大家在管理自己资产组合的时候，首先要判断自己的资产组合有没有什么问题，然后着手调整。事实上，我们每个人都有意识无意识地对家庭资产做了安排，那么在系统学习了理财以后，第一步就是要运用所学的知识，对自己的家庭资产组合进行调整与优化。第二步就是要及时调整资产组合，来适应经济形势、宏观环境、投资市场和我们自身的各种变动。

首先来看如何进行家庭资产组合的诊断。大家要确认家庭资产当中保障资产、使用资产和投资资产的比例是否合理。首先主要看是否有适当的保障资产，以及使用资产跟你的整个资产水平是否比较贴切，有没有过度消费或者过度节约的不良倾向。接着看整个资产中投资资产的比重有多少。如果你的投资资产比重过低，说明你之前的理财有问题；如果过高，可能说明你没有充分地把赚到的钱用于家庭保障和日常生活。

为什么要平衡好这三者之间关系？因为生活不是静态的，是一个流动的、动态的过程。使用资产考量的是你现在的生活状况，投资资产关注的是你未来的生活状况，保障资产是用于应对意外事件的发生，使你的家庭不会因为意外事件而发生重大变故。所以这三类资产分别有三个不同的功能，任何一面有偏颇，都可能导致家庭资产的失衡，最后导致家庭生活在某一个阶段发生问题。所以，我们分析自己家庭资产第一个步骤是先看这三大类资产比例是否合适。

接着，我们重点来看投资资产的组合。第一个要注意是否有适度的流动性，所有的投资资产不能都是流动性很差的资产，也不能都流动性很高。投资资产的目的是实现钱生钱，所以投资资产组合不仅要做到各方面的均衡，还要保证在你能够承受的风险范围内实现尽可能高的收益。流动性与收益性呈反相关，一旦你的资产流动性过高，相对的收益性就可能会受到影响。家庭资产流动性的最佳状态就是——你能够清楚地知道未来家庭需要大额支出的时间，让你的资产配置计划能够很好地配合这些大额支出。如果你做不到这样精确，至少尽量让你整个资产的流动性和未来大额支出的时间节点大致吻合。

在这样一个大框架下，我们再来看看基础金融资产和房地产资产的比重关系。这两者之间其实没有绝对的百分比关系，而是一个动态的范围。但一般来说，当家庭资产可投资资产部分达到几百万元，到了可以投资房地产的时候，那么房地产资产最好不要超过90%，基础金融资产至少占总资产的10%，比较适合的比例应该为30%到50%为基础金融资产，50%到70%为房地产资产。这样的一个比例关系也是主要针对可投资资产在1000万元以下的家庭。可投资资产达到1000万元以上，甚至几千万这个级别的家庭可能需要考虑一些股权投资或另类投资。即使到了这个级别，房地产资产仍然可能是大头，比如占50%左右，基础金融投资大约占20%到30%，另外的另类投资可以占20%到30%。总之，家庭资产类型不要太单一，要保持一定的流动性，还要把整个资产组合的风险控制在能够承受的范围内。

根据这个概念，在整个投资资产中，高风险的资产比例不要太高，百分之二三十为大致的极限，主流的资产还是中风险和低风险的产品。如果目前的家庭资产组合和前文分析的有差距的话，那么就要进行调整。

从我们理财的角度来看，不要基于对市场走势的判断来决定我们的投资组合的设计。比如你现在手上有几百万元的可投资资产，因为听别人说房子要跌，所以决定暂时不买房，把资产放在股市里炒，自己却租房子住。这就是基于自己对市场的判断来做资产配置，是存在问题的。要记住，做资产配置时，要基于资产本身的属性和我们自身的特征来进行匹配，千万不要轻易基于对市场未来趋势的判断来进行配置。

那么，如果整个资产全都是使用资产，没有投资资产，甚至保障资产也不足，该如何进行调整？这里有个现成的例子。

有一对小夫妻刚结婚不久，让我帮他们理财。

小夫妻：“现在手上没钱。”

我：“为什么没钱呢？”因为我知道这对夫妻收入不错，家庭条件也挺好。

原来，他们为了结婚在买房子时把所有的积蓄都搭了进去。

我：“你们为什么买个房子把所有钱都搭进去呢？”

小夫妻：“现在房子贵啊！买的房子还不是太大，花了四五百万。之前所有的积蓄，包括父母的赞助都投进这套房子！”

我：“那你为什么不用贷款呢？”

小夫妻：“当时觉得各方面凑一凑就能够全额买到这套房子，那就买了，就不想用贷款了。”

这里他们犯了一个极其严重的错误，不应该把手上所有的钱都拿来买房子。如果使用贷款的话，手头上还可以留200万元左右的现金。这样一来，自己有了使用资产，手头上又留有充足的现金，可以构建一个相当不错的投资组合。然而现在，他们已经全额买了房子，导致的结果就是——他的所有的资产都是使用资产，没有投资资产，保障资产也不足；整个家庭资产流动性也成问题。所以，我建议他的房子可做一个抵押贷款来获取一定的资金，如果怕还贷压力大，可以少抵押一点，贷款50万到100万元即可。因为，如果手上留有一定可投资资产，压力反而比不贷款更低。在这之前，他虽然没有贷款压力，但是万一夫妻俩的收入出现问题，他们虽然有一套房子，但生活仍然很困难。现在，尽管每个月需要还贷款，但是手上拥有50万到100万元的可投资资产，那意味着这对夫妻即使出现现金流的短期断档，也完全可以应对收入中断的变故。此外，接下来在用贷款获得的资金构建投资资产的组合时，要以流动性为核心，例如进行流动性比较好的金融投资。更直白地说，构建一个基金的投资组合即可。这样一来，他们的日常生活可以更加从容，而且家庭投资资产组合也有了一个起步的基础。

我们在家庭资产组合设计和管理过程中，要先诊断自己家庭资产有什么问题，然后有针对性地进行调整。

在资产管理的过程中，我们的资产结构会随着各类资产的市场表现发生变化。举个例子，十几年前，有一个人用200万元的资产构建了一个投资资产的组合。其中50万做金融投资，其中主要是股票投资；50万跟别人合资开一家小公司；50万做房地产投资——那时候房子很便宜，用50万做房地产投资完全没问题；还有50万用来做一些海外市场，包括外汇和海外的投资。但几年下来，这个配置发生了重大的变化。那50万的企业投资，因为企业几年后还是一个小企业，价值基本上没什么大变化，每年赚的钱主要是他自己的劳动所得，这部分赚的钱基本上用于家庭使用。而50万的股票投资，最后亏得只剩下三十几万。另外50万外汇和海外投资没有亏也没有赚。但是他的房地产投资赶上了一波大牛市，而且这些年他采取的不是简单的购买再持有的这种方式，而是不断地进行买卖操作。所以在很短的几年时间内，他的房地产投资的资金从原来的50万变成了700万。在这种情况下，是否要相应地进行调整？

维持不变。这是一种选择。

另外一种选择就是一直保持一定的比例。比如你的金融投资组合中有股票，也有债券。你最初设计的金融资产的组合中，股票占50%，债券占50%。假如碰到了大牛市，那么股票资产会实现大幅增长。而债券在短短的几年时间内增长是极其有限的。那么此时你的整个资产的组合就发生了变化，股票资产的比重慢慢大于债券资产的比重。可能早已不是50%对50%，而是80%对20%了。有一种做法是——每年将你的投资资产比例做一些调整，调整回你最初的设计。针对刚才这个例子——当你的股票赚了很多的时候，你要把股票的钱卖出一点，投到债券上，让整个金融资产股票和债券的比例再回到50%对50%。这样设计会使你的家庭财产组合更稳定。大家想一想，前一年某个市场涨了很多，那么第二年或者第三年出现调整的概率就越来越大，此时你把投在这个市场的钱卖出，去买那些之前没怎么涨的资产，很可能就正好能够把资产卖在高位，换成一个相对处于低位的资产，以规避未来市场发生调整的风险。

关于家庭资产组合设计，包括投资资产组合的设计和相应的调整，整个流程大致是这样。此外，家庭资产组合的管理是一个动态的过程，动态不意味着频繁地进行调整，一年调整一次就可以，甚至两三年一次也可以。不要隔几个月就“折腾”一下家庭资产。因为任何家庭资产的调整都是有成本的。

投资就像种树，你把钱投在一个地方之前，一定要非常慎重地选择合适的土壤、时机、气候、温度、湿度等各方面的条件。但是一旦投进去了，就不要频繁地折腾。