《用生活常识就能看懂财务报表》

  ——（台湾）林明樟

        作者简介：（台湾）林明樟，国际级企业的指定财务课程讲师，台湾商业类畅销书作家，曾创立过科技、网络及美妆平台公司，并在数家大型企业担任欧洲区与新兴市场业务主管长达10年经验，其讲授的“超级数字力”财报课程，使其稳坐亚洲数字力课程第一把交椅。

         本书的目的：不是要教会你成为财务人员，而是让你运用现有的常识，判断出很多财务报表数字的真实含义，树立正确的财务报表立体观念，教会大家如何判断公司的好坏。

        适合对象：职业经理人、投资者、想学习财务基础知识的人。

       本读书笔记对原书结构进行了适当的调整，最后得到的仅是结论性的知识，看上去和一般的财务书籍并没有什么不同。用生活常识实例和中翻中的思想进行讲解才是本书的精华，所以建议亲身阅读本书，会对以下财务知识会有更深刻的理解和印象。

第一部分  利润表

        利润表是动态的，而不是定量；利润表是流量，一段时间的观念。

        利润表等于收入减支出，等于账面上赚的钱。

        任何会计科目，凡是与赚钱或是亏钱有关的科目，都把它全部放在利润表里。

        企业经营追求的是长期稳定的获利模式。利润表虽然能让你知道一家公司的获利能力，但这个获利能力要长期稳定，不能只看当下的绝对值。

         在财务世界中，绝对金额没有太多的意义，充其量代表规模大小，相对与分类的观念更重要。只看单一科目也没有意义。

          一、营业收入

        营业收入大，不只比较金额大小，而是要进行分类，才能看出一家公司营收品质好不好。

        营业收入的三类分类法：

       1、以客户类别分类，可以用二八法则的概念去看，分析哪些客户的贡献是80%，如果收入大部分来自一个客户，这可能是好消息，也可能是坏消息。

       2、以产品线分类，分析哪些产品赚钱，哪些亏钱；哪些产品贡献大，哪些贡献小，能帮助公司将研发资源做较好的配置。

       3、以区域分类，注意企业是否有分散风险，为公司创造营收的客户或区域都很集中，经营的风险就会偏高

       做生意最主要的是永续经营，利润表的核心观念是长期稳定获利能力。

       如果一家公司的营销是以不稳定的收入为主要来源，它就不具备长期稳定的获利能力。

       阅读利润表的关键：判断公司是否有长期稳定获利能力。看财务报表时，要看连续五年左右的财报，才能看出长期发展，而且要分析数字背后的意义，看是否确实具有长期稳定的获利能力。

        二、净利润

        提高净利润的方法有两种，增加收入；降低成本或费用。

        过度的成本管控，终究会伤害公司对外的品牌形象。过度的费用管控，会伤害公司内部的员工士气。所以过度挤压降低成本或费用，有可能最后走上一条死胡同。

        正确的成本与费用管控观念，花更多的钱提出更赚钱的方案。

        提高收入降低成本与费用都重要，但比例要放对。40%放在成本费用的管控，其他资源放在创造价值，这才是长期经营稳定获利的较佳方向。创造价值包括增加收入和增加新产品。增加收入包括公司的收入与客户的收入。增加新产品、新市场、新应用或新领域，将饼做大。

         观察一家公司的潜力，可以从资料中分析，这家公司选择增加收入还是降低成本，看看其中比例与做法，就可以推估出它未来是否具有长期稳定的获利。

         三、利润表只是预估的观念

        应计基础：产品交付给客户后，不管有没有收到货款，这笔记交易就记录下来。

        现金基础：只在现金交付后，才将一笔交易列入营业收入。

        利润表上的营业收入，不是100%确定的，只是预估。净利只代表在帐面上，这段期间公司获利或损失了多少钱，并不等于现金。所以一家公司利润表上显示很赚钱，并不等于公司手上有很多钱。

         财务报表上每个科目旁边小小，字形的注解文字，超重要。

         四、财务报表要看连续五年才能推测出公司的，真实状况

        毛利稳定下跌是合理的。五年内毛利稳步上升，这表示公司有持续在做产品的研发与升级，这也是合理的。一家公司的毛利突然拉高很多，多半是因为公司转型到别的领域，只有转型了才比较可能有超乎原本行业的高毛利产生。毛利突然连续两年毛利下降很多，除了代表公司内部产品研发出问题，或是重要团队异动之外，还有一种可能是原本行业的竞争雷达图中出现了未知的新竞争者，把市场打烂了。

         毛利率越高，代表抵抗产业巨变的缓冲空间越大。毛利远比营业收入更重要。

         费用率＝毛利率-营业利润率，指销、管、研、折旧与分期摊销费用占总营收的百分比，在10%上下代表具有相当大的规模经济。

        五、损益平衡点

        通过利润表不止能看出一家公司在一段期间的盈亏，还可以用来计算出损益平衡点，提供经理人在做决策前的速算利润，或作为快速决策时的参考。

        损益平衡点的计算：

        第一步：将成本与费用分成固定和变动两类：

        固定类（成本或费用）：不管产品卖出多少个，这些成本和费用不会随着销量增加而增加，它都是固定的。

       变动类（成本或费用）：随着销量的增加或减少，这些成本和费用也会跟着增加或减少。如直接物料、直接人工、制造费用（料、工、费）等。

       销货成本＝固定成本+变动成本

      营业费用包括销、管、研、折旧与分期摊销等五种常见的费用。

      第二步：计算损益平衡点（盈亏平衡点）

      损益平衡点就是不赚不赔的平衡点，它代表的是数量的观念。

      总收入＝总成本，就是损益平衡点。

      盈亏平衡点=固定成本/（1-变动成本/销售收入）