今天想分享一些很实用的东西，大家都会用得着。

投资的真谛在于低买高卖。

这其实有点像废话，这难道还用多说吗？

但是如果要进一步认识这四个字的话，你就会发现这不是废话：

在买股票前你知道股价最低会到什么位置吗？最高会涨到多少？中间需要多长时间？

当然，要绝对搞清楚这三个问题是不可能的，我们只需要模糊地知道两个就够了。

投资不是百分之百确认的事，与其相信虚无缥缈的绝对上涨，不如找到大概率会涨的品种。

这该如何找呢？

就拿苹果的价格来说，假设过去苹果的价格最低是5块钱一斤，如果现在的价格正好是5块，你会趁着现在便宜多买一些，还是觉得苹果价格还会降，所以以后再买？

我相信，绝大多数人会现在买。

股票也是一样，大家都想买低估值的股票，因为这样上涨的概率更大。

估值，就是估算一下这个股票大概值多少钱的意思。

就像苹果大概值6块钱，那么5块钱买就是捡到便宜了。

炒股、买基金都需要估值，估值的意义就在于守住安全边际，让我们了解多少钱买下来才划算，这样我们才大概率赚得到钱。

抄在半山腰不可怕，怕就怕买在最高点。

今天就跟大家介绍几种最常用的估值方法。

1、市盈率（PE）

市盈率=股价/每股盈利

相信每个炒股的朋友都听说过市盈率PE这个指标，这是最常用的估值指标。

意思就是为了获得这家公司一块钱的收益所愿意支付的价格。

比如股价是30，每股的盈利是2块钱，那么静态的市盈率就是15。

市盈率越小，说明股票越便宜，越具有投资价值。

但是它有一定的适用范围，市盈率可以用于行业格局稳定、企业盈利稳定、成长性一般的企业，包括建筑业、商业贸易、电子信息等。

当然除了这些企业之外，很多宽基指数也适合用市盈率这个指标，如沪深300指数、上证50指数、中证500指数等。

这类基金的特点就是包含了各行各业的股票，如果想买基金的话，直接在估值低的时候买入就可以了，基本不用担心回本的问题。

2、市净率（PB）

市净率=市值/净资产

意思就是愿意花多少的钱去买这家公司的净资产。

和市盈率一样，一家公司的市净率越小，代表这家公司的价格越低，越有投资价值。

市净率也有适用范围的，它适合那些有大量固定资产，账面稳定、周期性很强的企业。

包括银行、钢铁、煤炭、水泥、化工、地产等。

银行的PB一般是0.7倍，也就是0.7元购买1元的净资产，这是因为银行有不良资产，所以打个折才安全，商业银行的PB会高点。

3、净资产收益率（ROE）

净资产收益率=税后净利润/净资产

ROE反映的是一个公司赚钱的能力究竟怎么样，这是一个核心的财务指标。

什么意思呢？

公司投资100块钱，如果赚了15块，ROE就是15%；赚了20块，那么ROE就是20%。

这个数字越高，说明公司越会赚钱，回报率越高。

但是过高的净资产收益率也可能蕴含着风险，如有的公司的ROE很高，但是负债率却超过了80%，这个时候就要小心了。

这样的公司虽然赚钱能力强，但是这是建立在高负债的基础上的。一旦债务出现问题，那么高ROE也就不存在了。

ROE是解读财报必看的一个核心指标，这也是股神巴菲特最推荐的财务指标之一。

如果不考虑财务造假，净资产收益率和市盈率，可以帮我们找到绝大部分值得投资的好股票。

分析一家公司是否值得长期投资，可以看看它近五年的ROE。

如果一家公司的净资产收益率长期保持在15%以上，基本上是一家绩优的公司了。

这个时候再看看这家公司的市盈率怎么样，如果低于行业平均水平，那么这只股票很值得关注。

4、市盈率相对盈利增长比率（PEG）

市盈率相对盈利增长比率=市盈率/(净利润增长率*100)

PEG小于1的时候，表明企业值得买入。相反，数字越大，说明泡沫越大。

PEG的核心思想就是赚钱的速度值得你出的价格。

如一家公司的市盈率是30倍，看似有点高，但是如果它净利润增长率是35%，30/35＜1，那还是可以买的。

但是如果净利润增长率小于30%，那么就不值得买了，因为它赚钱的速度跟不上。

通常情况下，价值型股票的PEG都会小于1，但是大部分成长型股票的PEG都会大于1，甚至是2以上。

因为它们成长性足，大家愿意给予高估值。

PEG适合高科技企业（TMT）、生物医药等。

但是得注意，PEG指标单独使用的时候，效果不是很明显，还是要结合其他的指标来看。

5、市销率（P/S）

市销率=每股价格/每股销售收入

这个很好理解，就是说明企业每1元的销售收入，大家愿意支付的价格。

很显然，市销率适用于零售企业，主要适用于电子元器件、家用电器等商业零售行业的股票估值。

6、现金流量折现（DCF）

折现的意思就是把未来的现金折算到这个时间点来算，值多少钱。

明年这个时间点的100块钱折算到今天这个时间点就只值96块钱，这就是折现。

那公司的价值是由什么构成的呢？

答案是这家公司未来能够取得的现金流的折现。

用现金流折现可以来买低估的股票，尽量做到用“五毛钱买1块钱的东西”，这才划算。

7、市现率（PS）

市现率=每股价格/每股现金流

和现金流折现法类似，市现率关注的是未来的现金流。

这两个指标都适用于现金流比较稳定、可预期的公司。

包括信息设备、纺织服装、公用事业、交通运输等。

最后，还是回到咱们赚钱这件事上。

贵州茅台的市盈率是56，工商银行的市盈率仅为6.38。

那么该买茅台还是买工商银行呢？

看了这篇文章之后，希望大家都有所收获。

（1）不是所有的行业都适用于市盈率这个指标，不同的指标适用于不同的行业。

（2）不同行业的估值进行直接比较的意义不大，需要与同行业的其他公司进行比较。

所以，要看工商银行是否有投资价值，我们需要做的是将工商银行与其他银行的估值进行比较。

（3）投资的精髓在于“好公司+好价格”，好价格就是在公司估值低的时候买入。

在实际买卖的时候，建议大家可以综合多看看几个指标，对比分析，这样可以更好地帮我们找到未来会上涨的股票。