从今年9月21日开始，到今天完成整个套利，总共用时2个半月，获利保守估计在15%以上（由于期货与股票不同，除了入场金额之外，还需要保证金来确保不发生爆仓的行为，所以具体的获利比例无法计算）。2个半月15%的话，就相当于年化收益率是在70%左右，说实话是一个比较高的收益了。
这一次的交易，如果从基本面来说的话，是由于国家限制煤炭、钢铁等产能导致的暴涨，而单边行情容易发生的就是由于大资金量的进入导致品种之间的联动关系出现异常，从而为套利创造条件。
而作为黑铁系的三个关联品种，其产品关联性还是很强的，并不仅仅只有数理上的联系，还有逻辑上的关联。根据网上搜索的产业关联，具体阐述如下：
- 炼铁工艺的生产成本构成主要为原材料（球团、铁矿石等）、辅助材料（石灰石、白云石、耐火材料等）、燃料及动力（焦炭、煤粉、煤气、氧气、水、电等）、直接工资和福利、制造费用、成本扣除（煤气回收、水渣回收、焦炭筛下物回收等）。
- 炼铁工艺中影响总成本的主要因素是原料（铁矿石、焦炭）成本，而包括辅料、燃料、人工费用在内的其他费用与副产品回收进行冲抵后仅占总成本的 10%左右。
- 根据高炉冶炼原理，生产 1 吨生铁，需要 1.5-2.0 吨铁矿石、0.4-0.6吨焦炭和 0.2-0.4 吨熔剂。
- 生铁制造成本＝（1.6×铁矿石+0.5×焦炭）/0.9。
- 粗钢吨制造成本＝（0.96×生铁+0.15×废钢）/0.82
- 轧钢工艺（热轧）的生产成本构成主要是燃气、电能、轧辊损耗等费用。不同品种轧制成本略有差别总体在 150-300 元/吨。
说人话的话，就是如果焦炭和铁矿石价格过高，螺纹钢出现亏损就会减产，然后市场价格就会提升，从而使得三者之间的价格回到标准关系。
由于我国的钢铁企业实在有点多，而减产基本只能减到一定程度，所以会出现生产越多越亏但是依然生产的怪相，因此自己入场的时候本是做好了长期抗战的准备，但是没有想到这一次这么快就纠正到了常态，也算是意外之喜。
总体来说，焦炭、铁矿石和螺纹钢作为一个套利系列来说，由于其存在现实的基础，是一个比较适合的品种，唯一的问题在于它对于资金量的要求比较高，焦炭和铁矿石一手对应的都是100吨，相对于普通品种一手对应的10吨而言，需要的资金量自然就上去了。
另外需要注意的是，在计算入场手数的时候，焦炭和铁矿石是100吨/手，而螺纹钢是10吨/手，千万不要把单位计算错误，这样匹配起来就会差了一个量级，导致套利失败的情况。
最后想说的是，最近由于部分期货品种的价格出现了单边行情，从而导致有没有资金进入的产品之间涨幅差距比较大，所以套利的机会还是比较多的，现在大豆和玉米基本上就面临相同的情况。虽然从现实基础上来说，它们的替代关系并不如上述的黑铁系那样坚固，但是由于其历史数据足够长，所以单纯从数学上来看的话，也是很好的套利品种，建议可以关注并入场操作。
