满意足”的关闭交易软件，然后才在网上关注这家公司的消息，到底从事什么业务，简单看看市盈率和资产收益率。等待第二天开盘，涨则喜，跌则忧，然而结果是一样的，都是纠结要不要卖出，既然涨了一点那我卖掉，等股价回落再补仓，股价跌了，那我先出局观望，等待抄底机会岂不是摊低了股价。就这样，一天过去了，一个月过去了，一年过去了，新股民变成了老股民，自从开始有炒股这回事，几乎都是这样。
散户在投资中犯错是对概率的理解有偏差，不接受确定的损失，不愿意承认错误，不想付出代价。买入两只股票，倾向于卖出获利的，保留亏损的。在心理上认为账户的浮盈已经属于自己，不接受任何回撤，选择提前锁定兑现；而不认为浮亏是亏损，即使到了止损点也会找各种借口，错过操作的时机，小错酿成大错。
作为散户，经常处于后悔的状态。
“我就知道它会涨，可惜自己没拿住”
“我看已经涨上去了，没敢买”
“早点割肉就好了，现在只能死扛了”
“等我解套了，我再也不玩了”。
爬不出来的两个坑
过分考虑沉没成本。
我们亲爱的散户抱着一堆烂股票不愿放手，这种情况很常见，对公司产生了不该有的感情，忘记了最初的目的，也许你只是想赚点差价而已。就像去地主家的院子里偷东西，不小心被逮住打了一顿，有机会逃跑也不跑了，非要在地主家扛长工。散户炒股到后来就忘记目的了，赚钱的目标变成了解套，最后如释重负心满意足的样子。守还是不守，是个问题？你要真能挺到下一个牛市，乌鸡也能变凤凰，就怕你再次倒在下一个黎明之前。
忽视机会成本。
散户的常态是满仓，一把梭哈期望盈利最大化，不考虑仓位配置。套住又不愿意止损，无法抓住其他机会，因此节奏经常做错。一边把深套的股票割肉出局，一边又追高买入另一家股票，卖掉的反弹上涨，买入的掉头向下，重复另一个轮回。机会是转瞬即逝的，犹豫再三终于下手了，已经不是原来的机会了。
征服不了的两座山
评估内在价值。持有存在长期价值的股票，抛弃没有前景和盈利的股票，如何在低迷的市场环境里区分二者，对一般投资者而言，迷惑的表象太多，把握难度太大。简单分析，只要公司持续在盈利，股价持续低迷，周期放大风险相对是可控的。公司业务无法盈利的情况下，股价的低迷更大概率是一直持续的，经营情况始终无法好转，就需要考虑砍掉。价值这东西，似是而非，说不清楚，又实实在在发生着影响。现在不懂没关系，慢慢研究吧，看得多了，想得多了，多少会有点感觉，继续深入思考，希望你众里寻他千百度，蓦然回首灯火阑珊处。
正确认识风险。股价的短期波动不是风险，企业的盈利能力才是最大的风险，如果没有业绩的支撑，怎么涨上去，怎么跌下来。短线获利靠的是跑得快，长期获利靠的是看得准拿得长熬得住。你考虑的时间周期是一天，一个月，还是一年甚至是十年以上？股价的波动在短期无法精确预测，随着市场情绪的波动而波动，我们的贪婪和恐惧会被市场放大，设定合理的止损止盈区间，尽量在较长的时间周期设定投资策略，减少操作的频率，通常是做得越多，错的越多。最大的风险是没有下一次了。
市场是一面镜子，照出的是你心中的幻象，放大你的贪婪和恐惧。市场有巨大的魔力，能让你忘情狂欢，也能让你坠入无底深渊。保持敬畏，离市场太近会走火入魔。
