韩国、新加坡、日本的疫情爆发，会对国际资本的流动产生影响，同时A股这半个月的走势，不太符合经济规律，国家的政策利好阶段性出清之后，应该会引发A股的一波调整，这波调整会在2020年一季报的影响下达到峰值，这是短期（1-2个月）的走势，总体预估这波调整不会太久。
如果谈到中期（3-6个月）的走势，现在看到的是几个基本因素：
1）十三五的收官之年，国家对经济增长必然有所要求，至于内部定尺度是多少，这个咱不好说，但总是有个尺度的
2）《2019年第四季度中国货币政策执行报告》中提出了几点：
1，银行系统不能出事，央行要做好最后贷款人，银行要尽量补充资本充足率，隐含的意思是做好规模坏账的出现，同时保证较充裕的流动性
2，重点扶持先进制造，这个是提了几年的老调子，但文件嘛，总是要提的。其实对于资质优良的技术企业，PEVC和银行是挤着进的，资质不优良的，你叫我怎么贷款，坏了谁负责
3，基础设施可以多点，这点是政府支出的主力，批项目的节奏也在政府掌握过程中
4，夜壶还是不能再用，说到这点，我们试想一下：在宏观层面，实体经济不济，意味着有效需求和有效产出的增长不足，而金融体系的稳定性必须维持，货币么处于超发的状态。在微观层面，金融机构存在的目的就是贷款，而银行，作为风险偏好很低的理性经纪人，到现在主要做的不还是抵押贷款么，资产价值不上浮，贷款规模怎么上？另一个层面，实体企业的贷款如果出现一定程度的问题，还能往哪里贷？憋了一晚上，早上公厕还不开门，尼玛我是不是只能拿起一只优美的夜壶？
这样看来，能够合理推论的是：未来一年内将出现较强烈的通胀，实体经济的日子还是不怎么好过，房地产多少会受到宽松货币政策的影响。
进一步推论，
对汇率：内需不足的情况下，外需的扩张就显得比较重要，动外需的政策手段就是动汇率，但咱的汇率是跟美国人聊了半天后说好的，但非常情况下，汇率应该还是存在贬值预期，但贸易战格局稳定的情况下，这种汇率的变动应该是有窗口期的。
对股市：最近频发的政策已经不是暖风了，几乎等于开了一个暖炉，3000点的指数，处于历史低位，将部分货币引入虚拟经济，同时带动有质量的公司上市和增资扩股，将是监管当局未来的一个政策动因。
对地产：超发的货币部分必然会流入地产行业，但与地产行业的限制政策相结合后，监管当局应该是能够容忍一定程度的上涨，这个尺度是多少还是不好说，毕竟他们开会的时候我不在。
可以关注的投资品，比如贵金属（虽然黄金今天报价已经接近380元每克，但还是在未来至少3个月内存在上涨趋势）以及贵金属相关的股票（主要是黄金股），房地产板块股票，基础建材股票，比如水泥。
