2017-10-25 益盟股份 益研究
今天推选的机会估值较低，比较稳健；
但是业绩却有望超预期！
毕竟大会闭幕，相信大家都懂的~~
必须了解的大新闻
1. 昨日晚间，MSCI发布了纳入A股的指数MSCI China A Inclusion Indexes
2018年第一季度，将发布详细的A股纳入文件
2018年9月30日，将A股的纳入因子提高到5%
对于A股纳入MSCI指数的后续进程，机构普遍表示看好。
2018年MSCI纳入A股带来的资金流入规模在150亿美元至200亿美元左右
点评：
我们认为，海外资金的进入将进一步加速A股国际化的进程
对市场投资者的结构、交易风格、产品生态产生更深远的影响。
各位投资者一定要深刻理解到这一重大变革，踏准市场的结构，不要被市场所淘汰！
2. 操作策略
我们继续推荐低估值且基本面向好的大金融板块（银行+保险）
尤其是保险股！！！
今年以来受益于利率上行+价值转型+政策利好+需求增长，上市龙头险企有望实现市占率的提升和估值溢价。
不能错过的好机会
1. 大秦铁路 601006
经过我们的测算，公司三季度实际利润将远超目前公司发布的三季报预测！
益研究观点：
1. 按照目前公布的经营数据测算：
大秦铁路三季度盈利同比增速预计可达 176%，
前三季度盈利增速 127%；
明显超过公司指引的 100%！
2. 公路治超，叠加河北部分港口禁止柴油车汽运煤炭入港，造成公路货源回流
8月大秦线运量创年内单月运量新高，景气度有望延续至18年。
3. 中期来看，煤炭供给侧改革下，三西煤炭供应或将进一步集中
对西煤东运大通道煤炭运量形成强力支撑。
4. 分红率超过5%，估值偏低
目前来看很安全！
盈利预测：
2017-2018年对应EPS分别为0.85元和0.87元；
对应PE分别为10.6、10.3倍。
2. 龙蟒佰利 002601
公司发布2017年三季报，前三季度归母净利19.21亿元
同比增长1507.54%
益研究点评：
钛白粉延续高景气，前三季度业绩实现大幅增长；
龙蟒佰利作为钛白粉行业绝对龙头，
四季度或将直接受益于环保高压下的钛白粉限产涨价。
盈利预测：
预测公司2017-2018年对应EPS分别为1.32元和1.49元；
对应PE分别为14、12倍，PE较低。
3. 其他更多投资机会
1. 爱尔眼科 300015
2017年三季报发布，公司前三季度实现营业收入43.82亿元；
同比增42.16%。
司今年成功收购欧洲最大眼科集团和美国著名眼科机构，规模已经从中国第一成为世界第一。
公司市值屡创新高，根据季报公布，香港中央结算有限公司和社保基金名列十大股东。
2. 晨光文具 603899
公司发布2017年三季报：归母净利润4.9亿元，
同比增长24.1%。
公司作为我国文具龙头企业，传统渠道（ToC）依托渠道升级、品类扩张实现内生稳健增长。
今年以来，公司加强单店质量提升并在全国复制推广，同时积极探索儿童美术和高价值文具产品领域，完善产品结构，使公司传统文具业务实现加速发展。
3. 拓邦股份 002139
公司发布三季度报， 归母公司净利润1.73亿元；
同比增长63.96%。
公司业绩基本符合预期，预计全年公司归母公司净利润2.02亿元—2.30亿元，同比增长40%至60%。
风险无处不在
麦趣尔 002719
公司业绩大幅下滑
公司发布2017年三季报，净利润为2348.71万元；
同比下降49.02%，业绩大幅下滑！
一般来说，三季度受节日集中影响是全年业绩最好的一个季度，
但今年三季度业绩大幅下滑，三季度单季同比去年下滑45.8%。
影响公司全年业绩，短期风险增加！
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