投资：投入当前资金或其他资源以期望在未来获得收益的行为
1.1 实物资产与金融资产
实物资产：如土地、建筑物、机器以及可用于生产产品和提供服务的知识。
金融资产：如股票和债券。
实物资产为经济创造净利润，金融资产决定收入或财富的分配
1.2 金融资产
金融资产分类：固定收益型、权益型和衍生型
固定收益型：承诺支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流。
权益型：不承诺任何特定收益，可获得股利，并按比例拥有公司实物资产的所有权。
衍生型：收益取决于其他资产的价格。
1.3 金融市场与经济
- 资本配置——促进资本流向当前前景良好的公司
- 消费时机——当前收入可用于未来消费
- 风险分配——不同风险偏好者有不同类型的证券
- 权限分离——所有权和经营权分离
1.4 投资过程
投资资产：股票、债券、不动产、商品等
资产配置决策：对资产大类的选择，如安全资产和风险资产投资比例。
证券选择决策：在大类中选择特定的证券，如对特定证券进行估价。
"自上而下"的投资组合可能会集中在某一行业或某一地区或某种不确定性；"自下而上"的投资组合集中在最具投资吸引力的资产上
1.5 市场是竞争的
- 风险收益的权衡——高风险资产的期望收益率高于低风险资产
- 有效市场——假说，价值被明显低估或高估的证券不存在
1.6 市场参与者
主要的三类参与者：公司、家庭和政府
- 金融中介：银行、投资公司、保险公司和信贷联盟等。
- 投资银行：专门为公司提供证券服务的银行，不能吸收存款。
金融中介的优势：1.聚集小投资者的资金为大客户提供贷款；2.通过向多客户贷款分散风险，可以提供单笔风险很高的贷款；3.通过大量业务储备专业知识，具有风险评估能力。
